Рынок опционов $BTC не делает ставку на резкий скачок после промежуточных выборов в США. На Deribit 3/11 в 16:50 UTC опционы с экспирацией 4/11 (08:00 UTC) оценивают движение примерно в 1,5%, то есть ±1 183 $ от отметки 77 437 $.
Повсюду пишут, что голосование сегодня вечером «в любом случае раскачает рынок». Но цифры говорят о более неоднозначной картине.
Да, премия за выборы есть. Подразумеваемая волатильность ATM-опционов с экспирацией 4/11 составляет 45,9% против 37,4% для 27/11 и 39,7% для индекса DVOL. По данным CoinDesk, вчера для этой же экспирации она была около 43,5%. Значит, трейдеры платят больше за защиту на ближайшие 15 часов, чем на оставшуюся часть месяца.
Но в пересчёте на доллары эта премия остаётся скромной. Стреддл с экспирацией 4/11 указывает на диапазон от 76 254 $ до 78 620 $ к моменту экспирации. На 6/11, в день публикации отчёта о занятости в США, рынок оценивает движение в ±2,9%. Это не похоже на предвестие потрясения.
Важно и другое: спотовые BTC-ETF потеряли в понедельник 399 млн $ (Farside, со ссылкой на CoinDesk) после оттока в 643 млн $ в пятницу. Уровень поддержки, за которым следит Bitcoin Magazine, находится в диапазоне 76 264–76 476 $, у 200-дневной экспоненциальной скользящей средней, а минимум сентября — на отметке 74 967 $.
Мой взгляд: премия может быстро сойти на нет, когда появятся первые результаты, — так обычно бывает после события с известной датой. Возможны два сценария:
- никаких сюрпризов, BTC остаётся в диапазоне 76 250–78 600 $, а подразумеваемая волатильность снижается до 38–40%;
- политический сюрприз или пробой уровня 76 264 $, и цель в виде сентябрьского минимума снова становится актуальной.
Не недооценивают ли опционы риск этой ночи — или рынок уже учёл всё после взлома Binance и оттоков из ETF?
#Bitcoin #Опционы
Повсюду пишут, что голосование сегодня вечером «в любом случае раскачает рынок». Но цифры говорят о более неоднозначной картине.
Да, премия за выборы есть. Подразумеваемая волатильность ATM-опционов с экспирацией 4/11 составляет 45,9% против 37,4% для 27/11 и 39,7% для индекса DVOL. По данным CoinDesk, вчера для этой же экспирации она была около 43,5%. Значит, трейдеры платят больше за защиту на ближайшие 15 часов, чем на оставшуюся часть месяца.
Но в пересчёте на доллары эта премия остаётся скромной. Стреддл с экспирацией 4/11 указывает на диапазон от 76 254 $ до 78 620 $ к моменту экспирации. На 6/11, в день публикации отчёта о занятости в США, рынок оценивает движение в ±2,9%. Это не похоже на предвестие потрясения.
Важно и другое: спотовые BTC-ETF потеряли в понедельник 399 млн $ (Farside, со ссылкой на CoinDesk) после оттока в 643 млн $ в пятницу. Уровень поддержки, за которым следит Bitcoin Magazine, находится в диапазоне 76 264–76 476 $, у 200-дневной экспоненциальной скользящей средней, а минимум сентября — на отметке 74 967 $.
Мой взгляд: премия может быстро сойти на нет, когда появятся первые результаты, — так обычно бывает после события с известной датой. Возможны два сценария:
- никаких сюрпризов, BTC остаётся в диапазоне 76 250–78 600 $, а подразумеваемая волатильность снижается до 38–40%;
- политический сюрприз или пробой уровня 76 264 $, и цель в виде сентябрьского минимума снова становится актуальной.
Не недооценивают ли опционы риск этой ночи — или рынок уже учёл всё после взлома Binance и оттоков из ETF?
#Bitcoin #Опционы
