#微软财报能否兑现ai红利
🤖 AI×加密，进群跟进
Финансовые результаты Microsoft превзошли ожидания.
В первом квартале 2027 финансового года компания превысила прогнозы и по выручке, и по прибыли.
Темпы роста Azure снова превысили 48%.
После закрытия торгов акции подорожали примерно на 4%.
Но главный вопрос — в другом.
Капитальные затраты продолжают расти.
Амортизация будет отражаться в финансовых отчётах квартал за кварталом.
Срок амортизации обычно составляет от трёх до пяти лет.
Чем быстрее растут облачные сервисы, тем острее дефицит вычислительных мощностей.
А дефицит вычислительных мощностей, в свою очередь, подталкивает к новым закупкам чипов.
Когда за вычислительные мощности идёт борьба, цены растут.
Доходы в этом сегменте предсказуемее, чем доходы от рекламы.
Для криптоиндустрии цепочка финансирования вычислительных мощностей для ИИ становится всё более развитой.
Майнинговые компании могут привлекать деньги, переоборудуя дата-центры, арендуя электроэнергию и закладывая GPU.
Стейблкоины в блокчейне стали расчётным уровнем этой цепочки.
48% — свидетельство спроса.
По этой цифре теперь нужно пересчитать и оценку майнинговых ферм.
Срок окупаемости этих инвестиций растянулся.
Сейчас рынок готов ждать — при условии, что темпы роста не замедлятся.
Как только темпы роста опустятся ниже 40%, оценку придётся пересмотреть.
Облако — сейчас самый сильный актив Microsoft.
Ключевое значение имеет доля продлений контрактов корпоративными клиентами.
Как думаете, сможет ли Azure и дальше поддерживать такие темпы роста? Обсудим в комментариях.
🤖 AI×加密，进群跟进
Финансовые результаты Microsoft превзошли ожидания.
В первом квартале 2027 финансового года компания превысила прогнозы и по выручке, и по прибыли.
Темпы роста Azure снова превысили 48%.
После закрытия торгов акции подорожали примерно на 4%.
Но главный вопрос — в другом.
Капитальные затраты продолжают расти.
Амортизация будет отражаться в финансовых отчётах квартал за кварталом.
Срок амортизации обычно составляет от трёх до пяти лет.
Чем быстрее растут облачные сервисы, тем острее дефицит вычислительных мощностей.
А дефицит вычислительных мощностей, в свою очередь, подталкивает к новым закупкам чипов.
Когда за вычислительные мощности идёт борьба, цены растут.
Доходы в этом сегменте предсказуемее, чем доходы от рекламы.
Для криптоиндустрии цепочка финансирования вычислительных мощностей для ИИ становится всё более развитой.
Майнинговые компании могут привлекать деньги, переоборудуя дата-центры, арендуя электроэнергию и закладывая GPU.
Стейблкоины в блокчейне стали расчётным уровнем этой цепочки.
48% — свидетельство спроса.
По этой цифре теперь нужно пересчитать и оценку майнинговых ферм.
Срок окупаемости этих инвестиций растянулся.
Сейчас рынок готов ждать — при условии, что темпы роста не замедлятся.
Как только темпы роста опустятся ниже 40%, оценку придётся пересмотреть.
Облако — сейчас самый сильный актив Microsoft.
Ключевое значение имеет доля продлений контрактов корпоративными клиентами.
Как думаете, сможет ли Azure и дальше поддерживать такие темпы роста? Обсудим в комментариях.
