Сервисы на $31.6B — настоящая денежная машина, о которой никто не говорит 💰 $AAPL
Все следят за iPhone, но именно Сервисы — причина, по которой акции Apple торгуются с коэффициентом 35x по прогнозной прибыли.
В июньском квартале выручка от Сервисов достигла $30.7B (+12%). В Q4 ожидается $31.6B. Это регулярная выручка с высокой маржой — App Store, iCloud, Apple Music, Apple Intelligence+.
Подумайте: iPhone — это покупка устройства раз в 3 года. Сервисы — ежемесячная арендная плата за 2.2B активных устройств. Валовая маржа Сервисов — ∼75% против ∼45% у iPhone.
С учетом предстоящей монетизации Apple Intelligence, по прогнозу Morningstar, Сервисы могут расти более чем на 10% до 2030 года. Поэтому справедливая стоимость — $290 против текущих $344: рынок закладывает рост.
Валютный встречный ветер в -2.5% негативно влияет на Сервисы за рубежом, но возврат пошлин помогает удержать прогноз маржи на уровне 47-48%.
Главное сегодня вечером: темпы роста Сервисов такие же, как в Q3? Если двузначный рост сохранится, Apple сможет справиться с нехваткой поставок iPhone.
Сервисы + установленная база устройств = конкурентное преимущество.
#EarningsSeason #BinancePick #AppleEarnings $BTC $ETH
Все следят за iPhone, но именно Сервисы — причина, по которой акции Apple торгуются с коэффициентом 35x по прогнозной прибыли.
В июньском квартале выручка от Сервисов достигла $30.7B (+12%). В Q4 ожидается $31.6B. Это регулярная выручка с высокой маржой — App Store, iCloud, Apple Music, Apple Intelligence+.
Подумайте: iPhone — это покупка устройства раз в 3 года. Сервисы — ежемесячная арендная плата за 2.2B активных устройств. Валовая маржа Сервисов — ∼75% против ∼45% у iPhone.
С учетом предстоящей монетизации Apple Intelligence, по прогнозу Morningstar, Сервисы могут расти более чем на 10% до 2030 года. Поэтому справедливая стоимость — $290 против текущих $344: рынок закладывает рост.
Валютный встречный ветер в -2.5% негативно влияет на Сервисы за рубежом, но возврат пошлин помогает удержать прогноз маржи на уровне 47-48%.
Главное сегодня вечером: темпы роста Сервисов такие же, как в Q3? Если двузначный рост сохранится, Apple сможет справиться с нехваткой поставок iPhone.
Сервисы + установленная база устройств = конкурентное преимущество.
#EarningsSeason #BinancePick #AppleEarnings $BTC $ETH
