FinChain, подразделение криптофинансов, созданное при поддержке Fosun Wealth Holdings, объединилась с компанией Plume, занимающейся блокчейн-инфраструктурой, чтобы запустить FLEX & FINO — стратегию доходности с использованием заемных средств, нацеленную на APY до 7,2% по токенизированным активам реального мира (RWA). Что предлагает продукт — FLEX & FINO использует FUSD, процентный стейбл-токен FinChain, в качестве отправной точки. FUSD обеспечен краткосрочными казначейскими облигациями США и фондами денежного рынка и, по словам FinChain, поддерживается при минимальном коэффициенте обеспечения 100% в специально выделенных кастодиальных резервах. — Пользователи вносят FUSD в качестве залога, берут под него займы в USDC и размещают полученные стейблкоины в пулах ликвидности DeFi. Такая многоуровневая схема позволяет инвесторам получать базовую доходность FUSD и потенциальную прибыль от пулов. — Поскольку стратегия использует заемный капитал для увеличения объема вложений, ее результаты зависят как от доходности базовых активов, так и от стоимости заемных средств. По прогнозам FinChain, при базовых допущениях годовая доходность может достигать 7,2%, однако фиксированная доходность не гарантируется. Контроль рисков и механика — FinChain установила для стратегии лимит использования средств на уровне 90%, чтобы ограничить долю залога, которую можно задействовать в качестве заемного обеспечения. — Погашение средств проходит по циклу расчетов T+2; выплата процентов осуществляется по графику в промежутке от T+14 до T+30. — Компания подчеркивает, что стратегия не меняет заявленную структуру резервного обеспечения FUSD: новая доходность формируется поверх существующей обеспеченной залогом структуры. Вместе с тем компания отмечает, что продукт сопряжен с рисками заимствования и ликвидности, которых нет при простом хранении FUSD. Контекст партнерства и запуск продукта — FLEX & FINO — первый совместный продукт FinChain и Plume. До запуска команды совместно адаптировали FUSD для использования в блокчейне, разработали модель доходности и создали механизмы управления рисками. — Генеральный директор FinChain Чжао Чэнь охарактеризовал сотрудничество как попытку применить традиционные методы управления активами в блокчейн-финансах. Генеральный директор Plume Крис Инь подчеркнул важность того, чтобы токенизированные активы прошли путь «от выпуска до полноценных финансовых приложений». Развитие экосистемы и интеграции — В этом году Plume активно создает токенизированные инвестиционные продукты, в том числе nBND — токенизированный хранилище, ориентированное на облигации, — и заключает партнерства с такими компаниями, как Bybit и Ether.fi, в сфере институциональных стратегий доходности. — FinChain также завершила интеграцию с биржей KuCoin, благодаря которой FUSD может участвовать в решении KuCoin RCMS для зеркального стейкинга, расширяя возможности использования токена в качестве институционального залога. — После запуска данные TVL для FLEX & FINO будут доступны через Partner Protocol и Nest Protocol от Plume; FinChain не раскрыла первоначальный показатель TVL или объем привлеченного капитала. Главное FLEX & FINO — еще один пример того, как разработчики решений на базе RWA внедряют токенизированные казначейские облигации и краткосрочные долговые инструменты в комбинируемые стратегии DeFi. Инвесторам, которых привлекает заявленный ориентир доходности в 7,2%, следует учитывать стоимость заемных средств, результаты пулов ликвидности и дополнительные операционные риски, связанные с заимствованием и предоставлением ликвидности в блокчейне. Читайте другие новости, созданные ИИ: https://app.chaingpt.org/news