• В пятницу биткоин торговался около $76,650, приблизившись к зоне своей 200-дневной скользящей средней

• Согласно анализу графика, 200-дневная скользящая средняя находилась на уровне $76,400–$76,600

• В пятницу были ликвидированы позиции с кредитным плечом примерно на $1.5 миллиарда, около 84% из них — длинные позиции

Биткоин (BTC) опустился к 200-дневной скользящей средней

Цена биткоина (BTC) опустилась в зону, которую наблюдатели за долгосрочными графиками отмечают на дневном тренде: в пятницу монета торговалась около $76,650, приблизившись к своей 200-дневной скользящей средней. Эта средняя, учитывающая примерно 200 торговых дней в одном показателе тренда, была обозначена на уровне $76,400–$76,600 в анализе, опубликованном рано утром в субботу, поэтому сейчас рынок торгуется почти точно на этом уровне. Слабость затронула рынок в целом, а не только биткоин: в ходе торгов 30-го числа альткоины синхронно снижались — такое коррелированное падение направляет каждую монету к её нижнему диапазону. Ethereum (ETH) торговался по $2,222.59, а уровень поддержки обозначен в диапазоне $2,170–$2,200; XRP — по $1.2352, при этом поддержка отмечена на уровне $1.20–$1.22; BNB — токен биржи, оказавшийся в центре пятничных новостей о безопасности, — стоил $696.43.

К снимку есть одна оговорка: Bitcoin, Ethereum и BNB котировались к Tether (USDT), XRP — к доллару США. При этом не были указаны ни биржа, ни точное время агрегирования данных, поэтому эти четыре значения отражают близкие уровни, а не состояние рынка в один и тот же момент. Графические платформы публикуют такие снимки по собственному расписанию — это известное ограничение при сравнении монет на разных площадках. Для Bitcoin этот уровень служит проверкой тренда: линия 200-дневной средней показывает, где цена держалась большую часть года, и касание этой линии не означает, что падение остановится. Для понимания долгосрочного цикла в материале «Объяснение радужного графика Bitcoin» показано, где исторически находились ценовые диапазоны Bitcoin. Все уровни поддержки здесь имеют одно и то же ограничение: цена приблизилась к ним, но не закрепилась.

$1,5 млрд испарились после того, как Binance приостановила вывод средств

Падение к средней сопровождалось уходом кредитного плеча с рынка. Данные по деривативам показывают, что во время торгов в пятницу были принудительно закрыты позиции с кредитным плечом примерно на $1,5 млрд; около 84% этой суммы пришлось на лонги — позиции, удержание которых требует затрат. Ликвидация — это принудительное закрытие позиции с маржой, когда залога уже недостаточно для покрытия убытков; в пятницу этот механизм затронул лонговую сторону книги ордеров. Лонги по бессрочным фьючерсам — основному инструменту для торговли криптовалютами с плечом — удерживаются периодической ставкой финансирования, которая привязывает цену контракта к спотовой. Когда цена резко разворачивается, такие позиции первыми принудительно закрываются. Сумма $1,5 млрд учитывает обе стороны книги ордеров; именно доля лонгов отличает эту ликвидацию от шорт-сквиза. Подразумеваемая волатильность — ожидаемое будущее движение цены, уже заложенное в стоимость опционов, — выросла для 30-дневного срока в часы торгов в Азии. Это означает расширение ожидаемого диапазона в обе стороны, а не прогноз направления движения цены.

В пятницу появились и новости о бирже. В официальном заявлении, опубликованном примерно в 05:05 по корейскому времени, Binance сообщила о несанкционированном выводе средств из-за взлома горячего кошелька и заявила, что приостанавливает вывод средств на время реагирования на инцидент. Срок возобновления услуги в заявлении не указан. Биржа оценила ущерб в $6,3 млрд и сообщила, что около $3 млрд связанных активов были заморожены в блокчейне. Это отдельные учетные показатели: вычитать замороженную сумму из оценки ущерба и считать результат чистым убытком нельзя. Binance заявила, что намерена компенсировать потери пользователей. Согласно тому же заявлению, торговля на площадке продолжалась, хотя вывод средств был приостановлен. Взлому предшествовало предупреждение генерального директора OneKey о том, что биткоин-ETF BlackRock стоимостью $63 млрд стал целью Северной Кореи; отдельно COINOTAG отслеживал падение до минимума за шесть недель после взлома Binance.

Зона $76 400 встречается со спотовым спросом

Наш вывод: рынок переоценил кредитное плечо быстрее, чем спотовый рынок — уверенность участников. Доля лонгов в 84% среди закрытых в пятницу позиций указывает на делевериджинг, который заканчивается, когда прекращаются принудительные продажи, а не когда цена достигает линии на графике. Поэтому зона $76 400–$76 600 становится уровнем, на котором должны появиться покупки на просадке со стороны держателей, пережидающих падения, — такое поведение на рынке называют HODL. Стоит следить за тем, поглотит ли спотовый спрос предложение у 200-дневной средней, пока вывод средств с биржи остается приостановленным. Данные о ликвидациях не гарантируют удержания этой зоны; в нашем техническом анализе Bitcoin мы следим за этой проверкой в реальном времени.