Четвёртое место по росту, но здесь стоит разобраться: $AAVE +7.00%, а 292 резерва постепенно переходят от полной заморозки к поэтапной разблокировке
1 ноября, 12:34 (шанхайское время). По открытым данным спотового рынка Binance отобраны активы с нормальными торгами, котировкой в USDT и суточным объёмом не менее 10 млн USDT. После исключения стейблкоинов, фиатных валют, токенов с кредитным плечом, активов, привязанных к драгоценным металлам, токенизированных традиционных активов и явно аномальных инструментов пятёрка лидеров по росту за скользящие 24 часа выглядит так: ZRO +10.53% (объём 17,88 млн USDT), ZAMA +8.25% (12,03 млн), LSK +7.93% (23,97 млн), AAVE +7.00% (17,75 млн), UNI +2.97% (25,25 млн). Из 22 подходящих активов 16 выросли, 6 снизились; медианный рост составил +1.23%. Это данные за скользящие 24 часа, а не доходность за календарный день.
Почему выбран AAVE, а не просто лидер рейтинга? На официальном форуме управления Aave описаны меры по снижению рисков, ход которых можно проверить на каждом этапе, вместо того чтобы лишь гадать о причинах роста.
Первый этап — подтверждено, что произошёл инцидент. Согласно данным LlamaRisk, адрес злоумышленника внёс 60 млн USDT в Aave V3 и занял 19,762 WETH. На тот момент позиция была обеспечена избыточным залогом и по-прежнему подпадала под стандартные правила ликвидации; в официальной ветке о рисках указано, что прямой угрозы для поставщиков средств не было.
Второй этап — протокол изолирован. Поставщики услуг Aave и Guardian заморозили 175 резервов V3 в 16 сетях, а также 117 резервов V4 в 4 сетях. Заморозка блокирует новые поставки и заимствования, но вывод средств, погашение займов и ликвидации продолжаются. Это не то же самое, что «полная остановка протокола».
Третий этап — восстановление не сводится к простому снятию ограничений. Команда по рискам временно снизила Slope2 для некоторых активов с высокой утилизацией, чтобы уменьшить процентную нагрузку на заёмщиков. Одновременно были снижены лимиты заимствования и draw cap в V4, а также убрано около 3,7 млрд долларов неиспользуемой ёмкости для заимствований в V3 и 130 млн долларов — в V4. Разблокировка проходит в четыре волны, однако для ряда активов, которыми владеют адреса из группы злоумышленника, LTV или коэффициент залога остаётся равным 0. Меры по снижению рисков продвигаются, но нормальная эффективность использования капитала ещё не восстановлена полностью.
Четвёртый этап — подтверждение ценой. Цена AAVE на момент снимка — 138.66 USDT, диапазон за скользящие 24 часа — 129.14–139.10. Последняя завершённая 4-часовая свеча закрылась на 138.13 после открытия на 133.91, рост составил около 3.15%; объём — около 3,005 млн USDT, или 1.08 от медианы предыдущих 24 завершённых 4-часовых свечей. Последняя завершённая часовая свеча закрылась на 138.13; объём составил около 1,431 млн USDT, или 2.40 от медианы за предыдущие 24 часа. Участие капитала подтверждено, но цена пока не закрепилась выше 139.10 по закрытию.
Сценарий продолжения: объём торгов за завершённый час держится выше примерно 596 тыс. USDT, а свеча закрывается выше 139.10; затем цена уверенно закрепляется выше этого уровня на завершённой 4-часовой свече при росте объёма, а при откате уровень 137.09 удерживается. Это будет означать, что меры по снижению рисков начинают получать устойчивое подтверждение со стороны цены.
Обратный сценарий: если завершённая часовая свеча закрывается ниже 137.09 на повышенном объёме, попытка пробоя не удалась; если затем завершённая 4-часовая свеча закрывается ниже 133.66, ценовая структура, предполагающая переоценку актива благодаря поэтапному восстановлению, теряет силу. Если цена просто движется в диапазоне 137.09–139.10 на низком объёме, разумнее подождать и не приравнивать меры реагирования на риски к спросу на токен.
Основные риски: изменение темпов разблокировки, сохраняющиеся ограничения на использование части активов в качестве залога, высокая утилизация и стоимость заимствований, колебания при ликвидации позиции злоумышленника, а также проскальзывание вблизи максимумов скользящего рейтинга. Прежде чем переходить к $AAVE , проверьте актуальный часовой объём и посмотрите, какой уровень — 137.09 или 139.10 — подтвердился закрытием; затем оцените, сохраняется ли объём на 4-часовом графике. Изоляция рисков, восстановление протокола и подтверждение ценой должны пройти проверку на каждом этапе.
