SaaS снова испугался ИИ: акции ServiceNow рухнули примерно на 19% после закрытия торгов
· Выручка ServiceNow от подписок в III квартале составила $3,988 млрд, +21% год к году; общая выручка — $4,11 млрд, немного выше ожиданий (отчёт компании/Investing.com)
· Однако скорректированная прибыль на акцию составила $1,00 против ожидаемых $1,02 — впервые за шесть кварталов показатель не оправдал прогнозов. На основной сессии акции закрылись на уровне $150,13, а после торгов падали до $124,45 (Investing.com)
· Прогноз роста cRPO в IV квартале — 18,5%, немного ниже аналитических ожиданий около 19%; годовой целевой показатель объёма контрактов на ИИ снова повышен — до $1,7 млрд (Bloomberg/отчёт компании)
· В тот же вечер акции Alphabet упали примерно на 10% после закрытия торгов, Nasdaq за день снизился на 1,1%, а на технологические компании с высокими оценками усилилось давление
【Мнение】
Сами по себе результаты не так уж плохи. Рынок реагирует на нарратив «замедление роста + ИИ вытесняет традиционное ПО». Объём контрактов на ИИ резко растёт, но пока недостаточно быстро, чтобы компенсировать замедление основного бизнеса. В этом и состоит главное противоречие в оценке SaaS-компаний сегодня: ИИ создаёт дополнительный спрос или отъедает существующий?
【Возможности и риски】
· Риск: негативные настроения в секторе ПО могут распространиться на Salesforce, Workday и другие аналогичные компании, вызвав пересмотр их оценок; доходность 10-летних казначейских облигаций США по-прежнему держится около 5%, оказывая давление на активы с высокими оценками
· Возможность: капитал перетекает из «продажи ПО» в «продажу вычислительных мощностей и инфраструктуры». Сильные показатели Oracle и облачного бизнеса Microsoft служат наглядным примером; связанные с ИИ вычислительными мощностями токены могут оказаться относительно устойчивее к падению
· Следить за: публикацией ВВП США за III квартал и индекса PCE за сентябрь сегодня в 20:30, а также за тем, удержатся ли акции ServiceNow около отметки $120 после открытия торгов в США
Как вы считаете, ИИ в итоге станет двигателем роста SaaS-компаний или их могильщиком?
#AI #美股 #ServiceNow #SaaS $RENDER $FET
Только для ознакомления, не является инвестиционной рекомендацией
· Выручка ServiceNow от подписок в III квартале составила $3,988 млрд, +21% год к году; общая выручка — $4,11 млрд, немного выше ожиданий (отчёт компании/Investing.com)
· Однако скорректированная прибыль на акцию составила $1,00 против ожидаемых $1,02 — впервые за шесть кварталов показатель не оправдал прогнозов. На основной сессии акции закрылись на уровне $150,13, а после торгов падали до $124,45 (Investing.com)
· Прогноз роста cRPO в IV квартале — 18,5%, немного ниже аналитических ожиданий около 19%; годовой целевой показатель объёма контрактов на ИИ снова повышен — до $1,7 млрд (Bloomberg/отчёт компании)
· В тот же вечер акции Alphabet упали примерно на 10% после закрытия торгов, Nasdaq за день снизился на 1,1%, а на технологические компании с высокими оценками усилилось давление
【Мнение】
Сами по себе результаты не так уж плохи. Рынок реагирует на нарратив «замедление роста + ИИ вытесняет традиционное ПО». Объём контрактов на ИИ резко растёт, но пока недостаточно быстро, чтобы компенсировать замедление основного бизнеса. В этом и состоит главное противоречие в оценке SaaS-компаний сегодня: ИИ создаёт дополнительный спрос или отъедает существующий?
【Возможности и риски】
· Риск: негативные настроения в секторе ПО могут распространиться на Salesforce, Workday и другие аналогичные компании, вызвав пересмотр их оценок; доходность 10-летних казначейских облигаций США по-прежнему держится около 5%, оказывая давление на активы с высокими оценками
· Возможность: капитал перетекает из «продажи ПО» в «продажу вычислительных мощностей и инфраструктуры». Сильные показатели Oracle и облачного бизнеса Microsoft служат наглядным примером; связанные с ИИ вычислительными мощностями токены могут оказаться относительно устойчивее к падению
· Следить за: публикацией ВВП США за III квартал и индекса PCE за сентябрь сегодня в 20:30, а также за тем, удержатся ли акции ServiceNow около отметки $120 после открытия торгов в США
Как вы считаете, ИИ в итоге станет двигателем роста SaaS-компаний или их могильщиком?
#AI #美股 #ServiceNow #SaaS $RENDER $FET
Только для ознакомления, не является инвестиционной рекомендацией
