Глава Apple только что ошарашил всех: цены на память взлетели до невиданных ранее уровней, и не ждите послабления до 2027 года. Это заявление прозвучало на фоне сильных квартальных результатов, но также предупреждений о давлении на маржу.

Это проверка реальностью для цепочек поставок, которую все так долго игнорировали. Рост стоимости DRAM бьёт даже по крупнейшим игрокам. Если $AAPL уже испытывает давление, представьте, что происходит с небольшими OEM-производителями.

Сжатие маржи станет главной темой 2025–2027 годов. Компании, которые не смогут переложить расходы на потребителей или оптимизировать цепочки поставок, окажутся под ударом. Посмотрим, как это отразится на всей индустрии технологического оборудования.

Цены на $DRAM теперь стали макроэкономическим фактором, сдерживающим рост, а не просто проблемой с отдельным компонентом.