Ожидается рост выручки почти на 70%, но модель не ставит на превышение прогнозов — в отчёте Wheaton проверяется не то, насколько подорожали драгоценные металлы.
Wheaton Precious Metals（$WPM）опубликует финансовую отчётность за третий квартал 2026 года после закрытия американского рынка 5 ноября. Телефонная конференция состоится 6 ноября в 11:00 по восточному времени США, то есть 7 ноября в 00:00 по пекинскому времени.
Для начала — консенсус-прогнозы:
1. Консенсус по прибыли на акцию — 0,93 доллара против 0,62 доллара за аналогичный период прошлого года, рост примерно на 50% год к году;
2. Консенсус по выручке — около 794–806 млн долларов против 476,26 млн долларов за аналогичный период прошлого года, рост примерно на 66,7–69,2% год к году;
3. Однако ESP от Zacks составляет -0,32%: модель не рассчитывает на превышение прогнозов, а за последние 60 дней консенсус к тому же снизился примерно на 17%;
4. Если разобрать показатели, основной драйвер — серебро: ожидается, что выручка от его продаж составит 454 млн долларов, увеличившись примерно на 140,5% год к году и обеспечив около 56,3% общей выручки. Реализованная цена серебра — 72,48 доллара, примерно на 82,7% выше прошлогодней. Ожидается, что выручка от золота составит 332 млн долларов, увеличившись примерно на 20,7%, однако объём продаж золота — 78 072 унции — снизится примерно на 1,1% год к году;
5. Ожидаемая доля в производстве — 226 771 унция в золотом эквиваленте, примерно на 11,5% больше, чем годом ранее. В прошлом квартале прибыль на акцию составила 1,19 доллара, превысив консенсус в 1,15 доллара; за последние 8 кварталов компания превзошла прогнозы 6 раз. Годовой прогноз по объёму производства — 860–940 тыс. унций в золотом эквиваленте — тоже один из ориентиров, который предстоит подтвердить на телефонной конференции.
Мой взгляд: главный вопрос этого отчёта не в том, сможет ли выручка вырасти на 70%, а в том, какая доля роста цен на серебро уже отразилась в объёмах и не тянет ли вниз золотое направление. Если компания превзойдёт оба прогноза и не снизит годовой прогноз по производству, история о росте цен на драгоценные металлы и бизнес-модели стриминга получит продолжение. Если же результаты лишь совпадут с консенсусом, а прогнозы станут осторожнее, это будет обычное выполнение ожиданий — не стоит торопиться покупать на первой же свече после закрытия рынка. Если выручка окажется у нижней границы прогноза или реализованная цена серебра не оправдает ожиданий, придётся заново оценить допустимый разброс относительно консенсуса, который модель уже пересмотрела вниз: ведь самые точные прогнозы изначально почти не оставляли места для превышения ожиданий. Дождёмся разбора объёмов производства, реализованных цен и годового прогноза на телефонной конференции, а затем сделаем выводы.
Данные на: 2026-11-04 02:03 UTC
Только для обмена информацией, не является инвестиционной рекомендацией.
Wheaton Precious Metals（$WPM）опубликует финансовую отчётность за третий квартал 2026 года после закрытия американского рынка 5 ноября. Телефонная конференция состоится 6 ноября в 11:00 по восточному времени США, то есть 7 ноября в 00:00 по пекинскому времени.
Для начала — консенсус-прогнозы:
1. Консенсус по прибыли на акцию — 0,93 доллара против 0,62 доллара за аналогичный период прошлого года, рост примерно на 50% год к году;
2. Консенсус по выручке — около 794–806 млн долларов против 476,26 млн долларов за аналогичный период прошлого года, рост примерно на 66,7–69,2% год к году;
3. Однако ESP от Zacks составляет -0,32%: модель не рассчитывает на превышение прогнозов, а за последние 60 дней консенсус к тому же снизился примерно на 17%;
4. Если разобрать показатели, основной драйвер — серебро: ожидается, что выручка от его продаж составит 454 млн долларов, увеличившись примерно на 140,5% год к году и обеспечив около 56,3% общей выручки. Реализованная цена серебра — 72,48 доллара, примерно на 82,7% выше прошлогодней. Ожидается, что выручка от золота составит 332 млн долларов, увеличившись примерно на 20,7%, однако объём продаж золота — 78 072 унции — снизится примерно на 1,1% год к году;
5. Ожидаемая доля в производстве — 226 771 унция в золотом эквиваленте, примерно на 11,5% больше, чем годом ранее. В прошлом квартале прибыль на акцию составила 1,19 доллара, превысив консенсус в 1,15 доллара; за последние 8 кварталов компания превзошла прогнозы 6 раз. Годовой прогноз по объёму производства — 860–940 тыс. унций в золотом эквиваленте — тоже один из ориентиров, который предстоит подтвердить на телефонной конференции.
Мой взгляд: главный вопрос этого отчёта не в том, сможет ли выручка вырасти на 70%, а в том, какая доля роста цен на серебро уже отразилась в объёмах и не тянет ли вниз золотое направление. Если компания превзойдёт оба прогноза и не снизит годовой прогноз по производству, история о росте цен на драгоценные металлы и бизнес-модели стриминга получит продолжение. Если же результаты лишь совпадут с консенсусом, а прогнозы станут осторожнее, это будет обычное выполнение ожиданий — не стоит торопиться покупать на первой же свече после закрытия рынка. Если выручка окажется у нижней границы прогноза или реализованная цена серебра не оправдает ожиданий, придётся заново оценить допустимый разброс относительно консенсуса, который модель уже пересмотрела вниз: ведь самые точные прогнозы изначально почти не оставляли места для превышения ожиданий. Дождёмся разбора объёмов производства, реализованных цен и годового прогноза на телефонной конференции, а затем сделаем выводы.
Данные на: 2026-11-04 02:03 UTC
Только для обмена информацией, не является инвестиционной рекомендацией.
