Утром в пятницу, 30 октября, цена $ENA упала на 16,25% — до 0,17538 за четыре часа, тогда как открытый интерес на Binance вырос на 3,54%.

Падение такого масштаба обычно сопровождается закрытием контрактов. Принудительно закрываются позиции продавцов, срабатывают стоп-лоссы, число позиций сокращается, и к концу периода рынок становится менее загруженным, чем в его начале. Но в этот раз всё произошло наоборот. Открытый интерес по бессрочным контрактам ENA сейчас составляет около 89,8 млн долларов, поэтому за четыре часа он вырос примерно на 3,07 млн долларов за счёт открытия новых позиций на фоне падения цены.

Разбивка по аккаунтам показывает, кто открыл большую часть позиций. Доля аккаунтов Binance, удерживающих лонги по бессрочному контракту ENA, за тот же период выросла с 62.04% до 63.42% — на 1.38 процентного пункта. Колебание небольшое, но его направление важно при настолько резком движении свечи. Почти две трети этих аккаунтов уже держали лонги, когда началось падение, а во время него к ним присоединились и другие. Этот коэффициент учитывает аккаунты, а не размер позиций, поэтому с другой стороны в долларовом выражении могли стоять несколько крупных шортов. Если считать по аккаунтам, трейдеры Binance играют на продолжение падения.

Дневной график подтверждает: дело не в одном неудачном часе. За последние сутки ENA подешевела на 18.96%, а оборот по бессрочному контракту составил около 657.7 миллиона долларов в котируемой валюте — более чем в семь раз выше открытого интереса. Такой высокий оборот при открытом интересе менее 90 миллионов долларов означает, что позиции быстро меняются. Покупатели, входящие на просадке в такой обстановке, могут ошибиться уже через несколько минут.

Мой прогноз на сегодняшнюю сессию — снижение. Новые лонги, набранные на фоне падающей цены, создают дополнительное давление, а продажи не прекращались достаточно долго, чтобы эти покупатели успели выйти в прибыль. На момент написания ENA торговалась около 0.16881 — уже ниже цены закрытия периода. Это краткосрочный прогноз, который теряет силу, если цена будет двигаться вбок в течение дня, а новые лонги спокойно закроют.

Два ценовых уровня опровергнут этот сценарий. Возврат выше 0.17538, где закончился рассматриваемый период, приблизит последних покупателей к безубытку и ослабит давление на них, если они используют стопы. Подъём выше 0.2094, где период начался, полностью отменит медвежий прогноз. Менее очевидный признак его несостоятельности — снижение открытого интереса ниже 89.8 миллиона долларов при стабильной цене: это означало бы, что покупатели на просадке ушли, не дожидаясь принудительного закрытия позиций.

Контрольная точка — вечер пятницы, 30 октября. Проверьте три показателя по бессрочному контракту ENA на Binance: цену относительно 0.17538, открытый интерес относительно 89.8 миллиона долларов и долю аккаунтов с лонгами относительно 63.42%. Если цена останется ниже 0.17538, а доля лонгов — выше 63%, значит, поздние покупатели всё ещё в ловушке, и мой прогноз оправдался.

Если цена вернётся выше этого уровня или доля лонгов снизится на фоне восстановления цены, значит, рынок поглотил падение, а я неверно прочитал ситуацию. Если доля лонгов продолжит расти, пока цена опускается к 0.16, это будет самым явным признаком того, что аккаунты Binance продолжают усреднять позицию на падающем рынке, который ещё не развернулся.