Банковские расчёты в Гонконге переходят к круглосуточному пилотному режиму｜Блокчейн ETH не указан｜Жду подтверждающих данных
Я слежу за инфраструктурой токенизации, но не бросаюсь покупать ETH из-за одних только новостей. 2 ноября Управление денежного обращения Гонконга официально объявило, что на пилотном этапе EnsembleTX теперь поддерживаются круглосуточные расчёты по межбанковским сделкам с токенизированными депозитами с использованием токенизированных денег центрального банка. Число банков-участников выросло до 12, а число первопроходцев отрасли — до 20. В другом объявлении, опубликованном в тот же день в рамках FinTech Week, сообщалось, что эксперимент со вторичным рынком токенизированных векселей Фонда валютного резерва завершён, а включение регулируемых стейблкоинов в испытания всё ещё остаётся планом на следующий этап. В первом случае речь идёт о уже доступной пилотной возможности, во втором есть как завершённые, так и незавершённые этапы. Нельзя представлять это так, будто все активы уже полноценно обращаются в крупных масштабах.
Почему это стоит включить в список факторов для наблюдения за ETH? Расчёты между банками вне традиционных рабочих часов сократят временное несоответствие при вторичной торговле токенизированными активами и могут стимулировать разработку дополнительных кошельков, решений для выпуска и хранения активов, а также интерфейсов для соблюдения нормативных требований. Однако в документах Управления денежного обращения не сказано, что расчёты проходят в основной сети Ethereum, и не раскрывается, сколько дополнительных комиссий в ETH принял на себя рынок или сколько ETH купили институциональные инвесторы благодаря пилотному проекту. Путь к коммерциализации токенизированных продуктов, о котором вчера говорила Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга, связан с расчётными возможностями Управления денежного обращения, но конкретные продукты, используемые реестры и расчётные активы нужно проверять отдельно. Для инвесторов в ETH цепочка влияния, которую действительно можно проверить, такова: выбран ли Ethereum или его сеть второго уровня, есть ли устойчивый реальный объём сделок и приводит ли это в итоге к измеримому спросу на ETH. Пока нет подтверждения первых двух звеньев, громкие заявления не должны становиться поводом для покупок.
Как уже отреагировал рынок? Я только что проверил котировки: ETH на Kraken — около 2276,94 доллара, цена открытия за день — 2249,46, внутридневной минимум — 2237,46, максимум — 2304,60, минимум за скользящие 24 часа — 2233,51. Цена выше уровня открытия, но уже отступила от внутридневного максимума; сейчас нет оснований утверждать, что динамику вызвало объявление о расчётах в Гонконге. Что касается спотовых фондов США на ETH, по данным Farside, 2 ноября совокупный чистый отток составил 139,7 млн долларов, из них 138,3 млн долларов пришлось на отток из ETHA. В строках по фондам за 3 ноября всё ещё стоят прочерки, поэтому автоматически рассчитанный итог в 0,0 нельзя считать доказательством того, что отток средств прекратился. ФРС сохранила диапазон ставки на уровне 3,75–4%, поэтому рисковые активы по-прежнему сталкиваются с высокой стоимостью капитала.
Если бы я торговал сам: пока не вхожу в рынок. Рассматривал бы только небольшую длинную позицию на спотовом рынке — не более 2% от общего капитала, без кредитного плеча. Условие для входа — ETH снова закрепляется выше 2304,60 доллара, удерживает этот уровень при повторном тестировании, а полные данные о потоках в фонды за день не показывают дальнейшего ухудшения; альтернативный вариант — официальный документ, подтверждающий однозначный выбор Ethereum для расчётов. Одних слов «позитивная новость из Гонконга» недостаточно. Первая цель — 2330 долларов, при достижении которой я продам половину позиции; оставшуюся часть буду держать с целью 2360 долларов. Стоп-лосс — ниже 2260 долларов, а если цена опустится ниже 2237,46 доллара, закрою позицию полностью. Если в пилотном проекте так и не появятся подтверждения использования публичного блокчейна, отток средств продолжится или цена снова опустится ниже уровня открытия дня, я откажусь от бычьего сценария. Если прогноз не оправдался, важно сначала признать ошибку, а не искать задним числом оправдания для своей версии событий.
