'Ставка финансирования показывает, какая сторона бессрочного фьючерса платит, чтобы оставаться в позиции. Открытый интерес показывает, открывают позиции или закрывают. Если рассматривать эти показатели по отдельности, их легко истолковать неверно: высокая ставка финансирования может держаться несколько дней, а рост открытого интереса ничего не говорит о направлении рынка. Funding Compass отображает оба показателя на одной панели для Binance, Bybit, OKX и Bitget, чтобы вы могли анализировать их вместе.
1) НАЧНИТЕ СО СТОЛБЦОВ
Столбцы показывают среднюю ставку финансирования за интервал на биржах, которые предоставляют данные. Розовый цвет означает положительную ставку финансирования (лонги платят шортам), синий — отрицательную (шорты платят лонгам). Пунктирная линия отмечает уровень 0,01% за интервал — часто используемое значение по умолчанию. Столбцы значительно выше этой линии означают, что лонги платят намного больше обычного; столбцы ниже нуля — что платят шорты.
2) ДОБАВЬТЕ ОТКРЫТЫЙ ИНТЕРЕС
На панели отображается изменение открытого интереса на каждой бирже и в среднем. Биржи сообщают об открытом интересе в разных единицах, поэтому сравнивается только процентное изменение. Если ставка финансирования растёт одновременно с открытым интересом, значит, открываются новые позиции на стороне, которая платит. Если ставка финансирования высокая, а открытый интерес снижается, значит, позиции закрываются, хотя одна из сторон всё ещё платит.
3) ОПРЕДЕЛИТЕ СТЕПЕНЬ СКОПЛЕНИЯ ПОЗИЦИЙ
В строке «Скопление позиций» эти два показателя объединены в одну из пяти категорий: скопление лонгов, перевес в сторону лонгов, баланс, перевес в сторону шортов, скопление шортов. Ставка финансирования сравнивается с недавними значениями для этого рынка, а при росте открытого интереса этому фактору придаётся больший вес. Поэтому длительные периоды стабильной ставки финансирования не приводят к повышению оценки. Непрозрачность столбца зависит от оценки. Показатель описывает текущее позиционирование, а не дальнейшее движение цены.
4) ПРОВЕРЬТЕ ТАБЛИЦУ ПО БИРЖАМ
На одной бирже показатели могут отличаться от остальных. В таблице указаны ставка за интервал, годовая ставка и изменение открытого интереса на каждой бирже, поэтому сразу заметно, если значение обусловлено данными только с одной площадки.
5) ОЦЕНИТЕ ЗАТРАТЫ НА УДЕРЖАНИЕ ВАШЕЙ ПОЗИЦИИ
Укажите направление позиции, её размер и срок удержания. На панели отображаются выплаты или поступления по ставке финансирования в расчёте на день и за весь срок удержания, а также время до следующего начисления финансирования. Установите интервал финансирования, соответствующий вашему контракту (8 ч, 4 ч или 1 ч).
КРАТКИЙ СПИСОК ДЛЯ ПРОВЕРКИ
— Ставка финансирования выше или ниже уровня 0,01% и на скольких биржах?
— Растёт или снижается открытый интерес при текущем уровне ставки финансирования?
— Какая категория скопления позиций отображается и изменилась ли она только что?
— Значительно ли показатель на одной бирже отличается от остальных?
— Сколько будет стоить удержание позиции такого размера до следующего начисления фандинга?
Можно настроить оповещения о скоплении лонгов, скоплении шортов и ослаблении скопления.
Ни один из этих показателей — ни по отдельности, ни вместе — не является сигналом на покупку или продажу. Они описывают позиционирование и затраты на удержание, чтобы ставку финансирования не рассматривали в отрыве от контекста. Funding Compass — скрипт, доступный только по приглашению; инструкции по доступу приведены в разделе «Инструкции автора» скрипта.
Эта идея предназначена только для обучения. Это не финансовая рекомендация, и она не содержит прогнозов будущей цены или доходности.
