В понедельник нефть пережила худший день за три месяца, и причиной стала череда новостей из Ирана. Фьючерсы на нефть Brent завершили торги на отметке $104.77 за баррель, подешевев на 7.6 процента. Цена West Texas Intermediate упала на 7.4 процента, до $96.46. Ни один из этих эталонных сортов не дешевел так сильно за одну торговую сессию с 27 июля.
Если считать падение в долларах, период окажется ещё длиннее. Brent подешевела на $8.66 за баррель, а WTI — на $7.66. Это крупнейшее однодневное снижение в долларах для обоих контрактов с 17 апреля. В течение торговой сессии инвесторы оценивали признаки того, что администрация Трампа может найти выход из конфликта, не допуская нового витка эскалации.
С тех пор как в конце февраля США и Израиль нанесли удары по Ирану, цена нефти почти после каждой новости из Персидского залива то росла, то падала. Трейдеры склонны принимать хорошие новости за чистую монету — пусть даже всего на один день. Самое резкое однодневное падение цен в этом году произошло в начале апреля, когда Трамп объявил о двухнедельном перемирии. А 10 марта нефть тоже резко подешевела после его заявления о скором окончании войны.
Этого не произошло. Конфликт длится уже восьмой месяц.
Так что же изменилось в понедельник?
На этот раз говорит Тегеран
Одно из отличий, пожалуй, — тот, кто выступил с таким заявлением. На этот раз мирные переговоры предложил Иран, а не Трамп. Bloomberg сообщил со ссылкой на иранские государственные СМИ, что верховный лидер Моджтаба Хаменеи одобрил стремление правительства начать переговоры, которые могли бы положить конец многомесячному конфликту, нарушающему поставки на Ближнем Востоке.
Президент Масуд Пезешкиан подтвердил эту информацию. По его словам, Тегеран работает над урегулированием спора путём диалога, а верховный лидер наделил правительство определёнными полномочиями, чтобы добиться этого.
Заявление последовало за сообщением из Вашингтона, появившимся днём ранее. Axios сообщил со ссылкой на одного израильского и одного американского источника, что в субботу Трамп и премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху откровенно поговорили о ходе переговоров с Ираном и о том, как скоро можно вернуться к боевым действиям.
По словам источников, Нетаньяху настаивает на ударе сразу после промежуточных выборов во вторник. Трамп пока предпочёл бы дать переговорам идти своим чередом, и именно этот подход тревожит Нетаньяху.
В воскресенье Трамп изложил свою точку зрения в интервью телеканалу Right Side Broadcasting Network. По его словам, война скоро закончится, и выбор прост: «Либо они заключат сделку, либо мы просто положим этому конец».
После закрытия нефтяных рынков NBC News спросил Трампа, рассматривает ли он возможность нанести удар по Ирану после завершения промежуточных выборов. Ответ состоял из одного слова: «Нет».
Трамп в эфире Hannity: «Возможно, нам придётся разобраться с „Киркой“… Мы можем сделать это за час».
Предыдущие эпизоды говорят о необходимости проявлять осторожность. CNBC отмечал, что цены на нефть уже снижались на слухах о перемирии, но затем снова росли, когда конфликт разгорался с новой силой. По мнению Райана Маккея из TD Securities, значительная часть недавнего ралли была обусловлена премией за риск возможной эскалации.
Выборы в Израиле завершились на прошлой неделе, а сегодня голосуют американцы. Вместе эти события усиливают опасения, что Трамп может выполнить свою угрозу и применить военную силу против Ирана после подсчёта голосов. Он заявлял, что США не будут наносить удар до голосования и что переговоры с Тегераном идут продуктивно, но не исключал возможности действий после выборов.
Он неоднократно допускал такую возможность. В четверг The Wall Street Journal сообщил, что адмирал Брэд Купер, возглавляющий Центральное командование США, представил ему возможные варианты военных действий.
Страны Персидского залива с тревогой наблюдают за происходящим. Они опасаются, что второй удар США и Израиля — на этот раз по лучше подготовленному Ирану — может спровоцировать гораздо более разрушительный конфликт во всём регионе, а им придётся разбираться с его последствиями. Пока дипломатия помогла успокоить ситуацию. Но риск никуда не исчез.
Доха не закрывает дверь
Пока заголовки новостей привлекали внимание, катарские посредники в воскресенье третий день подряд встречались с иранскими чиновниками, пытаясь возобновить прямые переговоры между Вашингтоном и Тегераном. Министр иностранных дел Аббас Арагчи заявил, что соглашения пока нет. По его словам, любая сделка зависит от того, ответят ли США на вопросы Ирана. Он выразил надежду, что другая сторона проявит достаточно здравомыслия, чтобы предпочесть дипломатию альтернативным вариантам.
