Отчёты Microsoft и Google за прошлый вечер: акции одной компании резко выросли, другой — обвалились. Разрыв в расходах на ИИ стал очевиден
Ребята, вчера вечером Microsoft и Google одновременно отчитались о результатах. В итоге акции одной компании выросли, а другой упали — контраст просто разительный.
У Microsoft результаты очень впечатляющие. Выручка составила 92,28 млрд долларов, увеличившись на 19% год к году, скорректированная прибыль на акцию — 4,89 доллара. Оба показателя превзошли ожидания. Самое важное — Azure наконец впервые раскрыла выручку в долларах: 33,17 млрд долларов за квартал, рост на 48%. Это выше прежнего прогноза самой компании в 44–45% и выше ожиданий рынка. Выручка облачного бизнеса в целом выросла на 30%, операционная маржа приблизилась к 50%, а свободный денежный поток остался положительным. После закрытия торгов акции выросли примерно на 3–4%. Наконец стало ясно, что вложения в ИИ приносят ощутимую отдачу.
У Google всё было ровно наоборот. Выручка составила 127,58 млрд долларов, увеличившись на 25% год к году, но немного не дотянула до ожиданий. Прибыль пострадала из-за убытков от инвестиций в акции: чистая прибыль снизилась на 25% год к году, а прибыль на акцию составила всего 2,12 доллара (около 2,67 доллара с поправкой), что значительно ниже ожиданий. Главным фактором давления стало замедление роста поисковой рекламы, а результаты рекламы YouTube тоже не впечатлили. Зато облачный бизнес показал мощный рост: выручка Google Cloud составила 30,7 млрд долларов — более чем вдвое больше, чем годом ранее (+103%). Прибыль тоже резко выросла, однако свободный денежный поток компании в целом стал отрицательным (около -9,1 млрд долларов), а капитальные затраты по-прежнему очень высоки. После закрытия торгов акции в какой-то момент упали более чем на 10%.
Если коротко: Microsoft доказала, что инвестиции в ИИ уже превращаются в выручку и прибыль. Google Cloud быстро сокращает отставание, но основному рекламному бизнесу приходится тяжело, а расходы слишком велики — рынок тут же проголосовал ногами. Конкуренция в облачных технологиях становится всё жёстче, но в вопросе «кто первым превратит ИИ в реальные деньги» в этом квартале убедительнее выглядит Microsoft.
Как вы думаете, падение Google — это краткосрочная эмоциональная реакция рынка или уже появляются признаки того, что ИИ начинает угрожать поисковому бизнесу?
#股票财报季
Ребята, вчера вечером Microsoft и Google одновременно отчитались о результатах. В итоге акции одной компании выросли, а другой упали — контраст просто разительный.
У Microsoft результаты очень впечатляющие. Выручка составила 92,28 млрд долларов, увеличившись на 19% год к году, скорректированная прибыль на акцию — 4,89 доллара. Оба показателя превзошли ожидания. Самое важное — Azure наконец впервые раскрыла выручку в долларах: 33,17 млрд долларов за квартал, рост на 48%. Это выше прежнего прогноза самой компании в 44–45% и выше ожиданий рынка. Выручка облачного бизнеса в целом выросла на 30%, операционная маржа приблизилась к 50%, а свободный денежный поток остался положительным. После закрытия торгов акции выросли примерно на 3–4%. Наконец стало ясно, что вложения в ИИ приносят ощутимую отдачу.
У Google всё было ровно наоборот. Выручка составила 127,58 млрд долларов, увеличившись на 25% год к году, но немного не дотянула до ожиданий. Прибыль пострадала из-за убытков от инвестиций в акции: чистая прибыль снизилась на 25% год к году, а прибыль на акцию составила всего 2,12 доллара (около 2,67 доллара с поправкой), что значительно ниже ожиданий. Главным фактором давления стало замедление роста поисковой рекламы, а результаты рекламы YouTube тоже не впечатлили. Зато облачный бизнес показал мощный рост: выручка Google Cloud составила 30,7 млрд долларов — более чем вдвое больше, чем годом ранее (+103%). Прибыль тоже резко выросла, однако свободный денежный поток компании в целом стал отрицательным (около -9,1 млрд долларов), а капитальные затраты по-прежнему очень высоки. После закрытия торгов акции в какой-то момент упали более чем на 10%.
Если коротко: Microsoft доказала, что инвестиции в ИИ уже превращаются в выручку и прибыль. Google Cloud быстро сокращает отставание, но основному рекламному бизнесу приходится тяжело, а расходы слишком велики — рынок тут же проголосовал ногами. Конкуренция в облачных технологиях становится всё жёстче, но в вопросе «кто первым превратит ИИ в реальные деньги» в этом квартале убедительнее выглядит Microsoft.
Как вы думаете, падение Google — это краткосрочная эмоциональная реакция рынка или уже появляются признаки того, что ИИ начинает угрожать поисковому бизнесу?
#股票财报季
