Золото по $4133 — будешь гнаться?
За три дня цена золота взлетела с 3870 до 4133, и весь интернет заговорил о возвращении бычьего рынка. Но мне не по себе при мысли о 50-дневной средней на уровне 4240: возможно, этот отскок — последняя ловушка для покупателей перед публикацией данных по занятости вне сельского хозяйства.
В среду вечером золото выросло длинной бычьей свечой более чем на 3%, и в чате началось: «Быки вернулись, скорее покупайте!»
Сначала посмотрим на картину в целом: в краткосрочной перспективе рынок действительно силён. Цена отскочила от зоны спроса 3870, пробила психологический уровень 4000 и прежнее сопротивление 4068–4080, закрепилась выше 20-дневной средней на 4077; на H1/H4 появились CHoCH и BOS — структурный пробой, подтверждённый объёмом. Краткосрочное расширение бычьего движения — факт.
Но на дневном и недельном графиках цена всё ещё движется внутри более широкого нисходящего канала, а 50- и 200-дневные скользящие средние расположены в медвежьем порядке. С январского максимума выше 5500 золото просело примерно на 25%, и сейчас мы видим лишь коррекционное восстановление после сильной перепроданности. Не путайте отскок с разворотом: пока скользящие средние не развернулись, любой рост — взаймы.
Первое: итоги выборов дали доллару и американским гособлигациям повод немного подсластить жизнь рынку.
На промежуточных выборах в США демократы получили контроль над обеими палатами. Рынок воспринял это как повышение риска политического тупика: индекс доллара снизился, доходность 10-летних казначейских облигаций опустилась до 4.87%–4.89%, что напрямую поддержало золото. В среду цена выросла более чем на 3% за день — максимальный скачок с августа; в четверг рост продолжился, и золото достигло двухнедельного максимума в районе 4130–4145. Ослабление цен на нефть тоже оказало некоторую поддержку.
Политический тупик может подтолкнуть золото к 4133, а в ночь публикации данных по занятости — обрушить обратно к 4000. Это восстановление на эмоциях, а не разворот тренда.
Второе: центробанки и ETF покупают, а розничный спрос остывает.
По данным Всемирного совета по золоту, в Q3 центробанки купили 321 тонну золота нетто — на 42% больше, чем годом ранее; запасы ETF достигли рекордных примерно 4256 тонн. Долгосрочный спрос на покупки остаётся устойчивым — это аргумент в пользу базовой позиции.
Но розничный спрос на ювелирные изделия и золотые слитки и монеты слабый. Покупки золота центробанками — стратегия на десятилетия, а не повод гнаться за ценой на максимумах.
Третье: главная гора на пути — ФРС.
В октябре ставка осталась на уровне 3.75%–4.00%, а рынок по-прежнему закладывает высокую вероятность повышения ставки в декабре — 70%–80%+. Ключевое событие — публикация данных по занятости в пятницу: сильные данные → ожидания повышения ставки усилятся → золото окажется под давлением; слабые данные → рост золота ускорится.
Главный враг золота — не доллар, а реальные процентные ставки.
Техническая картина: в краткосрочной перспективе настрой скорее бычий, но впереди три серьёзных препятствия.
Поддержка: 4110–4115 → 4080–4090 → 4035–4050 → 4000
Сопротивление: 4140–4150 → 4167–4180 → 4200–4210
Краткосрочная структура сильная, но зона 4146–4150 — точка противостояния быков и медведей. Пробой будет подтверждён, только если дневная свеча закроется выше этого уровня. Если цена удержится выше 4080, цель — 4180 и, возможно, выше; если опустится ниже 4080 — возможен возврат к 4000.
За три дня цена золота взлетела с 3870 до 4133, и весь интернет заговорил о возвращении бычьего рынка. Но мне не по себе при мысли о 50-дневной средней на уровне 4240: возможно, этот отскок — последняя ловушка для покупателей перед публикацией данных по занятости вне сельского хозяйства.
В среду вечером золото выросло длинной бычьей свечой более чем на 3%, и в чате началось: «Быки вернулись, скорее покупайте!»
Сначала посмотрим на картину в целом: в краткосрочной перспективе рынок действительно силён. Цена отскочила от зоны спроса 3870, пробила психологический уровень 4000 и прежнее сопротивление 4068–4080, закрепилась выше 20-дневной средней на 4077; на H1/H4 появились CHoCH и BOS — структурный пробой, подтверждённый объёмом. Краткосрочное расширение бычьего движения — факт.
Но на дневном и недельном графиках цена всё ещё движется внутри более широкого нисходящего канала, а 50- и 200-дневные скользящие средние расположены в медвежьем порядке. С январского максимума выше 5500 золото просело примерно на 25%, и сейчас мы видим лишь коррекционное восстановление после сильной перепроданности. Не путайте отскок с разворотом: пока скользящие средние не развернулись, любой рост — взаймы.
Первое: итоги выборов дали доллару и американским гособлигациям повод немного подсластить жизнь рынку.
На промежуточных выборах в США демократы получили контроль над обеими палатами. Рынок воспринял это как повышение риска политического тупика: индекс доллара снизился, доходность 10-летних казначейских облигаций опустилась до 4.87%–4.89%, что напрямую поддержало золото. В среду цена выросла более чем на 3% за день — максимальный скачок с августа; в четверг рост продолжился, и золото достигло двухнедельного максимума в районе 4130–4145. Ослабление цен на нефть тоже оказало некоторую поддержку.
Политический тупик может подтолкнуть золото к 4133, а в ночь публикации данных по занятости — обрушить обратно к 4000. Это восстановление на эмоциях, а не разворот тренда.
Второе: центробанки и ETF покупают, а розничный спрос остывает.
По данным Всемирного совета по золоту, в Q3 центробанки купили 321 тонну золота нетто — на 42% больше, чем годом ранее; запасы ETF достигли рекордных примерно 4256 тонн. Долгосрочный спрос на покупки остаётся устойчивым — это аргумент в пользу базовой позиции.
Но розничный спрос на ювелирные изделия и золотые слитки и монеты слабый. Покупки золота центробанками — стратегия на десятилетия, а не повод гнаться за ценой на максимумах.
Третье: главная гора на пути — ФРС.
В октябре ставка осталась на уровне 3.75%–4.00%, а рынок по-прежнему закладывает высокую вероятность повышения ставки в декабре — 70%–80%+. Ключевое событие — публикация данных по занятости в пятницу: сильные данные → ожидания повышения ставки усилятся → золото окажется под давлением; слабые данные → рост золота ускорится.
Главный враг золота — не доллар, а реальные процентные ставки.
Техническая картина: в краткосрочной перспективе настрой скорее бычий, но впереди три серьёзных препятствия.
Поддержка: 4110–4115 → 4080–4090 → 4035–4050 → 4000
Сопротивление: 4140–4150 → 4167–4180 → 4200–4210
Краткосрочная структура сильная, но зона 4146–4150 — точка противостояния быков и медведей. Пробой будет подтверждён, только если дневная свеча закроется выше этого уровня. Если цена удержится выше 4080, цель — 4180 и, возможно, выше; если опустится ниже 4080 — возможен возврат к 4000.
