Акции GOOG (Alphabet) рухнули на 13%! Но мы не продаём: возможность выгодно купить на просадке в разгар бума ИИ? 🚀📉
* Операционная прибыль: почти 41 млрд долларов (на 30% больше, чем годом ранее), но ниже прогноза Уолл-стрит в 43 млрд долларов.
* Динамика акций: падение почти на 13% за день, до $282.32. По сравнению с майским максимумом $404.47 снижение превысило 30%.
* Потеря рыночной капитализации: нехватка прибыли всего в 2 млрд долларов мгновенно стёрла 560 млрд долларов рыночной стоимости!
Рынок охватила паника, но неужели это действительно крах идеи ИИ? Моя позиция однозначна: я по-прежнему настроен оптимистично!
💡 Главное: проблема не в ИИ, а в макроэкономическом замедлении рекламных расходов
* ИИ и облачный бизнес продолжают стремительно расти ☁️
* Выручка Google Cloud в этом квартале более чем удвоилась в годовом исчислении (рост превысил 100%), ускорившись по сравнению со II кварталом (почти 80%)!
* Сравнение с конкурентами: за тот же период AWS выросла на 39%, Azure — на 48%. Спрос на облачные услуги и ИИ во всей отрасли исключительно высок.
* Настоящее препятствие: замедление поисковой рекламы 🎯
* Рост поисковой рекламы составил 12% (прежде — 17%), рекламы на YouTube — 9% (прежде — 13%).
* Главные причины — ослабление устойчивости экономики и краткосрочный эффект «самоканнибализации» из-за поиска с ИИ. Но, как когда-то Reels у Meta начал отбирать трафик у основной ленты, монетизация только начинается, а временное давление — лишь кратковременное «дно».
🔍 Преимущество оценки: Alphabet — лидер по привлекательности цены среди «Великолепной семёрки»
* Преимущество по коэффициенту P/E: ожидаемый форвардный P/E Alphabet на ближайшие 12 месяцев составляет всего 18 (даже ниже 19 у S&P 500).
* Сравнение с Apple: текущий P/E Apple достигает 36! Оценка Alphabet более чем на 50% ниже — разрыв достиг максимума за последние пять лет.
* Потенциал возвращения стоимости: если дисконт сократится до исторически обычного уровня (25%), акции могут вернуться к отметке около $400, что подразумевает потенциал роста почти на 50%.
💭 Свободный денежный поток отрицательный? Не паникуйте!
Alphabet — не стартап, который из последних сил пытается выжить. Сейчас компания активно вкладывается в инфраструктуру, закладывая основу для следующего ИИ-бизнеса стоимостью в триллион долларов. Если приостановить капитальные затраты, денежный поток сразу улучшится, но рынок ни в коем случае не хочет, чтобы компания отстала!
📌 Итог:
Рынок слишком остро реагирует на краткосрочные события, создавая редкую возможность купить акции по привлекательной оценке. Когда волатильность растёт, сохранять ясность суждений — залог долгосрочного успеха!
Я считаю, что нынешнее падение Alphabet — отличная возможность войти в рынок с учётом рисков.
* Операционная прибыль: почти 41 млрд долларов (на 30% больше, чем годом ранее), но ниже прогноза Уолл-стрит в 43 млрд долларов.
* Динамика акций: падение почти на 13% за день, до $282.32. По сравнению с майским максимумом $404.47 снижение превысило 30%.
* Потеря рыночной капитализации: нехватка прибыли всего в 2 млрд долларов мгновенно стёрла 560 млрд долларов рыночной стоимости!
Рынок охватила паника, но неужели это действительно крах идеи ИИ? Моя позиция однозначна: я по-прежнему настроен оптимистично!
💡 Главное: проблема не в ИИ, а в макроэкономическом замедлении рекламных расходов
* ИИ и облачный бизнес продолжают стремительно расти ☁️
* Выручка Google Cloud в этом квартале более чем удвоилась в годовом исчислении (рост превысил 100%), ускорившись по сравнению со II кварталом (почти 80%)!
* Сравнение с конкурентами: за тот же период AWS выросла на 39%, Azure — на 48%. Спрос на облачные услуги и ИИ во всей отрасли исключительно высок.
* Настоящее препятствие: замедление поисковой рекламы 🎯
* Рост поисковой рекламы составил 12% (прежде — 17%), рекламы на YouTube — 9% (прежде — 13%).
* Главные причины — ослабление устойчивости экономики и краткосрочный эффект «самоканнибализации» из-за поиска с ИИ. Но, как когда-то Reels у Meta начал отбирать трафик у основной ленты, монетизация только начинается, а временное давление — лишь кратковременное «дно».
🔍 Преимущество оценки: Alphabet — лидер по привлекательности цены среди «Великолепной семёрки»
* Преимущество по коэффициенту P/E: ожидаемый форвардный P/E Alphabet на ближайшие 12 месяцев составляет всего 18 (даже ниже 19 у S&P 500).
* Сравнение с Apple: текущий P/E Apple достигает 36! Оценка Alphabet более чем на 50% ниже — разрыв достиг максимума за последние пять лет.
* Потенциал возвращения стоимости: если дисконт сократится до исторически обычного уровня (25%), акции могут вернуться к отметке около $400, что подразумевает потенциал роста почти на 50%.
💭 Свободный денежный поток отрицательный? Не паникуйте!
Alphabet — не стартап, который из последних сил пытается выжить. Сейчас компания активно вкладывается в инфраструктуру, закладывая основу для следующего ИИ-бизнеса стоимостью в триллион долларов. Если приостановить капитальные затраты, денежный поток сразу улучшится, но рынок ни в коем случае не хочет, чтобы компания отстала!
📌 Итог:
Рынок слишком остро реагирует на краткосрочные события, создавая редкую возможность купить акции по привлекательной оценке. Когда волатильность растёт, сохранять ясность суждений — залог долгосрочного успеха!
Я считаю, что нынешнее падение Alphabet — отличная возможность войти в рынок с учётом рисков.