1 ноября, 12:34 (шанхайское время). По открытым данным спотового рынка Binance отобраны активы с нормальными торгами, котировкой в USDT и суточным объёмом не менее 10 млн USDT. После исключения стейблкоинов, фиатных валют, токенов с кредитным плечом, активов, привязанных к драгоценным металлам, токенизированных традиционных активов и явно аномальных инструментов пятёрка лидеров по росту за скользящие 24 часа выглядит так: ZRO +10.53% (объём 17,88 млн USDT), ZAMA +8.25% (12,03 млн), LSK +7.93% (23,97 млн), AAVE +7.00% (17,75 млн), UNI +2.97% (25,25 млн). Из 22 подходящих активов 16 выросли, 6 снизились; медианный рост составил +1.23%. Это данные за скользящие 24 часа, а не доходность за календарный день.
Почему выбран AAVE, а не просто лидер рейтинга? На официальном форуме управления Aave описаны меры по снижению рисков, ход которых можно проверить на каждом этапе, вместо того чтобы лишь гадать о причинах роста.
Первый этап — подтверждено, что произошёл инцидент. Согласно данным LlamaRisk, адрес злоумышленника внёс 60 млн USDT в Aave V3 и занял 19,762 WETH. На тот момент позиция была обеспечена избыточным залогом и по-прежнему подпадала под стандартные правила ликвидации; в официальной ветке о рисках указано, что прямой угрозы для поставщиков средств не было.
Второй этап — протокол изолирован. Поставщики услуг Aave и Guardian заморозили 175 резервов V3 в 16 сетях, а также 117 резервов V4 в 4 сетях. Заморозка блокирует новые поставки и заимствования, но вывод средств, погашение займов и ликвидации продолжаются. Это не то же самое, что «полная остановка протокола».
Третий этап — восстановление не сводится к простому снятию ограничений. Команда по рискам временно снизила Slope2 для некоторых активов с высокой утилизацией, чтобы уменьшить процентную нагрузку на заёмщиков. Одновременно были снижены лимиты заимствования и draw cap в V4, а также убрано около 3,7 млрд долларов неиспользуемой ёмкости для заимствований в V3 и 130 млн долларов — в V4. Разблокировка проходит в четыре волны, однако для ряда активов, которыми владеют адреса из группы злоумышленника, LTV или коэффициент залога остаётся равным 0. Меры по снижению рисков продвигаются, но нормальная эффективность использования капитала ещё не восстановлена полностью.
Четвёртый этап — подтверждение ценой. Цена AAVE на момент снимка — 138.66 USDT, диапазон за скользящие 24 часа — 129.14–139.10. Последняя завершённая 4-часовая свеча закрылась на 138.13 после открытия на 133.91, рост составил около 3.15%; объём — около 3,005 млн USDT, или 1.08 от медианы предыдущих 24 завершённых 4-часовых свечей. Последняя завершённая часовая свеча закрылась на 138.13; объём составил около 1,431 млн USDT, или 2.40 от медианы за предыдущие 24 часа. Участие капитала подтверждено, но цена пока не закрепилась выше 139.10 по закрытию.
Сценарий продолжения: объём торгов за завершённый час держится выше примерно 596 тыс. USDT, а свеча закрывается выше 139.10; затем цена уверенно закрепляется выше этого уровня на завершённой 4-часовой свече при росте объёма, а при откате уровень 137.09 удерживается. Это будет означать, что меры по снижению рисков начинают получать устойчивое подтверждение со стороны цены.
Обратный сценарий: если завершённая часовая свеча закрывается ниже 137.09 на повышенном объёме, попытка пробоя не удалась; если затем завершённая 4-часовая свеча закрывается ниже 133.66, ценовая структура, предполагающая переоценку актива благодаря поэтапному восстановлению, теряет силу. Если цена просто движется в диапазоне 137.09–139.10 на низком объёме, разумнее подождать и не приравнивать меры реагирования на риски к спросу на токен.
Основные риски: изменение темпов разблокировки, сохраняющиеся ограничения на использование части активов в качестве залога, высокая утилизация и стоимость заимствований, колебания при ликвидации позиции злоумышленника, а также проскальзывание вблизи максимумов скользящего рейтинга. Прежде чем переходить к $AAVE , проверьте актуальный часовой объём и посмотрите, какой уровень — 137.09 или 139.10 — подтвердился закрытием; затем оцените, сохраняется ли объём на 4-часовом графике. Изоляция рисков, восстановление протокола и подтверждение ценой должны пройти проверку на каждом этапе.
