Данные об оттоке средств из BTC-фондов дополнены｜Предварительный чистый отток за 2 ноября — $398,6 млн｜При снижении к 76254 жду подтверждения
Моя позиция пока скорее защитная: не делаю вывод о том, что институциональные инвесторы наращивают покупки, только потому, что стоимость активов за день выросла. В таблице американских спотовых биткоин-фондов Farside только что заполнили пропущенную строку IBIT за 2 ноября, указав чистый отток $405,3 млн; у FBTC зафиксирован чистый приток $6,7 млн, по остальным позициям пока указаны нулевые значения. Предварительный общий чистый отток составляет $398,6 млн. 30 октября общий чистый отток составил $643,2 млн. Эти два последовательных значения указывают на сохраняющееся давление со стороны погашений и подписок в фондах. Однако таблица обновляется автоматически и впоследствии может быть пересмотрена, поэтому её не следует воспринимать как данные о сделках на бирже в реальном времени.
В тот же день на официальной странице iShares от BlackRock была указана стоимость чистых активов IBIT на 2 ноября — $43,49 за акцию; дневное изменение составило плюс $0,21, или около 0,48%. На первый взгляд это противоречит «чистому оттоку», но речь идёт о разных показателях: стоимость чистых активов отражает цену принадлежащих фонду активов, а чистые подписки и погашения — движение паёв. Средства могут выводиться даже при росте цены. Подменять потоки средств дневным изменением стоимости чистых активов или напрямую утверждать, что отток из фонда означает продажи спотового BTC на ту же сумму в этот день, — значит преувеличивать причинно-следственную связь. Данные Farside — лишь один из источников информации об американских биржевых продуктах, они не отражают действия всех держателей BTC.
На макроэкономическом фронте: в заявлении от 28 октября ФРС сохранила целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 3,75%–4% и подчеркнула, что инфляция остаётся высокой; двое членов комитета выступили за повышение ставки. Для рискованных активов ожидания по ставкам и долларовая ликвидность влияют на альтернативные издержки владения BTC, но это не формула, позволяющая механически предсказать цену сегодня. 2 ноября Strategy официально сообщила о покупке 811 BTC на прошлой неделе — это подтверждённая корпоративная покупка. Её объём и период отличаются от чистых подписок и погашений фондов, поэтому покупки одной компании не компенсируют давление на весь рынок фондов. На Binance Square всё ещё обсуждают «выкуп Strategy токенов STRC на $208 млн и покупку ещё 811 биткоинов». Меня больше интересуют разнонаправленные потоки двух типов капитала, а не выборочное цитирование позитивных заголовков.
Рынок уже отреагировал осторожно: когда я проверял BTC/USD на Kraken, цена была около $76450; минимум за 24 часа составил $76254, максимум — $78270. Цена находится близко к нижней границе диапазона. $76254 — текущий уровень риска; если две часовые свечи подряд закроются выше $77180, это будет означать, что краткосрочное давление продаж, возможно, ослабевает. Если цена пробьёт $76254, но при отскоке не сможет закрепиться выше, мой защитный взгляд останется актуальным. Если после пересмотра данных Farside чистый отток заметно сократится или цена на повышенных объёмах вернётся выше $78270, я пересмотрю свою текущую оценку влияния давления со стороны подписок и погашений.
Если бы я торговал сам: сейчас не вхожу в рынок, направление нейтральное, доля позиции от общего капитала — 0%. Если последующие данные по фондам перестанут ухудшаться и BTC закроется выше $77180 две часовые свечи подряд, я рассмотрю пробную спотовую позицию на 3% от общего капитала, без плеча. Первая цель — $78270: там сокращу позицию наполовину, а оставшуюся часть буду держать с целью $79000. После входа, если часовая свеча закроется ниже $76254, выставлю стоп-лосс и полностью закрою позицию. Если цена сначала пробьёт $76254 вниз, отменю этот план покупки и буду ждать формирования нового диапазона. Если условия не сработают, останусь вне рынка — не буду выдавать наблюдения за совершённые сделки.
