Доходность стейкинг-фонда SOL: не путайте цифры｜GSOL раскрывает валовую доходность 4,19%｜Наблюдаем в районе $91,55
Я придерживаюсь осторожной позиции: не принимаю цифру стейкинга на странице фонда за доход, который фактически получает держатель, и тем более не покупаю SOL только на этом основании. В списке самых популярных поисковых запросов Binance Square за последние шесть часов SOL отмечен как набирающий популярность. Изучив соответствующую официальную информацию, я считаю важным разделять три аспекта: «владение токенами», «стейкинг» и «движение средств». По данным официальной страницы Grayscale GSOL на 2 ноября, фонд владеет примерно 1,4678 млн SOL и имеет около 19,3441 млн долей; указанная доля токенов в стейкинге составляет 100%, а валовая ставка вознаграждения за стейкинг — 4,19%. На той же странице прямо сказано, что сначала вознаграждение получает траст, а не инвесторы напрямую; валовая ставка стейкинга не является фактической доходностью инвестора и не гарантирует сохранения на этом уровне. Комиссия за управление фондом составляет отдельно 0,19%; фактический результат инвестиций также зависит от цены SOL, расходов и рыночной цены торгов.
Почему эта деталь важна для рынка? Стейкинг SOL в институциональных продуктах позволяет использовать находящиеся в их распоряжении токены для обеспечения безопасности сети и получения вознаграждений, но не означает, что каждый день будут появляться новые спотовые покупки одинакового объёма. Нужно отдельно отслеживать, поступают ли находящиеся в стейкинге токены на биржи и появляются ли новые подписки на доли фонда. В таблице потоков средств в американские фонды SOL от Farside на данный момент по всем продуктам за 2 ноября указано нулевое значение; 29 и 30 октября совокупный чистый отток составил соответственно $27,7 млн и $10,8 млн. Таблица обновляется автоматически; нулевое значение не означает, что инвесторы единодушно настроены оптимистично, и его нельзя приравнивать к «100% в стейкинге» у GSOL. Первое отражает подписки и погашения долей, второе — способ использования уже имеющихся токенов.
На официальной странице статуса Solana сейчас не сообщается о сбоях основной сети или RPC; поэтому я не стал бы объяснять сегодняшнее снижение цены сетевой аварией. Федеральная резервная система США недавно по-прежнему сохраняла целевой диапазон процентной ставки на уровне 3,75%—4%, и стоимость финансирования для рисковых активов не исчезает из-за цифры стейкинга какого-либо фонда. Фактическая реакция рынка: на момент моей проверки SOL/USD на Kraken торговался примерно по $91,55, суточный минимум составлял $90,71, максимум — $94,84, то есть цена находилась ближе к нижней границе диапазона. Уровень $90,7 — краткосрочная поддержка, а $94,8 — ближайший рубеж восстановления. Возврат цены выше верхней границы лучше, чем один лишь процент вознаграждения на рекламной странице, показывает, готов ли спрос поглощать предложение.
Если в следующий раз потоки средств в фонды устойчиво станут положительными, а цена закрепится выше $94,8, я с большей уверенностью оценю спрос как улучшающийся. Если цена упадёт ниже $90,7, а отскок не позволит вернуть этот уровень, моя текущая выжидательная позиция останется в силе. Если в новых раскрытиях GSOL изменятся доля токенов в стейкинге или метод расчёта вознаграждения, расчёты нужно будет пересмотреть — нельзя прогнозировать доходность по устаревшим цифрам.
Если бы я торговал сам: сейчас я бы не входил в сделку; направление нейтральное, доля позиции — 0% от общего капитала. Я бы рассмотрел пробную спотовую покупку на 3% от общего капитала, без кредитного плеча, только если SOL закроет две часовые свечи подряд выше $94,8 и потоки средств в фонды перестанут непрерывно оставаться чисто отрицательными. Первая цель — $97, где я бы сократил позицию наполовину; вторая — $100, где закрыл бы остаток частями. После входа, если часовая свеча закроется ниже $91,5, я бы полностью вышел по стоп-лоссу; если до входа цена сначала потеряет уровень $90,7, отменил бы план. Если условия не сработают, остаюсь вне рынка.
