На промежуточных выборах в США официально началось голосование, а биткоин всё ещё испытывает давление продаж на рынке.
Сейчас BTC откатился к отметке около 76 500 долларов: давление из-за коррекции технологических акций распространяется на крипторынок. Тем временем инвесторы ждут окончательного решения о том, кто получит контроль над Конгрессом США.
Если оглянуться на три последних промежуточных выборов в США, можно заметить схожую динамику биткоина: после выборов сначала следовала коррекция, а затем в течение года происходил отскок.
2014 год: достиг дна через 71 день после выборов, максимальная просадка составила около 48%, а через год цена выросла примерно на 24%.
2018 год: достиг дна через 39 дней после выборов, максимальная просадка составила около 51%, а через год цена выросла примерно на 45%.
2022 год: дно было достигнуто через 13 дней после выборов, максимальная просадка составила около 15%, а через год цена выросла примерно на 92%.
После трёх выборов средняя максимальная просадка составила около 38%, а средний рост через год — около 54%.
Если взять за отправную точку текущую цену в 76 500 долларов и механически применить эти исторические данные, можно получить примерный уровень локального минимума в 47 400 долларов и цену около 117 700 долларов через год.
Разумеется, это лишь сценарная экстраполяция на основе исторических данных, а не прогноз цены в текущем рыночном цикле. В частности, падение в 2022 году усугубили особые события, включая крах FTX, поэтому его нельзя напрямую связывать с промежуточными выборами.
I. Почему BTC не удаётся расти? Потоки средств подают сигнал
Недавняя слабость биткоина связана не только с колебаниями настроений перед выборами — стоит также обратить внимание на потоки средств.
С 26 по 29 октября совокупный чистый приток средств в спотовые BTC-ETF в США составил около 441 млн долларов, однако 30 октября за один день произошёл чистый отток примерно на 643 млн долларов — больше, чем совокупный приток за предыдущие четыре дня.
Источник данных: потоки средств в спотовые BTC-ETF в США, AiCoin
https://www.aicoin.com
Это указывает на нестабильность покупок со стороны институциональных инвесторов. Потоки средств в ETF обычно рассматривают как один из показателей спроса со стороны инвесторов на традиционном рынке, однако отток за один день не доказывает, что долгосрочные инвесторы выходят из рынка.
В то же время результаты выборов могут повлиять на сроки продвижения законопроектов, связанных с криптоиндустрией. Направление политики пока неясно, поэтому часть инвесторов предпочитает выжидать, что может лишить рынок устойчивого спроса.
Поэтому сейчас важно следить не только за ценой BTC, но и за тем, возобновится ли приток средств в ETF и появятся ли активные покупатели при снижении цены.
II. Промежуточные выборы в США: у какой партии больше шансов на победу?
В центре этих выборов — борьба демократов и республиканцев за контроль над Конгрессом США.
По состоянию на 2 ноября прогнозные рынки в целом считали, что у демократов больше шансов получить большинство в Палате представителей; в Сенате расклад также заметно сместился в их пользу.
Однако следует помнить, что прогнозные рынки отражают ожидания участников на тот момент, а не окончательные результаты выборов.
Разные итоги выборов могут привести к разным ожиданиям относительно политики:
Республиканцы сохраняют контроль над обеими палатами: могут усилиться ожидания снижения налогов, смягчения регулирования и расширения бюджетных расходов, что может улучшить настроения на рынке некоторых рискованных активов. Однако если расширение расходов приведёт к дальнейшему росту доходности казначейских облигаций США и укреплению доллара, это может оказать давление на технологические акции и криптоактивы.
Демократы получают контроль над Палатой представителей или Сенатом: усилится система сдержек и противовесов в Конгрессе, а администрации Трампа может стать сложнее продвигать законопроекты, связанные с криптоиндустрией. Ожидаемые рынком позитивные изменения в политике также могут задержаться.
Контроль над Конгрессом разделён между двумя партиями: продвижение важных законопроектов может столкнуться с дополнительными ограничениями, но меньшее число изменений в политике может сделать условия для бизнеса более предсказуемыми.
Таким образом, результаты выборов не определяют напрямую, вырастет или упадёт биткоин. Рынок прежде всего следит за тем, изменились ли ожидания относительно политики и учтены ли эти изменения в ценах активов.
III. Как поведут себя BTC и американские акции после выборов?
После подведения итогов выборов рынок может отреагировать по-разному.
Сценарий 1: негативные ожидания уже учтены в ценах — рынок отскакивает
Если результаты выборов окажутся не хуже ожиданий рынка, инвесторы, которые ранее сократили позиции из-за неопределённости в отношении политики, могут вернуться на рынок.
Для BTC поддержкой отскоку может стать возвращение цены в ключевую зону в сочетании с улучшением притока средств в ETF.
Для американского фондового рынка тоже есть похожие исторические примеры.
Согласно историческим данным, в 13 случаях проведения промежуточных выборов в США индекс S&P 500 с начала августа, примерно за 8 месяцев до выборов, до дня голосования в среднем рос примерно на 1,7%. За 3 месяца после выборов он в среднем прибавлял 5,7% и рос в 11 из 13 случаев; за 6 месяцев — в среднем на 12,4%, причём рост наблюдался во всех 13 случаях.
