📊 Palantir (PLTR): отчет после закрытия рынка в понедельник — термометр настроений вокруг ИИ
В пятницу технологические акции пережили распродажу: PLTR упала на 6,27% и закрылась на отметке $184,11, пробив 50-дневную скользящую среднюю (около $186,9). Акции отступили примерно на 14% от 52-недельного максимума $212,94. В понедельник после закрытия американского рынка (ранним утром во вторник по пекинскому времени) компания представит отчет за Q3 — момент выбран как нельзя лучше.
Ожидания рынка (сверены по нескольким источникам утром 1 ноября): скорректированная прибыль на акцию — $0,41 (против $0,21 годом ранее, почти вдвое больше), выручка — $2,18 млрд (+85% год к году). Обратите внимание: собственный прогноз компании на Q3 — $2,160–2,164 млрд, то есть консенсус лишь немногим выше. Рынок уже заложил в ожидания превышение прогноза.
Настоящая проверка состоит из двух пунктов. ① Сможет ли компания повысить прогноз. После прошлого отчета прогноз на весь год подняли на $500 млн — до $8,15–8,158 млрд, а на следующий день акции выросли на 29,5%. Если исходить из середины прогноза на Q3, для выполнения годового прогноза выручка в Q4 должна составить около $2,42 млрд. ② Удастся ли американскому коммерческому сегменту сохранить сверхвысокие темпы роста — не ниже 140%. Годовой прогноз выручки американского коммерческого сегмента — от $3,424 млрд (+134%).
Рынок опционов уже оценил ожидаемую волатильность: для комбинации опционов at-the-money со сроком истечения 6 ноября подразумевается движение на ±13,3% (около ±$24,5). Это ставка на масштаб движения, а не на его направление.
Мнения аналитиков разделились. Goldman Sachs 26 октября повысил рейтинг с «нейтрального» до «покупать» (целевая цена $230); Rosenblatt рекомендует покупать с целью $260 — это самый высокий прогноз на Уолл-стрит; JPMorgan начал покрытие с рекомендации «выше рынка» и целью $262, а также включил акцию в список Positive Catalyst Watch. RBC, напротив, сохраняет рекомендацию «продавать» и цель $90, указывая на неблагоприятное соотношение риска и доходности. Консенсусный рейтинг — Moderate Buy (примерно 18 рекомендаций «покупать», 4 — «держать», 2 — «продавать»); средняя целевая цена — около $218, что оставляет потенциал роста примерно в 18%.
Моя позиция: мощное падение в пятницу вызвано тревогой по поводу прибыльности ИИ (Intel рухнула на 29%, Amazon и Alphabet также разочаровали) и высокой оценкой самой компании. Форвардный P/E PLTR близок к 90, а P/E по прибыли за последние 12 месяцев — около 156. Одного превышения ожиданий недостаточно: нужны одновременно превышение прогноза, его повышение и продолжение ускорения роста, которое длится уже 13 кварталов. Если не сработает хотя бы один из этих факторов, акции могут резко просесть. Район $186 — нижняя граница поддержки; при ее пробое следующая цель — $165. Только закрепление выше $210 будет сигналом к возобновлению роста. Если хотите сделать ставку, используйте инструменты на волатильность, а не идите ва-банк в одну из сторон.
Риски: подразумеваемая опционная волатильность отражает «масштаб» движения, а не его направление; если капитальные затраты на ИИ окажутся ниже ожиданий, это может потянуть вниз всю цепочку оценок; вскоре после отчета последуют промежуточные выборы в США (3 ноября), решение Банка Англии по ставке (5 ноября) и отчет по занятости вне сельского хозяйства США (6 ноября) — макроэкономические события могут усилить волатильность.
$PLTR $NVDA $AMD
#Palantir #财报季 #AI算力 #科技股 #ОпционнаяОценка
Личное исследование, не является инвестиционной рекомендацией.
В пятницу технологические акции пережили распродажу: PLTR упала на 6,27% и закрылась на отметке $184,11, пробив 50-дневную скользящую среднюю (около $186,9). Акции отступили примерно на 14% от 52-недельного максимума $212,94. В понедельник после закрытия американского рынка (ранним утром во вторник по пекинскому времени) компания представит отчет за Q3 — момент выбран как нельзя лучше.
Ожидания рынка (сверены по нескольким источникам утром 1 ноября): скорректированная прибыль на акцию — $0,41 (против $0,21 годом ранее, почти вдвое больше), выручка — $2,18 млрд (+85% год к году). Обратите внимание: собственный прогноз компании на Q3 — $2,160–2,164 млрд, то есть консенсус лишь немногим выше. Рынок уже заложил в ожидания превышение прогноза.
Настоящая проверка состоит из двух пунктов. ① Сможет ли компания повысить прогноз. После прошлого отчета прогноз на весь год подняли на $500 млн — до $8,15–8,158 млрд, а на следующий день акции выросли на 29,5%. Если исходить из середины прогноза на Q3, для выполнения годового прогноза выручка в Q4 должна составить около $2,42 млрд. ② Удастся ли американскому коммерческому сегменту сохранить сверхвысокие темпы роста — не ниже 140%. Годовой прогноз выручки американского коммерческого сегмента — от $3,424 млрд (+134%).
Рынок опционов уже оценил ожидаемую волатильность: для комбинации опционов at-the-money со сроком истечения 6 ноября подразумевается движение на ±13,3% (около ±$24,5). Это ставка на масштаб движения, а не на его направление.
Мнения аналитиков разделились. Goldman Sachs 26 октября повысил рейтинг с «нейтрального» до «покупать» (целевая цена $230); Rosenblatt рекомендует покупать с целью $260 — это самый высокий прогноз на Уолл-стрит; JPMorgan начал покрытие с рекомендации «выше рынка» и целью $262, а также включил акцию в список Positive Catalyst Watch. RBC, напротив, сохраняет рекомендацию «продавать» и цель $90, указывая на неблагоприятное соотношение риска и доходности. Консенсусный рейтинг — Moderate Buy (примерно 18 рекомендаций «покупать», 4 — «держать», 2 — «продавать»); средняя целевая цена — около $218, что оставляет потенциал роста примерно в 18%.
Моя позиция: мощное падение в пятницу вызвано тревогой по поводу прибыльности ИИ (Intel рухнула на 29%, Amazon и Alphabet также разочаровали) и высокой оценкой самой компании. Форвардный P/E PLTR близок к 90, а P/E по прибыли за последние 12 месяцев — около 156. Одного превышения ожиданий недостаточно: нужны одновременно превышение прогноза, его повышение и продолжение ускорения роста, которое длится уже 13 кварталов. Если не сработает хотя бы один из этих факторов, акции могут резко просесть. Район $186 — нижняя граница поддержки; при ее пробое следующая цель — $165. Только закрепление выше $210 будет сигналом к возобновлению роста. Если хотите сделать ставку, используйте инструменты на волатильность, а не идите ва-банк в одну из сторон.
Риски: подразумеваемая опционная волатильность отражает «масштаб» движения, а не его направление; если капитальные затраты на ИИ окажутся ниже ожиданий, это может потянуть вниз всю цепочку оценок; вскоре после отчета последуют промежуточные выборы в США (3 ноября), решение Банка Англии по ставке (5 ноября) и отчет по занятости вне сельского хозяйства США (6 ноября) — макроэкономические события могут усилить волатильность.
$PLTR $NVDA $AMD
#Palantir #财报季 #AI算力 #科技股 #ОпционнаяОценка
Личное исследование, не является инвестиционной рекомендацией.
