Не думайте, что резкое падение Google связано только с плохим отчётом!
Выступление Уорша ранним утром заранее заложило мину под переоценку акций!
Тогда Уорш поднял два ключевых вопроса: не слишком ли велики капитальные затраты на ИИ? Не помешают ли высокие расходы на финансирование крупным компаниям инвестировать в ИИ? В двух словах его позиция такова: бум ИИ не избежит давления высоких ставок — одного лишь отношения к ИИ недостаточно, чтобы бездумно сжигать деньги.
Как я часто говорю: макроэкономика определяет стоимость денег, а отчётность — готовность инвесторов платить премию. Чем выше ставки, тем меньше рынок готов закрывать глаза на слабые места в отчётах. Теперь рынку важно не то, сколько денег потратили, а то, принесут ли вложения отдачу — нужно смотреть на ROIC.
Едва Уорш высказал это опасение, как отчёт Google оказался прямо под ударом. Google Cloud быстро растёт, но и деньги сжигает слишком стремительно: свободный денежный поток ушёл в минус. Компания идеально попала под опасения ФРС по поводу чрезмерных инвестиций в ИИ — отсюда и такое сильное падение. Если сравнить динамику акций Amazon за тот же период, остаётся сказать лишь одно: время имеет решающее значение.
Не столкнутся ли теперь все акции ИИ-компаний с высокими инвестициями со сжатием оценок? Хотите следить за будущими отчётами крупных компаний и за тем, как макроэкономика влияет на сектор ИИ? Приходите в чат!
#FOMC会议 $GOOGL $SNDK $SKHYNIX
Выступление Уорша ранним утром заранее заложило мину под переоценку акций!
Тогда Уорш поднял два ключевых вопроса: не слишком ли велики капитальные затраты на ИИ? Не помешают ли высокие расходы на финансирование крупным компаниям инвестировать в ИИ? В двух словах его позиция такова: бум ИИ не избежит давления высоких ставок — одного лишь отношения к ИИ недостаточно, чтобы бездумно сжигать деньги.
Как я часто говорю: макроэкономика определяет стоимость денег, а отчётность — готовность инвесторов платить премию. Чем выше ставки, тем меньше рынок готов закрывать глаза на слабые места в отчётах. Теперь рынку важно не то, сколько денег потратили, а то, принесут ли вложения отдачу — нужно смотреть на ROIC.
Едва Уорш высказал это опасение, как отчёт Google оказался прямо под ударом. Google Cloud быстро растёт, но и деньги сжигает слишком стремительно: свободный денежный поток ушёл в минус. Компания идеально попала под опасения ФРС по поводу чрезмерных инвестиций в ИИ — отсюда и такое сильное падение. Если сравнить динамику акций Amazon за тот же период, остаётся сказать лишь одно: время имеет решающее значение.
Не столкнутся ли теперь все акции ИИ-компаний с высокими инвестициями со сжатием оценок? Хотите следить за будущими отчётами крупных компаний и за тем, как макроэкономика влияет на сектор ИИ? Приходите в чат!
#FOMC会议 $GOOGL $SNDK $SKHYNIX