Это говорит о том, что после выборов ослабление политической неопределённости может на некоторое время поддержать американский фондовый рынок. Однако прошлые результаты не гарантируют роста в этот раз, тем более что сейчас рынок также сталкивается с вопросами окупаемости капитальных затрат на ИИ, бюджетного дефицита и доходности долгосрочных казначейских облигаций США.
Сценарий 2: опасения по поводу политики сохраняются — давление на рынок продолжается
Если контроль над Конгрессом перейдёт к демократам, рынок может пересмотреть ожидания относительно сроков продвижения законопроектов, связанных с криптоиндустрией.
Если одновременно вырастут ожидания по процентным ставкам, укрепится доллар или продолжится отток средств из ETF, давление на BTC может усилиться.
Что касается американского фондового рынка, окончание выборов не означает, что все риски исчезнут. Прибыли компаний, отдача от инвестиций в ИИ и бюджетная политика по-прежнему остаются важными факторами средне- и долгосрочной динамики.
IV. На что сейчас стоит обратить внимание в биткоине?
BTC вернулся к отметке около 76 500 долларов. В краткосрочной перспективе важно следить за тем, сможет ли цена стабилизироваться.
Если после снижения цена вернётся в ключевую зону, а при повторном тестировании уровня найдутся покупатели, можно рассмотреть возможность понаблюдать за отскоком, открыв небольшую позицию.
Но если цена пробьёт область наблюдения и продолжит не возвращаться выше неё, стоит пересмотреть первоначальный торговый план. Не нужно наращивать позицию по мере падения цены.
На американском фондовом рынке после недавней коррекции также можно сначала понаблюдать за реакцией после объявления результатов выборов, не спеша гнаться за отскоком.
Если вы пока не планируете входить в рынок, как распорядиться свободными средствами?
Ожидание подходящей ситуации на рынке не означает, что средства должны постоянно оставаться без дела.
V. Пока вы ждёте подходящей ситуации на рынке, свободные средства тоже могут приносить вознаграждение
Если у вас пока нет чёткого торгового плана, это не означает, что средства должны простаивать.
Binance запустила новую акцию для сообщества: пользователи, соответствующие условиям, могут в период проведения акции оформить подписку на гибкие продукты Simple Earn в USDT и USDC, а также на RWUSD и BFUSD и получить доходность до 10% годовых.
Правила и уровни вознаграждения для разных продуктов рассчитываются отдельно. Фактическая доходность зависит от соответствия пользователя условиям, суммы подписки и правил конкретного продукта.
Если вы ждёте, когда рынок определится с направлением, можно ознакомиться с особенностями разных продуктов с учётом потребностей в использовании средств:
Гибкие продукты Simple Earn в USDT и USDC: подходят тем, кто хочет сохранить гибкость в использовании средств. Перед оформлением подписки можно проверить актуальную ставку APR, лимит вознаграждения и правила вывода.
RWUSD и BFUSD: перед тем как решить, участвовать ли в акции, можно подробнее ознакомиться с механизмом работы каждого продукта, условиями получения вознаграждения и потенциальными рисками.
Если подходящих торговых возможностей пока нет, можно сначала изучить условия акции и разумно распорядиться средствами, которые временно не используются.
Обратите внимание: максимальную ставку APR в 10% могут получить не все пользователи, и она не означает фиксированную доходность. Актуальную информацию об уровнях вознаграждения, сроках акции, лимитах подписки и правилах вывода смотрите на официальной странице акции Binance.
VI. Как принять участие в Binance Earn?
Если у вас ещё нет аккаунта Binance, сначала зарегистрируйтесь по ссылке ниже, а затем ознакомьтесь с условиями участия в акции и требованиями к продуктам.
👉 https://jump.do/zh-Hans/xlink-proxy?id=3
(Реферальный код: aicoin668, получите 10% комиссионного вознаграждения)
Пользователи с уже существующим аккаунтом могут открыть приложение Binance и перейти на страницу «Earn», чтобы посмотреть подробности акции для гибких продуктов Simple Earn в USDT и USDC, а также для RWUSD и BFUSD. Прежде чем оформлять подписку, проверьте, соответствуете ли вы условиям и каковы правила получения вознаграждения.
Рынок каждый день меняется, но участвовать нужно не в каждом движении цены.
За выборами стоит следить, как и за динамикой цены биткоина. Если подходящей возможности для сделки пока нет, вместо того чтобы торговать ради самой торговли, лучше заранее распорядиться средствами и дождаться более чётких сигналов рынка.
Чтобы следить за потоками средств в ETF, динамикой цены BTC и другими данными, перейдите на сайт AiCoin (https://www.aicoin.com), переключитесь на «Профессиональную версию» и нажмите на главной странице раздел «Данные». Анализ изменений потоков средств вместе с динамикой цен поможет полнее оценить состояние рынка.
Присоединяйтесь к нашему сообществу — будем обсуждать и становиться сильнее вместе!
Официальное сообщество в Telegram: https://t.me/aicoin_support
AiCoin в Twitter на китайском языке: https://x.com/AiCoinzh
Группа Binance с бонусами:
https://www.aicoin.com/link/chat?cid=gmLgwvKD1
Предупреждение о рисках: эта статья предназначена только для обмена информацией о рынке и не является инвестиционной рекомендацией. Криптоактивы и связанные с ними финансовые продукты сопряжены с рыночными рисками, рисками ликвидности и платформы. Доходность может меняться. Перед участием внимательно ознакомьтесь с правилами продукта.