В торговле фьючерсами стоп-лосс — один из самых обсуждаемых и одновременно самых часто игнорируемых аспектов. Многие знают, что нужно выставлять стоп-лосс, но не понимают разницы между стоп-ордером по рынку и стоп-лимитным ордером и не задумываются, по какой цене его активировать.

Соответствующая монета: $BTC текущая цена 77,443.93 (за 24 ч: −4.58%).

■ Как работают условные ордера

Стоп-лосс и тейк-профит — это условные ордера: пока цена не достигнет заданного уровня активации, они не попадают в книгу ордеров и не исполняются. После активации система выставляет ордер в соответствии с заранее заданными параметрами.

В бессрочных контрактах Binance с маржой в USDT можно выбрать, по какой цене срабатывать условию: по последней цене или по маркировочной. Последняя цена быстрее реагирует на изменения, а маркировочная реже вызывает ложную активацию из-за кратковременного резкого скачка цены на отдельном рынке.

■ Рыночный стоп-ордер и стоп-лимитный ордер

После срабатывания рыночного стоп-ордера он исполняется по рыночной цене. Вероятность исполнения выше, но при резких колебаниях рынка возможно значительное проскальзывание: фактическая цена исполнения может заметно отличаться от цены срабатывания.

После срабатывания стоп-лимитного ордера выставляется лимитный ордер, цена исполнения которого не будет хуже установленной лимитной цены. Однако если цена сразу перескочит этот уровень, ордер может так и остаться неисполненным — тогда стоп-лосс фактически не сработает.

■ Где устанавливать стоп-лосс

Распространённый подход — устанавливать стоп-лосс на уровне, который покажет, что ваша гипотеза оказалась неверной, а затем рассчитывать размер позиции исходя из расстояния до стоп-лосса. Не стоит сначала выбирать размер позиции, а потом наугад искать уровень убытка, который вы готовы понести.

Если стоп-лосс расположен слишком близко к цене входа, его может задеть обычное колебание цены; если слишком далеко — убыток по сделке окажется слишком большим. Баланса между этими крайностями достигают изменением размера позиции, а не постоянным перемещением стоп-лосса.

■ Несколько полезных привычек

Выставляйте стоп-лосс одновременно с открытием позиции, не дожидаясь, пока плавающий убыток увеличится. В режиме односторонней позиции при выставлении тейк-профита и стоп-лосса можно включить опцию «Только сокращение позиции», чтобы после закрытия позиции условный ордер не сработал и не открыл новую позицию в обратном направлении.

Установив стоп-лосс, не передвигайте его дальше только потому, что цена почти достигла этого уровня. Случайные срабатывания стоп-лосса — обычные издержки торговли; гораздо важнее не дать небольшому убытку превратиться в большой.

■ Краткий вывод

Смысл тейк-профита и стоп-лосса не в том, чтобы каждая сделка была удачной, а в том, чтобы при ошибочном прогнозе убыток ограничивался заранее определённым уровнем. При резких колебаниях цены не гонитесь за рынком — сначала дождитесь, пока он успокоится, и лишь потом оценивайте ситуацию.

Вы раньше об этом знали?