300 млрд иен — Blackstone хочет продать офисную часть целого токийского здания-достопримечательности 🏢
Как сообщили Bloomberg осведомлённые источники, переговоры с покупателями ещё продолжаются, ориентировочная цена — около 1,9 млрд долларов
⚖️ ⏰ 消息群里第一时间说
Одновременно Blackstone обдумывает ещё одну идею: упаковать часть прав на доход от траста, связанного с этим зданием, в цифровые ценные бумаги, разделить на небольшие доли и продать частным инвесторам
Здание называется Garden Terrace Kioicho и находится в токийском районе Тиёда
В нём есть не только офисы, но и гостиница, жильё и торговые площади
В 2024 году Blackstone купила весь комплекс примерно за 400 млрд иен — на тот момент это была крупнейшая инвестиция иностранного инвестора в японскую недвижимость
Спустя два года компания продаёт лишь часть офисных помещений, а запрашиваемая цена уже составляет около 75% от первоначальной стоимости всего комплекса 💰
По-настоящему интересно здесь не сама сделка, а цифровые ценные бумаги
Blackstone хочет разделить права на доход от траста на небольшие доли, чтобы даже те, кто не может купить целый этаж, смогли владеть его частью
В Японии уже давно существует механизм для дробных сделок с недвижимостью: права передаются посредством электронной регистрации, благодаря чему долями можно торговать, как ценными бумагами
Иными словами, здание превращают в актив, который можно распродавать по частям 🦖
Здесь есть парадокс
Blackstone — одна из крупнейших в мире компаний по управлению альтернативными активами, и продажу здания обычно трактуют как оценку его стоимости
Но одновременно компания превращает то же здание в небольшие доли и продаёт их розничным инвесторам
Институциональный инвестор выходит, частные инвесторы заходят, а между ними — эта цифровая упаковка
Если такие сделки действительно станут рабочей моделью, последствия затронут не одно здание
Для фондов это ещё один способ выйти из инвестиции: больше не нужно искать покупателя на весь объект целиком
Для обычных людей порог входа и правда ниже, но снизился порог покупки, а не уровень риска
Если помещения в здании не удастся сдать, доли всё равно не принесут дохода; а когда захотите продать, покупателя может не найтись
Ликвидность создаётся упаковкой, а не возникает из ниоткуда
Кроме того, в разных юрисдикциях такие продукты подпадают под разные правила: где-то их считают ценными бумагами, а где-то — правами на доход от траста
Если продавать их частным инвесторам за рубежом, снова возникнут расходы на соблюдение нормативных требований
Сама Blackstone пока не прокомментировала ситуацию, а сделка и планы выпуска бумаг ещё окончательно не согласованы
Так что вопрос такой:
Купили бы вы одну тысячную долю токийского здания-достопримечательности или считаете, что это просто попытка продать частным инвесторам нераспроданную часть, сменив упаковку? 🤔
Обсудим в комментариях: вы бы вложились в такой продукт?
Нажмите на аватар, чтобы посмотреть прямой эфир
Каждый день рассказываем о главных новостях в сфере токенизации реальных активов: не просто о том, что произошло, но и о логике и возможностях, которые за этим стоят 👀🚀
Как сообщили Bloomberg осведомлённые источники, переговоры с покупателями ещё продолжаются, ориентировочная цена — около 1,9 млрд долларов
⚖️ ⏰ 消息群里第一时间说
Одновременно Blackstone обдумывает ещё одну идею: упаковать часть прав на доход от траста, связанного с этим зданием, в цифровые ценные бумаги, разделить на небольшие доли и продать частным инвесторам
Здание называется Garden Terrace Kioicho и находится в токийском районе Тиёда
В нём есть не только офисы, но и гостиница, жильё и торговые площади
В 2024 году Blackstone купила весь комплекс примерно за 400 млрд иен — на тот момент это была крупнейшая инвестиция иностранного инвестора в японскую недвижимость
Спустя два года компания продаёт лишь часть офисных помещений, а запрашиваемая цена уже составляет около 75% от первоначальной стоимости всего комплекса 💰
По-настоящему интересно здесь не сама сделка, а цифровые ценные бумаги
Blackstone хочет разделить права на доход от траста на небольшие доли, чтобы даже те, кто не может купить целый этаж, смогли владеть его частью
В Японии уже давно существует механизм для дробных сделок с недвижимостью: права передаются посредством электронной регистрации, благодаря чему долями можно торговать, как ценными бумагами
Иными словами, здание превращают в актив, который можно распродавать по частям 🦖
Здесь есть парадокс
Blackstone — одна из крупнейших в мире компаний по управлению альтернативными активами, и продажу здания обычно трактуют как оценку его стоимости
Но одновременно компания превращает то же здание в небольшие доли и продаёт их розничным инвесторам
Институциональный инвестор выходит, частные инвесторы заходят, а между ними — эта цифровая упаковка
Если такие сделки действительно станут рабочей моделью, последствия затронут не одно здание
Для фондов это ещё один способ выйти из инвестиции: больше не нужно искать покупателя на весь объект целиком
Для обычных людей порог входа и правда ниже, но снизился порог покупки, а не уровень риска
Если помещения в здании не удастся сдать, доли всё равно не принесут дохода; а когда захотите продать, покупателя может не найтись
Ликвидность создаётся упаковкой, а не возникает из ниоткуда
Кроме того, в разных юрисдикциях такие продукты подпадают под разные правила: где-то их считают ценными бумагами, а где-то — правами на доход от траста
Если продавать их частным инвесторам за рубежом, снова возникнут расходы на соблюдение нормативных требований
Сама Blackstone пока не прокомментировала ситуацию, а сделка и планы выпуска бумаг ещё окончательно не согласованы
Так что вопрос такой:
Купили бы вы одну тысячную долю токийского здания-достопримечательности или считаете, что это просто попытка продать частным инвесторам нераспроданную часть, сменив упаковку? 🤔
Обсудим в комментариях: вы бы вложились в такой продукт?
Нажмите на аватар, чтобы посмотреть прямой эфир
Каждый день рассказываем о главных новостях в сфере токенизации реальных активов: не просто о том, что произошло, но и о логике и возможностях, которые за этим стоят 👀🚀