Рынок опасается, что ИИ сжигает деньги без отдачи, но средства уже текут в карманы производителей памяти.
Герри Фаулер из UBS говорит, что мультипликаторы оценки некоторых гиперскейлеров уже опустились ниже 20, хотя выручка по-прежнему растёт на 10–20% в год. Пессимизм достиг такого уровня, что инвесторы готовы снова покупать их акции. Перелом наступит в 2027 году: ввод дата-центров позволит выполнить накопившиеся заказы, и выручка наконец догонит капитальные затраты.
Деньги не исчезли.
Они достались производителям микросхем памяти, которые начали возвращать деньги инвесторам. Дальше по цепочке поставок заказы на кабели и электрооборудование расписаны до 2027-го, а то и 2028 года. ASML выигрывает от поставок оборудования таким расширяющим производство памяти компаниям, как Samsung и SK Hynix.
Если в 2027 году ввод дата-центров не позволит выполнить накопившиеся заказы или производители памяти перестанут возвращать деньги, этот прогноз утратит силу.
Деньги никуда не ушли — просто сменили карманы.
#БинансВозобновилаВывод28Валют
Герри Фаулер из UBS говорит, что мультипликаторы оценки некоторых гиперскейлеров уже опустились ниже 20, хотя выручка по-прежнему растёт на 10–20% в год. Пессимизм достиг такого уровня, что инвесторы готовы снова покупать их акции. Перелом наступит в 2027 году: ввод дата-центров позволит выполнить накопившиеся заказы, и выручка наконец догонит капитальные затраты.
Деньги не исчезли.
Они достались производителям микросхем памяти, которые начали возвращать деньги инвесторам. Дальше по цепочке поставок заказы на кабели и электрооборудование расписаны до 2027-го, а то и 2028 года. ASML выигрывает от поставок оборудования таким расширяющим производство памяти компаниям, как Samsung и SK Hynix.
Если в 2027 году ввод дата-центров не позволит выполнить накопившиеся заказы или производители памяти перестанут возвращать деньги, этот прогноз утратит силу.
Деньги никуда не ушли — просто сменили карманы.
#БинансВозобновилаВывод28Валют
