🚨 Возможно, это самый важный график для фондового рынка США. Разница между доходностью 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США.
Сейчас доходность 10-летних облигаций США на 30 базисных пунктов выше доходности 2-летних. Всего 3 недели назад разница составляла 50 базисных пунктов.
Исторически каждый раз, когда ситуация менялась на противоположную (доходность 2-летних облигаций США становилась выше доходности 10-летних), экономика США входила в период замедления, а фондовый рынок страдал.
I квартал 2007 года: доходность 2-летних облигаций США превысила доходность 10-летних. После этого американские акции достигли пика, а экономика вошла в рецессию.
IV квартал 2019 года: доходность 2-летних облигаций США превысила доходность 10-летних. После этого произошёл обвал из-за Covid, и всё остановилось.
II квартал 2022 года: доходность 2-летних облигаций США снова превысила доходность 10-летних. В экономике США началась техническая рецессия, а индекс S&P 500 перешёл в медвежий рынок.
Сейчас доходность 10-летних облигаций США на 30 базисных пунктов выше доходности 2-летних. Всего 3 недели назад разница составляла 50 базисных пунктов.
Исторически каждый раз, когда ситуация менялась на противоположную (доходность 2-летних облигаций США становилась выше доходности 10-летних), экономика США входила в период замедления, а фондовый рынок страдал.
I квартал 2007 года: доходность 2-летних облигаций США превысила доходность 10-летних. После этого американские акции достигли пика, а экономика вошла в рецессию.
IV квартал 2019 года: доходность 2-летних облигаций США превысила доходность 10-летних. После этого произошёл обвал из-за Covid, и всё остановилось.
II квартал 2022 года: доходность 2-летних облигаций США снова превысила доходность 10-летних. В экономике США началась техническая рецессия, а индекс S&P 500 перешёл в медвежий рынок.
