Ваш лимитный ордер исполнился мгновенно. Почему с вас взяли комиссию тейкера?
Вот небольшая ошибка, которая может незаметно стоить новичку денег.
Вы открываете сделку на фьючерсном рынке. Вы выбираете лимитный ордер, потому что слышали, что у ордеров мейкера комиссия может быть ниже.
Ордер исполняется мгновенно.
Позже вы проверяете историю сделок и видите комиссию тейкера.
Вы начинаете задумываться: разве я не использовал лимитный ордер?
Вот что упускают многие новички: выбранный вами тип ордера и ваша роль на рынке — это не одно и то же.
Лимитный ордер не делает вас мейкером автоматически.
Представьте, что вы покупаете монету.
Если ваш ордер остаётся в биржевом стакане и ждёт исполнения встречным ордером другого трейдера, вы, как правило, выступаете в роли мейкера.
Но если ваш лимитный ордер сразу исполняется за счёт уже существующего ордера, вы выступаете в роли тейкера.
Рыночные ордера — это тейкерские ордера. Лимитные ордера могут быть как мейкерскими, так и тейкерскими — в зависимости от того, как они исполняются.
Это различие важно, поскольку комиссии для мейкеров и тейкеров могут отличаться.
И перед следующей сделкой стоит разобраться ещё в одной детали.
Комиссия рассчитывается исходя из стоимости позиции, а не только из размера маржи.
Предположим, у вас есть $10 и вы открываете условную фьючерсную позицию на $100 с кредитным плечом 10x.
Цена монеты движется на 0,2% в вашу пользу.
Ваша валовая прибыль составляет примерно $0,20.
Похоже на выигрыш. Но давайте разберёмся с издержками.
Предположим, что ордера на вход и выход исполняются как тейкерские, а применимая к вам комиссия тейкера составляет 0,05% за каждое исполнение. Это примерная ставка, а не гарантия того, что именно такая ставка будет применяться к вам.
- Комиссия за вход с $100: $0,05
- Комиссия за выход с $100,20: примерно $0,0501
- Общая сумма торговых комиссий: примерно $0,10
- Валовая прибыль: $0,20
- Оставшаяся прибыль: примерно $0,10
И это ещё без учёта фандинг-платежей и проскальзывания.
Вы верно угадали направление движения цены, но торговые комиссии съели примерно половину вашей валовой прибыли.
Фактический размер комиссий зависит от применимой к вам ставки и стоимости исполненных ордеров. Перед торговлей всегда проверяйте свою ставку.
А если вы удерживаете позицию, есть ещё одна издержка, о которой стоит знать.
По бессрочным фьючерсам могут выплачиваться фандинг-платежи.
Когда ставка финансирования положительная, лонги обычно платят шортам. Когда она отрицательная, шорты обычно платят лонгам. Эти платежи осуществляются между противоположными позициями, и вы платите или получаете фандинг только в том случае, если удерживаете соответствующую позицию на момент расчёта.
Интервалы начисления фандинга различаются для разных контрактов и могут меняться, поэтому не считайте, что для всех пар действует одинаковое расписание.
Это не значит, что нужно быстро закрывать каждую сделку, чтобы избежать фандинга. Это значит, что перед тем, как решить, как долго держать позицию открытой, нужно понимать связанные с этим расходы.
Вот что я советую проверить перед следующей сделкой с фьючерсами.
Не смотрите только на цену входа, целевой уровень и стоп-лосс.
1. Стоимость позиции: какой объём вы фактически торгуете, а не сколько маржи внесли?
2. Ваша ставка комиссии: сколько вы заплатите при исполнении ордеров на вход и выход?
3. Исполнение ордера: останется ли ваш лимитный ордер в стакане или может исполниться сразу как тейкерский?
4. Фандинг: если вы торгуете бессрочными фьючерсами, какова текущая ставка финансирования и когда будет следующий расчёт?
Затем сравните потенциальную прибыль с предполагаемыми издержками.
Если ожидаемая прибыль лишь немного превышает расходы на вход и выход, спросите себя, стоит ли вообще открывать эту сделку.
Необязательно торговать на каждом малейшем движении. Иногда разумнее подождать более удачной возможности.
И напоследок один вопрос.
Вы когда-нибудь закрывали прибыльную фьючерсную сделку и удивлялись, почему баланс вырос меньше, чем ожидалось?
Дело было в торговых комиссиях, фандинге или в чём-то ещё? Поделитесь своим опытом. Ваш ответ может помочь новичку не совершить ту же ошибку.
Crypto Survival School — это образовательный контент, а не обещание прибыли и не рекомендация использовать кредитное плечо.