Индекс деловой активности в промышленности США от S&P Global за октябрь составил 54,9 — ниже прогнозов (56,0) и предварительного значения 56,0, которое было максимальным за 53 месяца, однако остался выше 50, то есть в зоне роста. Золото подорожало на 2,29%, до 3 964,14 доллара к 17:52 по саудовскому времени — примерно на 22 доллара (0,56%) выше уровня на 17:04. Этот период включал публикацию индекса в 17:45, однако рост начался до выхода данных, поэтому связывать с ними всё движение нельзя. Трейдеры ждут индекс деловой активности в промышленности ISM, который выйдет в 18:00, и оценивают его влияние на вероятность повышения ставки ФРС в декабре.

Данные сегодня

  • Индекс деловой активности в производственном секторе США (S&P Global, октябрь): 54,9 против ожидавшихся 56,0 и предыдущих 56,0 (предварительная оценка), то есть примерно на 1,1 пункта ниже.

  • Индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны (октябрь): 52,7 против ожидавшихся 52,4 и предыдущих 52,9 — немного выше прогноза.

  • ISM в производственном секторе США (октябрь): ещё не опубликован; ожидания — около 54,5–54,7 против предыдущего значения 54,5 (18:00 по времени Саудовской Аравии).

О чём говорит отчёт PMI?

  • Активность: рост в производственном секторе замедлился по сравнению с предварительной оценкой, но остаётся высоким; спрос на товары и оборудование, связанные с искусственным интеллектом, по-прежнему силён.

  • Цены и поставки: по сообщениям, перебои в цепочках поставок и задержки поставок достигли максимального масштаба с 2022 года, а темпы роста отпускных цен производителей стали самыми высокими с сентября 2022 года. Это может усилить инфляцию потребительских цен.

  • Смешанная картина: с одной стороны, активность слабее ожиданий, с другой — ценовое давление усиливается. Поэтому влияние на ФРС нельзя однозначно трактовать.

Как это повлияет на золото?

  • Динамика: золото выросло примерно с 3,942 доллара в 17:04 до 3,964,14 в 17:52, оказавшись внутри пробитого диапазона 3,944–3,976 и примерно в 0,3% от уровня 3,976.

  • Наша оценка: более слабая активность может поддержать золото, поскольку снижает вероятность повышения ставки ФРС и ослабляет «спрос на риск», вызванный сильной экономикой (на это золото отреагировало негативно после выхода сильного предварительного PMI 23 октября). Однако рост начался ещё до публикации данных — на фоне снижения цен на нефть и подъёма азиатских акций.

  • Уровни: выше 3,976 пробой может оказаться ложным медвежьим сигналом, согласно WarrenAI; ниже 3,944 нисходящий тренд сохраняется, поддержка находится на уровне 3,820–3,872.

  • Следующая проверка: ISM через несколько минут, затем JOLTS завтра и данные по занятости в пятницу.

Как это повлияет на ФРС и вероятность повышения ставки в декабре?

  • Ценообразование до выхода данных: вероятность повышения ставки в декабре снизилась примерно с 86% после сохранения ставки без изменений 28 октября до примерно 68% к закрытию торгов в пятницу и около 71% утром в понедельник, согласно ценам фьючерсов на федеральные фонды (вторичный источник). При этом инструмент Investing.com показывал 83,8% утром в прошлый четверг, поэтому цифры различаются в зависимости от источника.

  • Влияние PMI: ослабление деловой активности обычно снижает вероятность повышения ставки, тогда как самые высокие с 2022 года цены производителей усиливают опасения по поводу инфляции. Поэтому до выхода ISM баланс факторов остаётся неоднозначным.

  • Ближайшие важные события: ISM сегодня, JOLTS во вторник, ISM в сфере услуг и ADP в среду, данные по занятости в пятницу, а также выступления представителей ФРС (Гулсби — в 19:15 по времени Саудовской Аравии; он не голосует).

  • Дата решения: 8–9 декабря (объявление — 9 декабря в 22:00 по времени Саудовской Аравии).

За чем мы следим сейчас?

  • ISM: окажется ли показатель выше 54,5 или ниже, а также компоненты цен и занятости.

  • Золото: удержание выше 3,976 или неудачная попытка закрепиться внутри диапазона 3,944–3,976.

  • Инструмент отслеживания ставок: обновление вероятности повышения ставки в декабре после выхода ISM.

  • На этой неделе: промежуточные выборы во вторник, заседание Резервного банка Австралии, Банка Англии в четверг и данные по занятости в пятницу.


$XAU #BinanceWithdrawalScamWarning #USMidtermElections #USOctoberNFP-AreRateCutsStillPossible #Verify1to1BinanceReserves #BinanceRestores28FiatWithdrawals