В октябре из DeFi уходила ликвидность, а протоколы перераспределяли свои активы. Ончейн-ликвидность перемещалась в протоколы на базе Bitcoin, а также в Hyperliquid и Robinhood.
В октябре ликвидность DeFi перераспределяется между сетями и протоколами, а общий объём сокращается на 7%.
За последние 30 дней совокупная рыночная капитализация токенов DeFi-протоколов сократилась на 8,4%, а общий объём заблокированных средств — примерно на 7% в октябре, согласно данным CryptoRank. Стоимость активов в DeFi — это косвенный показатель, который отражает как потоки средств пользователей, так и стоимость активов, используемых в качестве залога.
Токены DeFi отреагировали гораздо сильнее: за последний месяц их чистые потери превысили 20%, тогда как сами протоколы потеряли меньшую часть своей стоимости. Недавнее замедление в DeFi прервало трёхмесячную серию роста TVL за счёт стейкинга и кредитования на Ethereum.
Рост DeFi зависит от восстановления BTC
За последний месяц протоколы DeFi на базе Bitcoin росли быстрее всех, поскольку BTC держался в диапазоне от $80 000 до $85 000. Общая стоимость активов в протоколах DeFi на базе BTC составляет $6,19 млрд — за последние 30 дней она выросла на 39,19%.
В 2026 году обеспечение в DeFi стало разнообразнее, а доля кредитования на базе BTC выросла. | Источник: DeFi Llama
В протоколах на базе Bitcoin большинство старых приложений оставались без изменений, а ликвидность перетекала в отдельные сервисы. За последние 30 дней Surge Credit, Maya Protocol и Symbiosis показали рост, тогда как отток средств из других приложений не превысил 5%.
Пока что большинство DeFi-протоколов на базе BTC по-прежнему используют обёрнутые версии BTC, работающие на Ethereum. Однако Aave V4 рассматривается как возможная альтернатива: он использует обеспечение от Babylon Labs для кредитования, не оборачивая монеты в Ethereum.
Обёртывание активов создаёт дополнительный уровень риска: обеспечение блокируется в смарт-контрактах, которые могут подвергнуться атаке. Владельцы BTC ищут нативные способы использовать свои BTC для кредитования, не подвергая активы этому дополнительному риску.
Morpho и Ace привлекают больше активных вкладов в DeFi
Ликвидность DeFi также перераспределялась между протоколами: некоторые приложения и блокчейны пошли против недавней тенденции к оттоку средств. За последний месяц Base обошла Solana и стала третьей по величине площадкой для размещения ликвидности после Ethereum и Bitcoin.
Самый значительный рост за последний месяц показала Arc — недавно запущенная основная сеть и приложение для работы с ликвидностью. В октябре объём активов Arc вырос на 21% и по состоянию на 28 октября составил $617,8 млн.
Пока лидеры Lido и Aave теряли номинальный TVL, Morpho за последние 30 дней выросла более чем на 3%. Это показывает, что пользователи переводили средства в определённые хранилища и пулы ликвидности.
За последний год Morpho сохраняет привычный уровень ежедневной активности пользователей, который всё ещё не вернулся к показателям конца 2025 года. Несмотря на это, распространение протокола расширилось благодаря интеграции с другими кошельками и приложениями. У Morpho около 16,1 тыс. ежедневно активных пользователей — почти столько же, сколько обычно было в 2026 году.
DeFi пересматривает распределение активов и ставки по кредитам, а Morpho предлагает инновационные решения в сфере кредитных ставок. Недавно протокол также интегрировался с Ledger, обеспечив прямой доступ к некоторым своим хранилищам. Кроме того, Morpho начала принимать токенизированные активы в качестве обеспечения, открывая доступ к дополнительной стоимости за пределами криптоактивов.
В 2026 году DeFi также пришлось адаптироваться к череде закрытий блокчейнов и протоколов и перенаправлять пользователей и ликвидность, как сообщал Cryptopolitan. За последний год закрылись такие известные протоколы, как Balancer, Radiant, ZeroLend и Seamless, из-за взломов и связанных с ними потерь либо низкой ликвидности.
Самые умные умы криптоиндустрии уже читают нашу рассылку. Хотите к ним присоединиться? Подписывайтесь.