Акции Amgen торгуются около $402 перед публикацией результатов за III квартал 2026 года. Расклад такой: выручка во II квартале превысила $10 млрд, прогноз повышен до $38,2–39,4 млрд, а с начала года акции выросли на 41%. Однако руководство предупредило, что во втором полугодии операционные расходы вырастут.
Риск — снижение рентабельности. Во II квартале маржа по non-GAAP составила 48%. Если в III квартале расходы вырастут, как и предупреждало руководство, а выручка лишь совпадёт с консенсус-прогнозом, но не превысит его, маржа может опуститься до нижней границы диапазона в 40%. Для акций с коэффициентом 25 к прибыли за последние 12 месяцев такое снижение существенно.
На что обратить внимание: выручка выше $9,5 млрд, маржа выше 44% и динамика продаж Prolia. Во II квартале из-за давления со стороны биосимиляров продажи Prolia и XGEVA снизились на 33%. До публикации результатов акции докупать не планирую. Ваш подход может отличаться.
#AMGN #Amgen #Earnings #Pharma #BioTech
Риск — снижение рентабельности. Во II квартале маржа по non-GAAP составила 48%. Если в III квартале расходы вырастут, как и предупреждало руководство, а выручка лишь совпадёт с консенсус-прогнозом, но не превысит его, маржа может опуститься до нижней границы диапазона в 40%. Для акций с коэффициентом 25 к прибыли за последние 12 месяцев такое снижение существенно.
На что обратить внимание: выручка выше $9,5 млрд, маржа выше 44% и динамика продаж Prolia. Во II квартале из-за давления со стороны биосимиляров продажи Prolia и XGEVA снизились на 33%. До публикации результатов акции докупать не планирую. Ваш подход может отличаться.
#AMGN #Amgen #Earnings #Pharma #BioTech