$NVDA балансирует на грани медвежьего рынка — падение от пика почти на 20%. А $AAPL тем временем только что обновила исторический максимум.
А что с относительной динамикой? Соотношение Nvidia и Apple сейчас на минимуме за полтора года. Вдумайтесь.
У Apple мультипликатор P/E выше 30, а у Nvidia — 13. Мы просто жестоко попались на игре с расширением и сжатием мультипликаторов. Рынок преподнёс нам готовый, красиво упакованный нарратив — и мы в него поверили.
Такое расхождение буквально кричит о возможности — но важно выбрать момент. Если вы сейчас в лонге по $NVDA, значит, ставите на то, что тезис о суперцикле ИИ всё ещё актуален, а мультипликаторы снова вырастут. Если вы играете против $AAPL, значит, считаете, что ажиотаж вокруг сервисов достиг пика.
Как ни посмотри, спред растянут. Следите за возвратом к среднему или за более глубоким обвалом в полупроводниковом секторе. Соотношение риска и доходности становится интересным.
А что с относительной динамикой? Соотношение Nvidia и Apple сейчас на минимуме за полтора года. Вдумайтесь.
У Apple мультипликатор P/E выше 30, а у Nvidia — 13. Мы просто жестоко попались на игре с расширением и сжатием мультипликаторов. Рынок преподнёс нам готовый, красиво упакованный нарратив — и мы в него поверили.
Такое расхождение буквально кричит о возможности — но важно выбрать момент. Если вы сейчас в лонге по $NVDA, значит, ставите на то, что тезис о суперцикле ИИ всё ещё актуален, а мультипликаторы снова вырастут. Если вы играете против $AAPL, значит, считаете, что ажиотаж вокруг сервисов достиг пика.
Как ни посмотри, спред растянут. Следите за возвратом к среднему или за более глубоким обвалом в полупроводниковом секторе. Соотношение риска и доходности становится интересным.