Взрывы на острове Кешм омрачили дипломатические усилия
Но не только дипломатия была в движении. Поздно вечером в понедельник иранское государственное агентство IRNA сообщило о пяти взрывах, прогремевших один за другим на острове Кешм у южного побережья, недалеко от Ормузского пролива. По данным агентства, очевидцы видели в небе два летательных аппарата. Полуофициальное агентство Fars также сообщило о взрывах в портовом городе Бендер-Ленге, предположительно со стороны моря.
Вскоре американские СМИ связали взрывы с действиями вооружённых сил США. The Wall Street Journal со ссылкой на американских чиновников сообщил, что некоторые из них назвали удары оборонительными: они должны были ограничить способность Ирана атаковать торговые суда в проливе. Вашингтон намеренно не афишировал эту операцию, чтобы не создавать впечатление о возвращении к масштабным боевым действиям. Associated Press со ссылкой на американского чиновника сообщило, что целями были «иранцы, применявшие ракеты класса „земля — воздух“ против американских объектов».
Журналисты Fox News и Axios сообщили, что удары стали ответом на обстрел американского самолёта Корпусом стражей исламской революции над проливом в понедельник. Дженнифер Гриффин из Fox со ссылкой на американского чиновника добавила, что этот эпизод не означал начала более масштабных американских ударов.
Баррели продолжают идти своим чередом
Не всё выглядит мрачно. Судоходство в регионе продолжается, несмотря на угрозы со стороны Ирана и поддерживаемых им йеменских хуситов, а ведущие арабские производители нефти отправляют за рубеж примерно столько же сырья, сколько и до войны. Благодаря этому на мировой рынок вновь поступает стабильный поток нефти. Джон Оттерс из Bloomberg Opinion указывает на официальные данные, которые показывают: нефть действительно снова поступает на рынок, несмотря на перебои в районе Ормузского пролива.
Согласно данным отслеживания танкеров, собранным Bloomberg и аналитическими компаниями энергетического сектора, совокупный экспорт Саудовской Аравии, Объединённых Арабских Эмиратов, Ирака и Кувейта в октябре вырос на 10% и достиг 15,53 миллиона баррелей в сутки. Это примерно соответствует уровню поставок в начале года. Иран, находящийся под военно-морской блокадой США, второй месяц подряд не экспортировал нефть.
Фьючерсные трейдеры не убеждены
Судя по физическим объёмам поставок, ситуация лучше, чем в апреле, когда цены на нефть достигли пика. Но, как отмечает Оттерс, Brent ведёт себя иначе. Контракт с ближайшим сроком поставки был близок к новому максимуму, а контракт с поставкой в конце следующего года, недавно стоивший около 87 долларов, ещё никогда не был таким дорогим.
Банки продолжают повышать прогнозы
Goldman Sachs повысил прогнозы цен на нефть на конец этого года и на 2027 год, указав на высокие риски перебоев с поставками. Банк присоединился к другим финансовым организациям, пересмотревшим прогнозы вверх после нескольких месяцев войны на Ближнем Востоке. Теперь Goldman ожидает, что в декабре Brent будет стоить 105 долларов за баррель вместо прежних 90 долларов. На 2027 год банк прогнозирует среднюю цену Brent в 88 долларов вместо 80, а WTI — 78 долларов вместо 73. По оценке Goldman, риски для прогноза по Brent на 2027 год стали более сбалансированными, хотя в целом по-прежнему склоняются в сторону роста.
В сентябре Франсиско Бланш из Bank of America представил собственный диапазон прогнозов. Если столкновения, ограничивающие потоки нефти, продлятся до конца года, Brent, по его словам, может торговаться в диапазоне от 95 до 120 долларов. Более масштабный конфликт, который повредит крупные объекты энергетической инфраструктуры, может поднять цену до 150 долларов.
Украинские беспилотники создают ещё одну проблему с поставками
Война с Ираном — не единственный конфликт, который ограничивает поставки. То же самое происходит из-за войны России с Украиной. Россия исторически была крупным экспортёром дизельного топлива на мировой рынок. Украинские удары нанесли серьёзный ущерб её нефтеперерабатывающим мощностям, и после короткого перерыва Украина в последние дни вновь начала атаковать российские НПЗ.
Однако, по словам спецпосланника США Уиткоффа, у дипломатии всё ещё есть шанс: он заявил, что 10–11 ноября в Абу-Даби США выступят посредником на переговорах Украины и России на рабочем уровне. Обсуждаться будут соглашения о безопасности после войны, деэскалация, гуманитарные меры и прекращение войны, сообщил американский чиновник. На этой неделе американские переговорщики также встретятся в Брюсселе на рабочем уровне с представителями Франции, Германии, Великобритании, ЕС и НАТО, чтобы обсудить гарантии безопасности Украины, будущую систему безопасности Европы и экономическую поддержку восстановления Украины.
Удачная новость из Дохи способна за один день сбить цену барреля Brent на восемь долларов. Но нефтеперерабатывающим заводам, которые раз за разом становятся целью украинских беспилотников, от этого не легче.