Anthropic, создатель чат-бота Claude, привлекла около 23,5 млрд долларов от 261 инвестора в ходе продажи акций серии G-1 перед выходом на биржу.
Главное
В ходе финансирования Anthropic серии G-1 в январе и феврале от 261 аккредитованного инвестора было привлечено 23,5 млрд долларов
Покупатели заплатили по 259,1364 доллара за акцию за 90 510 425 привилегированных акций серии G-1, подлежащих выкупу и конвертации
В октябре 2025 года Anthropic купила у правительства США 4 453 900 акций серии B примерно за 627 млн долларов и перепродала их
Продажа акций Series G-1 в январе и феврале принесла деньги непосредственно компании, в отличие от перепродажи в октябре, которая не принесла чистой выручки
В измененном регистрационном заявлении говорится, что покупатели заплатили по $259.1364 за акцию, приобретя 90,510,425 погашаемых конвертируемых привилегированных акций Series G-1. Anthropic разрабатывает большие языковые модели и продает их через линейку продуктов Claude. В том же документе также указано, что в октябре 2025 года компания выкупила у правительства США 4,453,900 акций Series B примерно за $627 млн, а затем перепродала их девяти аккредитованным инвесторам по той же цене.
Anthropic не получила чистой выручки от этой октябрьской перепродажи.
Продажа акций Series G-1 в январе и феврале отличалась. Согласно формулировкам в документе, эти деньги поступили непосредственно в компанию.
Series G-1 от Anthropic определяет цену компании с учетом ее масштаба
Раскрытая цена одной акции важна, поскольку о частных инвестициях в ИИ часто сообщают лишь приблизительные общие суммы.
Здесь читателям сообщают количество акций, число покупателей и цену. Это позволяет рынку точнее отслеживать, как Anthropic финансировала обучение моделей, найм сотрудников и вычислительные мощности до выхода на биржу.
Погашаемые конвертируемые привилегированные акции — это класс акций, который стартапы на поздней стадии развития обычно продают до IPO.
Они дают частным инвесторам защиту, которой часто нет у владельцев обыкновенных акций. После выхода компании на биржу такие акции обычно конвертируются в обыкновенные на заранее установленных условиях.
Читайте также: Anthropic разбирается с проблемой акций на $627 млн перед дебютом на бирже
От октябрьской перепродажи к январскому привлечению капитала
Документ также проясняет ранее неполную хронологию событий.
В октябре 2025 года Anthropic выступила посредником в сделке с акциями, связанной с правительством, и не получила чистой выручки. Несколько месяцев спустя компания завершила значительно более крупный раунд финансирования Anthropic Series G-1.
Эта последовательность событий разделяет два разных случая движения капитала.
Один изменил владельцев акций Series B. Другой принес новые средства на баланс Anthropic.
Для инвесторов, следящих за IPO, это различие важно: вторичные сделки с акциями не финансируют деятельность компании, тогда как первичное размещение — финансирует.
Обновленная информация также дополняет картину более широкого пути Anthropic к финансированию до IPO. В предыдущих общедоступных документах компании основное внимание уделялось самому процессу выхода на биржу.
Это измененное раскрытие информации дает инвесторам более точную цифру крупнейшего недавнего частного вливания денежных средств.
Каких сведений инвесторам по-прежнему не хватает в документе
В цитируемом разделе не названы 261 аккредитованный инвестор и не указана подразумеваемая оценка стоимости компании. Эти сведения могут содержаться в других частях регистрационного заявления, однако данный фрагмент подтверждает только количество акций, цену за акцию и общую сумму покупки.
Но даже это дает важный новый ориентир.
О частном финансировании ИИ часто говорят в общих чертах, тогда как данные об Anthropic Series G-1 теперь доступны в открытых документах с точными цифрами. Следующий шаг — сопоставить этот раунд с общей таблицей капитализации и условиями конвертации, приведенными в других разделах проспекта.
Как привилегированные акции влияют на расчеты при IPO
Anthropic Series G-1 — это не обыкновенные акции, продаваемые публичным инвесторам.
Это привилегированные акции — инструмент частного финансирования, который может предусматривать права при конвертации, ликвидации и управлении компанией. Такая структура позволила Anthropic привлечь $23.5 млрд до IPO, оставаясь частной компанией на поздней стадии развития.
Цена одной акции также важна, поскольку раунды с привилегированными акциями — одна из немногих достоверных подсказок о стоимости компании, доступных сторонним инвесторам до начала торгов.
Если в последующих разделах документов будут указаны данные о количестве акций с учетом разводнения, инвесторы смогут сравнить цену Series G-1 в $259.1364 с ценой IPO и с котировками после выхода на биржу.
Читайте далее: Alibaba Lab сокращает расходы на обновление ИИ, переписывая ключевые цифры