Источники: официальные раскрытия Grayscale GSOL, Farside, страница статуса Solana, Федеральная резервная система США, Kraken. #SOL
Всё выше — лишь личные наблюдения за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
Я придерживаюсь осторожной позиции: не принимаю цифру стейкинга на странице фонда за доход, который фактически получает держатель, и тем более не покупаю SOL только на этом основании. В списке самых популярных поисковых запросов Binance Square за последние шесть часов SOL отмечен как набирающий популярность. Изучив соответствующую официальную информацию, я считаю важным разделять три аспекта: «владение токенами», «стейкинг» и «движение средств». По данным официальной страницы Grayscale GSOL на 2 ноября, фонд владеет примерно 1,4678 млн SOL и имеет около 19,3441 млн долей; указанная доля токенов в стейкинге составляет 100%, а валовая ставка вознаграждения за стейкинг — 4,19%. На той же странице прямо сказано, что сначала вознаграждение получает траст, а не инвесторы напрямую; валовая ставка стейкинга не является фактической доходностью инвестора и не гарантирует сохранения на этом уровне. Комиссия за управление фондом составляет отдельно 0,19%; фактический результат инвестиций также зависит от цены SOL, расходов и рыночной цены торгов.
Почему эта деталь важна для рынка? Стейкинг SOL в институциональных продуктах позволяет использовать находящиеся в их распоряжении токены для обеспечения безопасности сети и получения вознаграждений, но не означает, что каждый день будут появляться новые спотовые покупки одинакового объёма. Нужно отдельно отслеживать, поступают ли находящиеся в стейкинге токены на биржи и появляются ли новые подписки на доли фонда. В таблице потоков средств в американские фонды SOL от Farside на данный момент по всем продуктам за 2 ноября указано нулевое значение; 29 и 30 октября совокупный чистый отток составил соответственно $27,7 млн и $10,8 млн. Таблица обновляется автоматически; нулевое значение не означает, что инвесторы единодушно настроены оптимистично, и его нельзя приравнивать к «100% в стейкинге» у GSOL. Первое отражает подписки и погашения долей, второе — способ использования уже имеющихся токенов.
На официальной странице статуса Solana сейчас не сообщается о сбоях основной сети или RPC; поэтому я не стал бы объяснять сегодняшнее снижение цены сетевой аварией. Федеральная резервная система США недавно по-прежнему сохраняла целевой диапазон процентной ставки на уровне 3,75%—4%, и стоимость финансирования для рисковых активов не исчезает из-за цифры стейкинга какого-либо фонда. Фактическая реакция рынка: на момент моей проверки SOL/USD на Kraken торговался примерно по $91,55, суточный минимум составлял $90,71, максимум — $94,84, то есть цена находилась ближе к нижней границе диапазона. Уровень $90,7 — краткосрочная поддержка, а $94,8 — ближайший рубеж восстановления. Возврат цены выше верхней границы лучше, чем один лишь процент вознаграждения на рекламной странице, показывает, готов ли спрос поглощать предложение.
Если в следующий раз потоки средств в фонды устойчиво станут положительными, а цена закрепится выше $94,8, я с большей уверенностью оценю спрос как улучшающийся. Если цена упадёт ниже $90,7, а отскок не позволит вернуть этот уровень, моя текущая выжидательная позиция останется в силе. Если в новых раскрытиях GSOL изменятся доля токенов в стейкинге или метод расчёта вознаграждения, расчёты нужно будет пересмотреть — нельзя прогнозировать доходность по устаревшим цифрам.
Если бы я торговал сам: сейчас я бы не входил в сделку; направление нейтральное, доля позиции — 0% от общего капитала. Я бы рассмотрел пробную спотовую покупку на 3% от общего капитала, без кредитного плеча, только если SOL закроет две часовые свечи подряд выше $94,8 и потоки средств в фонды перестанут непрерывно оставаться чисто отрицательными. Первая цель — $97, где я бы сократил позицию наполовину; вторая — $100, где закрыл бы остаток частями. После входа, если часовая свеча закроется ниже $91,5, я бы полностью вышел по стоп-лоссу; если до входа цена сначала потеряет уровень $90,7, отменил бы план. Если условия не сработают, остаюсь вне рынка.
Источники: официальные раскрытия Grayscale GSOL, Farside, страница статуса Solana, Федеральная резервная система США, Kraken. #SOL
Всё выше — лишь личные наблюдения за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
