Выпущенный на этот раз в Гонконге золотой токен — не для розничных инвесторов
2 ноября, на Неделе финтеха, глава Бюро финансовых услуг и казначейства Кристофер Хуэй объявил о скором запуске межбанковского проекта токенизированного золота
Один токен соответствует одному стандартному золотому слитку весом 400 унций, то есть примерно 12,44 кг
При цене 4000 долларов за унцию один слиток стоит 1,6 млн долларов
Порог входа всё объясняет: проект предназначен для банков, а не для вас
По-настоящему важны три составляющие
Во-первых, право устанавливать цену: проект использует собственный гонконгский базовый ценовой индекс золота HAU, а не ориентируется только на Лондон
Во-вторых, расчёты: токенизированное золото и токенизированные депозиты объединяются в одной транзакции, обеспечивая межбанковский расчёт по принципу «поставка против платежа»
В-третьих, инфраструктура: за три года складские мощности расширят до более чем 2000 тонн, а расчётная система заработает в первом квартале 2027 года
Первая сделка уже состоялась
Золото предоставила компания Zhaojin Mining, хранение и оплату обеспечила CCB Asia, средства получила Bank of East Asia совместно с UnionPay, а Ant Digital Technologies предоставила блокчейн
Это уже не белая книга — сделка прошла с настоящим золотом и деньгами
Моя оценка
Гонконг борется не за розничных клиентов, а за расчёты и ценообразование на институциональном рынке золота
В розничном сегменте конкурируют объёмами выпуска и прозрачностью, в институциональном — клирингом, хранением и базовой ценой
Если всё больше организаций начнут принимать HAU, розничные продукты вроде $PAXG не исчезнут, но институциональный сегмент бизнеса перейдёт к Гонконгу
О рисках тоже нужно сказать прямо
Эмитент, базовый блокчейн, условия хранения и сроки запуска — ничего из этого пока не объявлено
Официальной информации о том, смогут ли участвовать розничные инвесторы, нет
Сейчас можно подтвердить лишь одно: реальная сделка прошла успешно, направление задано
Если хотите следить за проектом, отслеживайте три показателя
Официальный запуск расчётной системы в первом квартале 2027 года
Среднедневной объём торгов HAU и число организаций, использующих его
Фактический ход реализации планов по созданию складских мощностей на 2000 тонн
Не стоит гнаться за разовыми событиями, рассчитывая на рост гонконгских акций: Zhaojin Mining стала первым эмитентом, но речь пока лишь об одной сделке
Самый древний актив постепенно встраивают в новейшую расчётную сеть
Вопрос в том, кому в итоге будет служить эта сеть
#香港拟推400盎司金条黄金代币
2 ноября, на Неделе финтеха, глава Бюро финансовых услуг и казначейства Кристофер Хуэй объявил о скором запуске межбанковского проекта токенизированного золота
Один токен соответствует одному стандартному золотому слитку весом 400 унций, то есть примерно 12,44 кг
При цене 4000 долларов за унцию один слиток стоит 1,6 млн долларов
Порог входа всё объясняет: проект предназначен для банков, а не для вас
По-настоящему важны три составляющие
Во-первых, право устанавливать цену: проект использует собственный гонконгский базовый ценовой индекс золота HAU, а не ориентируется только на Лондон
Во-вторых, расчёты: токенизированное золото и токенизированные депозиты объединяются в одной транзакции, обеспечивая межбанковский расчёт по принципу «поставка против платежа»
В-третьих, инфраструктура: за три года складские мощности расширят до более чем 2000 тонн, а расчётная система заработает в первом квартале 2027 года
Первая сделка уже состоялась
Золото предоставила компания Zhaojin Mining, хранение и оплату обеспечила CCB Asia, средства получила Bank of East Asia совместно с UnionPay, а Ant Digital Technologies предоставила блокчейн
Это уже не белая книга — сделка прошла с настоящим золотом и деньгами
Моя оценка
Гонконг борется не за розничных клиентов, а за расчёты и ценообразование на институциональном рынке золота
В розничном сегменте конкурируют объёмами выпуска и прозрачностью, в институциональном — клирингом, хранением и базовой ценой
Если всё больше организаций начнут принимать HAU, розничные продукты вроде $PAXG не исчезнут, но институциональный сегмент бизнеса перейдёт к Гонконгу
О рисках тоже нужно сказать прямо
Эмитент, базовый блокчейн, условия хранения и сроки запуска — ничего из этого пока не объявлено
Официальной информации о том, смогут ли участвовать розничные инвесторы, нет
Сейчас можно подтвердить лишь одно: реальная сделка прошла успешно, направление задано
Если хотите следить за проектом, отслеживайте три показателя
Официальный запуск расчётной системы в первом квартале 2027 года
Среднедневной объём торгов HAU и число организаций, использующих его
Фактический ход реализации планов по созданию складских мощностей на 2000 тонн
Не стоит гнаться за разовыми событиями, рассчитывая на рост гонконгских акций: Zhaojin Mining стала первым эмитентом, но речь пока лишь об одной сделке
Самый древний актив постепенно встраивают в новейшую расчётную сеть
Вопрос в том, кому в итоге будет служить эта сеть
#香港拟推400盎司金条黄金代币
