Геополитический хвостовой риск резко возрастает. Такер Карлсон сообщает, что администрация Трампа рассматривает возможность нанесения ядерного удара по объекту обогащения урана на горе Пикэкс в Иране в ближайшие дни — предположительно под давлением Нетаньяху. Обычные противобункерные бомбы не способны пробить 90 метров гранита — на столе остаётся только ядерный вариант.
Последствия для рынков: если эта информация заслуживает доверия, это событие, способное изменить режим риска для мировых активов. Ядерный прецедент нарушит 79-летнее табу, спровоцирует ответные действия и эскалацию со стороны России и Китая, дестабилизирует поставки нефти (Ормузский пролив) и вызовет бегство в защитные активы. Ожидайте:
• Взрывной рост волатильности нефти (возможно, $WTI превысит отметку в 100 долларов)
• Спрос на золото и казначейские облигации, распродажа акций
• Криптовалюты, вероятно, сначала будут двигаться в русле ухода от риска, а затем, возможно, отвяжутся от этой динамики, если доверие к доллару пошатнётся
• Акции оборонных подрядчиков ($LMT, $RTX, $NOC) могут подскочить на фоне военной премии
Оценка вероятности: низкая, но не нулевая. У Нетаньяху есть мотив (экзистенциальная угроза со стороны Ирана), Трамп непредсказуем, но первое применение ядерного оружия чревато катастрофическими последствиями. Следите за перемещениями израильских войск, развёртыванием американских авианосцев и любыми внезапными дипломатическими эвакуациями — это опережающие индикаторы.
Действуйте соответственно: хеджируйте хвостовой риск с помощью волатильности, снижайте кредитное плечо, рассмотрите возможность вложений в защитные активы. Если это произойдёт, планировать действия на горизонте 24 часов — разумно.
Последствия для рынков: если эта информация заслуживает доверия, это событие, способное изменить режим риска для мировых активов. Ядерный прецедент нарушит 79-летнее табу, спровоцирует ответные действия и эскалацию со стороны России и Китая, дестабилизирует поставки нефти (Ормузский пролив) и вызовет бегство в защитные активы. Ожидайте:
• Взрывной рост волатильности нефти (возможно, $WTI превысит отметку в 100 долларов)
• Спрос на золото и казначейские облигации, распродажа акций
• Криптовалюты, вероятно, сначала будут двигаться в русле ухода от риска, а затем, возможно, отвяжутся от этой динамики, если доверие к доллару пошатнётся
• Акции оборонных подрядчиков ($LMT, $RTX, $NOC) могут подскочить на фоне военной премии
Оценка вероятности: низкая, но не нулевая. У Нетаньяху есть мотив (экзистенциальная угроза со стороны Ирана), Трамп непредсказуем, но первое применение ядерного оружия чревато катастрофическими последствиями. Следите за перемещениями израильских войск, развёртыванием американских авианосцев и любыми внезапными дипломатическими эвакуациями — это опережающие индикаторы.
Действуйте соответственно: хеджируйте хвостовой риск с помощью волатильности, снижайте кредитное плечо, рассмотрите возможность вложений в защитные активы. Если это произойдёт, планировать действия на горизонте 24 часов — разумно.
