Если вы следили за циклами, закономерность очевидна.

Когда спрос на GPU резко взлетел, $NVDA стремительно пошла вверх. $AMD всё ещё пыталась догнать её.

Затем началось масштабное строительство дата-центров, и рынок расширился. $AMD пережила собственный мощный взлёт, пока в цену $NVDA уже заложили всё очевидное.

Теперь мы переходим к следующему этапу — ASIC, XPU, ускорению инференса и оптическим соединениям.

Когда лидер уже полностью учтён в цене, рынок всегда ищет следующую компанию, которая пойдёт вверх. Ничего сложного.

Вы, вероятно, уже знаете, какие компании готовятся к этому переходу.