【Заложил токенизированные акции Nvidia, чтобы занять деньги, а в субботу случилась беда — котировку никто не даст 🩸】
Групповой чат: 🚀 加入X先生的粉丝群聊
У владельцев токенизированных акций Nvidia появился новый способ: занять стейблкоины, не продавая токены.
📢 22 октября кредитный протокол Morpho запустил рынок кредитования в собственной сети Robinhood. Теперь токенизированные акции можно использовать в качестве залога, чтобы занять $USDC. Порог ликвидации для токена Nvidia — 62,5%. Проще говоря, после закрытия рынка в пятницу можно сразу заложить акции Nvidia и получить наличные, а проценты будут начисляться каждую секунду.
Почему это сделали только сейчас?
С 24 сентября по 23 октября объём торгов токенизированными американскими акциями в сети Robinhood составил 3,7 млрд долларов. 60% сделок прошло вне обычных торговых часов, а на выходные и праздники пришлось 532 млн долларов. Блокчейн работает 24/7, а Nasdaq и NYSE по выходным закрыты. Именно эта временная брешь и создаёт возможность для бизнеса.
В чём риск?
Цена токена Nvidia определяется оракулом. По выходным рынок закрыт, поэтому котировка застывает на уровне закрытия в пятницу, а проценты продолжают начисляться и порог ликвидации остаётся в силе. По данным LlamaRisk, большая часть займов под токенизированные американские акции приходится на время, когда фондовый рынок США закрыт.
Однако пороги ликвидации у разных платформ отличаются. Morpho установила для токена Nvidia порог в 62,5%, а для токена ETF на S&P 500 — 77%. Среди токенизированных акций, поддерживаемых Aave, под акции Microsoft можно занять до 79% их рыночной стоимости, а под Tesla и Meta — лишь 65%. Параметры для схожих активов сильно различаются.
⚠️ Хуже всего приходится заёмщикам, которые берут максимум на Aave и Morpho. На Aave лимит займа почти совпадает с порогом ликвидации: позиция оказывается на грани принудительной ликвидации сразу после открытия. Одной плохой новости в субботу может хватить, чтобы в понедельник, к открытию рынка, залога уже не хватило для покрытия долга.
📌 Главное, за чем стоит следить: кто первым — Morpho или Aave — добавит защиту на выходные, например снизит допустимый коэффициент залога или введёт отсрочку ликвидации. Тот, кто закроет эту брешь, и заслужит прирост рынка.
Понимая разницу во времени при кредитовании в блокчейне, легче понять, почему токенизированные активы не продаются с премией.
#Morpho
Групповой чат: 🚀 加入X先生的粉丝群聊
У владельцев токенизированных акций Nvidia появился новый способ: занять стейблкоины, не продавая токены.
📢 22 октября кредитный протокол Morpho запустил рынок кредитования в собственной сети Robinhood. Теперь токенизированные акции можно использовать в качестве залога, чтобы занять $USDC. Порог ликвидации для токена Nvidia — 62,5%. Проще говоря, после закрытия рынка в пятницу можно сразу заложить акции Nvidia и получить наличные, а проценты будут начисляться каждую секунду.
Почему это сделали только сейчас?
С 24 сентября по 23 октября объём торгов токенизированными американскими акциями в сети Robinhood составил 3,7 млрд долларов. 60% сделок прошло вне обычных торговых часов, а на выходные и праздники пришлось 532 млн долларов. Блокчейн работает 24/7, а Nasdaq и NYSE по выходным закрыты. Именно эта временная брешь и создаёт возможность для бизнеса.
В чём риск?
Цена токена Nvidia определяется оракулом. По выходным рынок закрыт, поэтому котировка застывает на уровне закрытия в пятницу, а проценты продолжают начисляться и порог ликвидации остаётся в силе. По данным LlamaRisk, большая часть займов под токенизированные американские акции приходится на время, когда фондовый рынок США закрыт.
Однако пороги ликвидации у разных платформ отличаются. Morpho установила для токена Nvidia порог в 62,5%, а для токена ETF на S&P 500 — 77%. Среди токенизированных акций, поддерживаемых Aave, под акции Microsoft можно занять до 79% их рыночной стоимости, а под Tesla и Meta — лишь 65%. Параметры для схожих активов сильно различаются.
⚠️ Хуже всего приходится заёмщикам, которые берут максимум на Aave и Morpho. На Aave лимит займа почти совпадает с порогом ликвидации: позиция оказывается на грани принудительной ликвидации сразу после открытия. Одной плохой новости в субботу может хватить, чтобы в понедельник, к открытию рынка, залога уже не хватило для покрытия долга.
📌 Главное, за чем стоит следить: кто первым — Morpho или Aave — добавит защиту на выходные, например снизит допустимый коэффициент залога или введёт отсрочку ликвидации. Тот, кто закроет эту брешь, и заслужит прирост рынка.
Понимая разницу во времени при кредитовании в блокчейне, легче понять, почему токенизированные активы не продаются с премией.
#Morpho