Источники: таблица потоков ETF Farside, страница IBIT от BlackRock iShares, заявление ФРС, официальное сообщение Strategy, котировки Kraken. #Strategy_выкупает_STRС_на_208_млн_долларов_и_покупает_ещё_811_биткоинов #BTC
Всё выше — только личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
Моя позиция пока скорее защитная: не делаю вывод о том, что институциональные инвесторы наращивают покупки, только потому, что стоимость активов за день выросла. В таблице американских спотовых биткоин-фондов Farside только что заполнили пропущенную строку IBIT за 2 ноября, указав чистый отток $405,3 млн; у FBTC зафиксирован чистый приток $6,7 млн, по остальным позициям пока указаны нулевые значения. Предварительный общий чистый отток составляет $398,6 млн. 30 октября общий чистый отток составил $643,2 млн. Эти два последовательных значения указывают на сохраняющееся давление со стороны погашений и подписок в фондах. Однако таблица обновляется автоматически и впоследствии может быть пересмотрена, поэтому её не следует воспринимать как данные о сделках на бирже в реальном времени.
В тот же день на официальной странице iShares от BlackRock была указана стоимость чистых активов IBIT на 2 ноября — $43,49 за акцию; дневное изменение составило плюс $0,21, или около 0,48%. На первый взгляд это противоречит «чистому оттоку», но речь идёт о разных показателях: стоимость чистых активов отражает цену принадлежащих фонду активов, а чистые подписки и погашения — движение паёв. Средства могут выводиться даже при росте цены. Подменять потоки средств дневным изменением стоимости чистых активов или напрямую утверждать, что отток из фонда означает продажи спотового BTC на ту же сумму в этот день, — значит преувеличивать причинно-следственную связь. Данные Farside — лишь один из источников информации об американских биржевых продуктах, они не отражают действия всех держателей BTC.
На макроэкономическом фронте: в заявлении от 28 октября ФРС сохранила целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 3,75%–4% и подчеркнула, что инфляция остаётся высокой; двое членов комитета выступили за повышение ставки. Для рискованных активов ожидания по ставкам и долларовая ликвидность влияют на альтернативные издержки владения BTC, но это не формула, позволяющая механически предсказать цену сегодня. 2 ноября Strategy официально сообщила о покупке 811 BTC на прошлой неделе — это подтверждённая корпоративная покупка. Её объём и период отличаются от чистых подписок и погашений фондов, поэтому покупки одной компании не компенсируют давление на весь рынок фондов. На Binance Square всё ещё обсуждают «выкуп Strategy токенов STRC на $208 млн и покупку ещё 811 биткоинов». Меня больше интересуют разнонаправленные потоки двух типов капитала, а не выборочное цитирование позитивных заголовков.
Рынок уже отреагировал осторожно: когда я проверял BTC/USD на Kraken, цена была около $76450; минимум за 24 часа составил $76254, максимум — $78270. Цена находится близко к нижней границе диапазона. $76254 — текущий уровень риска; если две часовые свечи подряд закроются выше $77180, это будет означать, что краткосрочное давление продаж, возможно, ослабевает. Если цена пробьёт $76254, но при отскоке не сможет закрепиться выше, мой защитный взгляд останется актуальным. Если после пересмотра данных Farside чистый отток заметно сократится или цена на повышенных объёмах вернётся выше $78270, я пересмотрю свою текущую оценку влияния давления со стороны подписок и погашений.
Если бы я торговал сам: сейчас не вхожу в рынок, направление нейтральное, доля позиции от общего капитала — 0%. Если последующие данные по фондам перестанут ухудшаться и BTC закроется выше $77180 две часовые свечи подряд, я рассмотрю пробную спотовую позицию на 3% от общего капитала, без плеча. Первая цель — $78270: там сокращу позицию наполовину, а оставшуюся часть буду держать с целью $79000. После входа, если часовая свеча закроется ниже $76254, выставлю стоп-лосс и полностью закрою позицию. Если цена сначала пробьёт $76254 вниз, отменю этот план покупки и буду ждать формирования нового диапазона. Если условия не сработают, останусь вне рынка — не буду выдавать наблюдения за совершённые сделки.
Источники: таблица потоков ETF Farside, страница IBIT от BlackRock iShares, заявление ФРС, официальное сообщение Strategy, котировки Kraken. #Strategy_выкупает_STRС_на_208_млн_долларов_и_покупает_ещё_811_биткоинов #BTC
Всё выше — только личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
