Золото по 3893 доллара — и ты всё ещё называешь его мусором?
Цена золота упала с 5500 до 3893, просев на 30%, и весь интернет кричит: «Золото всё». Но только что RSI опустился до 25 — сильная перепроданность, уровень 3850 не удалось пробить вниз уже трижды, а центробанки продолжают тайно покупать. Так что происходит: смена бычьего тренда на медвежий или золотая возможность, которая бывает раз в десять лет?
Начнём с того, что на поверхности: все продают в убыток, а цена уже не падает.
С январского максимума в 5500 цена обвалилась до 3893: за месяц — на 7%, за неделю — почти на 3%. После пробоя уровня 4000 весь интернет стонет. Но взгляните на график: уровень 3850–3880 уже тестировали трижды, и каждый раз покупатели откупали падение. RSI — 25, сильная перепроданность. Дневная цена намного ниже всех скользящих средних, тренд по-прежнему нисходящий. Но при перепроданности и наличии ключевой поддержки дальше гнаться за падением — значит подставляться под удар.
Первое: золото давит не утрата защитных свойств, а слишком высокие процентные ставки.
ФРС повышает ставку в сентябре до 3,75–4,00%, а вероятность ещё одного повышения в декабре составляет 70–80%. Реальная доходность 10-летних облигаций — 2,9%, номинальная доходность держится около максимума в 4,9%.
Хранить деньги в банке и получать проценты куда выгоднее, чем держать золото, которое не приносит дохода.
Дело не в золоте, а в долларе. Индекс DXY по-прежнему держится около 102, и золото, номинированное в долларах, изначально оказывается в невыгодном положении.
Но ставки не могут оставаться такими высокими вечно. Инфляция снижается, экономика остывает, и день, когда ФРС сменит курс, станет днём мощного отскока золота.
Второе: розничные инвесторы продают в убыток, а центробанки скупают слитки.
Средства выводят из ETF, розничные инвесторы в панике. Но знаете, кто покупает?
Центробанки развивающихся стран — они продолжают покупать.
Высокий уровень госдолга США, диверсификация мировых резервов, дедолларизация — все эти долгосрочные факторы никуда не делись. Изменились лишь краткосрочные настроения.
Золото не утратило ценность: просто ты купил его по неудачной цене, а теперь продаёшь по неудачной цене.
Третье: технический анализ уже подаёт сигналы «медвежьей ловушки».
RSI — 25. Что это значит? За последние десять лет после падения RSI ниже 25 вероятность краткосрочного отскока золота превышала 70%.
Диапазон 3850–3880 — область 52-недельного минимума; уровень тестировали трижды, но не пробили. ATR вырос до 60–75 долларов, волатильность усилилась — это говорит о напряжённой борьбе покупателей и продавцов.
Либо 3850 устоит, и появление на дневном графике свечи-молота или бычьего поглощения запустит технический отскок; либо уровень 3850 будет пробит, и цена ускорит падение до 3560–3650.
Цена золота упала с 5500 до 3893, просев на 30%, и весь интернет кричит: «Золото всё». Но только что RSI опустился до 25 — сильная перепроданность, уровень 3850 не удалось пробить вниз уже трижды, а центробанки продолжают тайно покупать. Так что происходит: смена бычьего тренда на медвежий или золотая возможность, которая бывает раз в десять лет?
Начнём с того, что на поверхности: все продают в убыток, а цена уже не падает.
С январского максимума в 5500 цена обвалилась до 3893: за месяц — на 7%, за неделю — почти на 3%. После пробоя уровня 4000 весь интернет стонет. Но взгляните на график: уровень 3850–3880 уже тестировали трижды, и каждый раз покупатели откупали падение. RSI — 25, сильная перепроданность. Дневная цена намного ниже всех скользящих средних, тренд по-прежнему нисходящий. Но при перепроданности и наличии ключевой поддержки дальше гнаться за падением — значит подставляться под удар.
Первое: золото давит не утрата защитных свойств, а слишком высокие процентные ставки.
ФРС повышает ставку в сентябре до 3,75–4,00%, а вероятность ещё одного повышения в декабре составляет 70–80%. Реальная доходность 10-летних облигаций — 2,9%, номинальная доходность держится около максимума в 4,9%.
Хранить деньги в банке и получать проценты куда выгоднее, чем держать золото, которое не приносит дохода.
Дело не в золоте, а в долларе. Индекс DXY по-прежнему держится около 102, и золото, номинированное в долларах, изначально оказывается в невыгодном положении.
Но ставки не могут оставаться такими высокими вечно. Инфляция снижается, экономика остывает, и день, когда ФРС сменит курс, станет днём мощного отскока золота.
Второе: розничные инвесторы продают в убыток, а центробанки скупают слитки.
Средства выводят из ETF, розничные инвесторы в панике. Но знаете, кто покупает?
Центробанки развивающихся стран — они продолжают покупать.
Высокий уровень госдолга США, диверсификация мировых резервов, дедолларизация — все эти долгосрочные факторы никуда не делись. Изменились лишь краткосрочные настроения.
Золото не утратило ценность: просто ты купил его по неудачной цене, а теперь продаёшь по неудачной цене.
Третье: технический анализ уже подаёт сигналы «медвежьей ловушки».
RSI — 25. Что это значит? За последние десять лет после падения RSI ниже 25 вероятность краткосрочного отскока золота превышала 70%.
Диапазон 3850–3880 — область 52-недельного минимума; уровень тестировали трижды, но не пробили. ATR вырос до 60–75 долларов, волатильность усилилась — это говорит о напряжённой борьбе покупателей и продавцов.
Либо 3850 устоит, и появление на дневном графике свечи-молота или бычьего поглощения запустит технический отскок; либо уровень 3850 будет пробит, и цена ускорит падение до 3560–3650.
