Anthropic готовится к IPO, а над компанией нависли обязательства по вычислительным мощностям на $417 млрд 💀
Это ¥66 трлн будущих платежей — лишь для того, чтобы поддерживать работу компании. 80% выручки поступает от оплаты по факту использования, без каких-либо гарантий долгосрочных контрактов.
Главный риск здесь — нестабильность выручки. Никакого конкурентного преимущества, никаких долгосрочных контрактов, привязывающих клиентов, — только сжигание денег на вычислительные мощности в надежде, что клиенты не уйдут.
Вот почему акции компаний, работающих в сфере ИИ-инфраструктуры, могут оказаться более выгодной ставкой, чем акции самих разработчиков моделей.
Это ¥66 трлн будущих платежей — лишь для того, чтобы поддерживать работу компании. 80% выручки поступает от оплаты по факту использования, без каких-либо гарантий долгосрочных контрактов.
Главный риск здесь — нестабильность выручки. Никакого конкурентного преимущества, никаких долгосрочных контрактов, привязывающих клиентов, — только сжигание денег на вычислительные мощности в надежде, что клиенты не уйдут.
Вот почему акции компаний, работающих в сфере ИИ-инфраструктуры, могут оказаться более выгодной ставкой, чем акции самих разработчиков моделей.