#ETH
Это лишь личные наблюдения за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
Я слежу за инфраструктурой токенизации, но не бросаюсь покупать ETH из-за одних только новостей. 2 ноября Управление денежного обращения Гонконга официально объявило, что на пилотном этапе EnsembleTX теперь поддерживаются круглосуточные расчёты по межбанковским сделкам с токенизированными депозитами с использованием токенизированных денег центрального банка. Число банков-участников выросло до 12, а число первопроходцев отрасли — до 20. В другом объявлении, опубликованном в тот же день в рамках FinTech Week, сообщалось, что эксперимент со вторичным рынком токенизированных векселей Фонда валютного резерва завершён, а включение регулируемых стейблкоинов в испытания всё ещё остаётся планом на следующий этап. В первом случае речь идёт о уже доступной пилотной возможности, во втором есть как завершённые, так и незавершённые этапы. Нельзя представлять это так, будто все активы уже полноценно обращаются в крупных масштабах.
Почему это стоит включить в список факторов для наблюдения за ETH? Расчёты между банками вне традиционных рабочих часов сократят временное несоответствие при вторичной торговле токенизированными активами и могут стимулировать разработку дополнительных кошельков, решений для выпуска и хранения активов, а также интерфейсов для соблюдения нормативных требований. Однако в документах Управления денежного обращения не сказано, что расчёты проходят в основной сети Ethereum, и не раскрывается, сколько дополнительных комиссий в ETH принял на себя рынок или сколько ETH купили институциональные инвесторы благодаря пилотному проекту. Путь к коммерциализации токенизированных продуктов, о котором вчера говорила Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга, связан с расчётными возможностями Управления денежного обращения, но конкретные продукты, используемые реестры и расчётные активы нужно проверять отдельно. Для инвесторов в ETH цепочка влияния, которую действительно можно проверить, такова: выбран ли Ethereum или его сеть второго уровня, есть ли устойчивый реальный объём сделок и приводит ли это в итоге к измеримому спросу на ETH. Пока нет подтверждения первых двух звеньев, громкие заявления не должны становиться поводом для покупок.
Как уже отреагировал рынок? Я только что проверил котировки: ETH на Kraken — около 2276,94 доллара, цена открытия за день — 2249,46, внутридневной минимум — 2237,46, максимум — 2304,60, минимум за скользящие 24 часа — 2233,51. Цена выше уровня открытия, но уже отступила от внутридневного максимума; сейчас нет оснований утверждать, что динамику вызвало объявление о расчётах в Гонконге. Что касается спотовых фондов США на ETH, по данным Farside, 2 ноября совокупный чистый отток составил 139,7 млн долларов, из них 138,3 млн долларов пришлось на отток из ETHA. В строках по фондам за 3 ноября всё ещё стоят прочерки, поэтому автоматически рассчитанный итог в 0,0 нельзя считать доказательством того, что отток средств прекратился. ФРС сохранила диапазон ставки на уровне 3,75–4%, поэтому рисковые активы по-прежнему сталкиваются с высокой стоимостью капитала.
Если бы я торговал сам: пока не вхожу в рынок. Рассматривал бы только небольшую длинную позицию на спотовом рынке — не более 2% от общего капитала, без кредитного плеча. Условие для входа — ETH снова закрепляется выше 2304,60 доллара, удерживает этот уровень при повторном тестировании, а полные данные о потоках в фонды за день не показывают дальнейшего ухудшения; альтернативный вариант — официальный документ, подтверждающий однозначный выбор Ethereum для расчётов. Одних слов «позитивная новость из Гонконга» недостаточно. Первая цель — 2330 долларов, при достижении которой я продам половину позиции; оставшуюся часть буду держать с целью 2360 долларов. Стоп-лосс — ниже 2260 долларов, а если цена опустится ниже 2237,46 доллара, закрою позицию полностью. Если в пилотном проекте так и не появятся подтверждения использования публичного блокчейна, отток средств продолжится или цена снова опустится ниже уровня открытия дня, я откажусь от бычьего сценария. Если прогноз не оправдался, важно сначала признать ошибку, а не искать задним числом оправдания для своей версии событий.
#ETH
Это лишь личные наблюдения за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
