【2026.11.01 · Глобальный макроэкономический обзор】
【Ключевой тезис】
Ожидания возвращения к повышению ставки ФРС на 50 базисных пунктов усилились. На фоне геополитической напряжённости на Ближнем Востоке нефть дорожает уже пятую неделю подряд, а резкий скачок ставок дисконтирования на длинном конце кривой серьёзно подорвал склонность к риску. Обвал Intel на 28.58% спровоцировал падение индекса полупроводников более чем на 7%. Высокие капитальные затраты технологических гигантов оказались под пристальным вниманием из-за денежных потоков, и рынок в целом переходит к переоценке активов с учётом стагфляционных рисков.
【Ключевые движения и разбор событий за 24 часа】
• Обзор главных макроэкономических событий недели: резкое падение цен на золото и серебро, распродажа акций технологических компаний, вновь возникла интрига вокруг повышения ставки ФРС в декабре: по данным BlockBeats, 31 октября волатильность на мировых финансовых рынках усилилась.
• Американские фондовые индексы в пятницу закрылись снижением; индекс полупроводников упал более чем на 7%, Intel обвалилась на 28.58%: акции Intel (INTC.O) упали на 28.58%, показав худший однодневный результат как минимум за последние сорок лет.
• Логан из ФРС: ФРС необходимо повысить ставку ещё как минимум дважды, в общей сложности на 50 базисных пунктов: на этой неделе Логан участвовала в голосовании ФРС, завершившемся со счётом 10 против 2, и поддержала сохранение целевого диапазона ставки по федеральным фондам на уровне 3.75%—4.00%.
【Стратегические решения по распределению активов】
Тактически открывать короткие позиции по уязвимым полупроводниковым компаниям с завышенной оценкой и по акциям растущих компаний с высокой долговой нагрузкой и большой дюрацией; увеличить долю традиционных энергетических компаний, занимающихся разведкой и добычей, а также материальных активов с высокой дивидендной доходностью для хеджирования стагфляционных рисков. Краткосрочная коррекция спотового золота не меняет фундаментальных факторов дедолларизации и защиты от бюджетного дефицита: постепенно накапливать позиции на просадках, формируя базовый защитный портфель.
Эксклюзивный канал — закреплённая публикация в профиле #美股 #宏观经济 #出海
【Ключевой тезис】
Ожидания возвращения к повышению ставки ФРС на 50 базисных пунктов усилились. На фоне геополитической напряжённости на Ближнем Востоке нефть дорожает уже пятую неделю подряд, а резкий скачок ставок дисконтирования на длинном конце кривой серьёзно подорвал склонность к риску. Обвал Intel на 28.58% спровоцировал падение индекса полупроводников более чем на 7%. Высокие капитальные затраты технологических гигантов оказались под пристальным вниманием из-за денежных потоков, и рынок в целом переходит к переоценке активов с учётом стагфляционных рисков.
【Ключевые движения и разбор событий за 24 часа】
• Обзор главных макроэкономических событий недели: резкое падение цен на золото и серебро, распродажа акций технологических компаний, вновь возникла интрига вокруг повышения ставки ФРС в декабре: по данным BlockBeats, 31 октября волатильность на мировых финансовых рынках усилилась.
• Американские фондовые индексы в пятницу закрылись снижением; индекс полупроводников упал более чем на 7%, Intel обвалилась на 28.58%: акции Intel (INTC.O) упали на 28.58%, показав худший однодневный результат как минимум за последние сорок лет.
• Логан из ФРС: ФРС необходимо повысить ставку ещё как минимум дважды, в общей сложности на 50 базисных пунктов: на этой неделе Логан участвовала в голосовании ФРС, завершившемся со счётом 10 против 2, и поддержала сохранение целевого диапазона ставки по федеральным фондам на уровне 3.75%—4.00%.
【Стратегические решения по распределению активов】
Тактически открывать короткие позиции по уязвимым полупроводниковым компаниям с завышенной оценкой и по акциям растущих компаний с высокой долговой нагрузкой и большой дюрацией; увеличить долю традиционных энергетических компаний, занимающихся разведкой и добычей, а также материальных активов с высокой дивидендной доходностью для хеджирования стагфляционных рисков. Краткосрочная коррекция спотового золота не меняет фундаментальных факторов дедолларизации и защиты от бюджетного дефицита: постепенно накапливать позиции на просадках, формируя базовый защитный портфель.
Эксклюзивный канал — закреплённая публикация в профиле #美股 #宏观经济 #出海
