За одну ночь расстановка сил на американском фондовом рынке полностью изменилась: демократы получили большинство в Конгрессе, а эта «синяя волна» расколола технологический сектор на два лагеря. Одни радуются, другие несут серьёзные потери.
Сильнее всего пострадал сектор инфраструктуры вычислительных мощностей Neocloud: акции Hut 8 рухнули почти на 23%, CoreWeave, IREN и Core Scientific в целом потеряли более 10%, а Nvidia тоже просела более чем на 3%. Под давлением оказался и смежный энергетический сектор: GE Vernova упала более чем на 11%, а Vistra — более чем на 12%.
Причина кроется в смене губернатора Техаса: Gina Hinojosa заняла этот пост, став первым за более чем 30 лет губернатором-демократом в штате. В числе её предвыборных обещаний — немедленно приостановить согласование новых дата-центров. По оценкам Goldman Sachs, этот разворот политики затронет 45% мощностей дата-центров по всей стране, запланированных к расширению. На один только Техас приходится 25%, а планы по наращиванию вычислительных мощностей примерно на 13 ГВт оказались под вопросом. Когда строительство новых мощностей замедляется, операторы, зависящие от расширения, и связанные с ними энергетические компании первыми попадают под распродажу.
Но рынок всегда одновременно избавляется от одних активов и ищет новые точки роста. Ограничения на расширение вычислительных мощностей повышают ценность уже имеющихся ресурсов, что играет на руку традиционным облачным провайдерам с развитой инфраструктурой. Акции Microsoft выросли на 6,7%, Amazon — на 6,1%, а Google завершила торги ростом на 4%. Совокупная рыночная капитализация пяти крупнейших облачных компаний за день увеличилась почти на триллион. Google, в которую мы заранее вложились на прошлой неделе, уже успешно взлетела. Логика проста: новые мощности не появляются, стоимость вычислений растёт, крупные компании сокращают капитальные расходы, и в итоге свободный денежный поток улучшается.
В соответствии с предпочтениями демократов одновременно укрепились сектора чистой энергетики и здравоохранения. Сигналы, поданные этими выборами, влияют не только на текущую рыночную ситуацию, но и задают тон выборам через два года. Ротация между секторами уже налицо. Нужно понимать, как политика меняет ожидания, и соответственно распределять позиции.
Структурные возможности на рынке всегда есть — главное, не гнаться за ростом и не продавать в панике. Различайте политические преимущества и краткосрочные негативные факторы. Я продолжу следить за политическими решениями и динамикой американского рынка и делиться с вами актуальными новостями.
#币安安全事件恢复进展：98%被盗资产已回填 #币安将恢复更多资产提现
Сильнее всего пострадал сектор инфраструктуры вычислительных мощностей Neocloud: акции Hut 8 рухнули почти на 23%, CoreWeave, IREN и Core Scientific в целом потеряли более 10%, а Nvidia тоже просела более чем на 3%. Под давлением оказался и смежный энергетический сектор: GE Vernova упала более чем на 11%, а Vistra — более чем на 12%.
Причина кроется в смене губернатора Техаса: Gina Hinojosa заняла этот пост, став первым за более чем 30 лет губернатором-демократом в штате. В числе её предвыборных обещаний — немедленно приостановить согласование новых дата-центров. По оценкам Goldman Sachs, этот разворот политики затронет 45% мощностей дата-центров по всей стране, запланированных к расширению. На один только Техас приходится 25%, а планы по наращиванию вычислительных мощностей примерно на 13 ГВт оказались под вопросом. Когда строительство новых мощностей замедляется, операторы, зависящие от расширения, и связанные с ними энергетические компании первыми попадают под распродажу.
Но рынок всегда одновременно избавляется от одних активов и ищет новые точки роста. Ограничения на расширение вычислительных мощностей повышают ценность уже имеющихся ресурсов, что играет на руку традиционным облачным провайдерам с развитой инфраструктурой. Акции Microsoft выросли на 6,7%, Amazon — на 6,1%, а Google завершила торги ростом на 4%. Совокупная рыночная капитализация пяти крупнейших облачных компаний за день увеличилась почти на триллион. Google, в которую мы заранее вложились на прошлой неделе, уже успешно взлетела. Логика проста: новые мощности не появляются, стоимость вычислений растёт, крупные компании сокращают капитальные расходы, и в итоге свободный денежный поток улучшается.
В соответствии с предпочтениями демократов одновременно укрепились сектора чистой энергетики и здравоохранения. Сигналы, поданные этими выборами, влияют не только на текущую рыночную ситуацию, но и задают тон выборам через два года. Ротация между секторами уже налицо. Нужно понимать, как политика меняет ожидания, и соответственно распределять позиции.
Структурные возможности на рынке всегда есть — главное, не гнаться за ростом и не продавать в панике. Различайте политические преимущества и краткосрочные негативные факторы. Я продолжу следить за политическими решениями и динамикой американского рынка и делиться с вами актуальными новостями.
#币安安全事件恢复进展：98%被盗资产已回填 #币安将恢复更多资产提现
