📊 Роялти вывели на блокчейн, а выход остался на земле
Утром 28 октября по UTC на Soneium, созданной Sony и Startale, запустили два продукта. ipUSD — долларовый стейблкоин этой сети. IP Vault — точка входа. Вложив средства, вы получаете долю дохода от портфеля роялти стоимостью 549 млн долларов под управлением Partners Group. Токенизацией занимается гонконгская Asseto.
В портфеле 53 инвестиции и более 100 тысяч потоков роялти. Старый каталог The Weeknd, телевизионная библиотека Discovery, а также медицина, бренды и энергетический переход. Официальная оценка годовой доходности — от 7% до 9%.
Цифры красивые. Но давайте остудим пыл.
Лимит первых двух раундов вместе — 600 тысяч долларов, минимальный взнос — 100 ipUSD. Розничные инвесторы наконец могут вкладываться в частные активы, но 600 тысяч в портфеле на 549 млн — это одна тысячная.
Сложности начинаются на выходе. После внесения денег вы попадаете в очередь: один раунд в месяц, первые расчёты — 2 ноября. Если нужно выйти срочно, за мгновенное погашение взимается комиссия протокола 5%. Если хотите сэкономить — выбирайте стандартное погашение, но окно для выхода из портфеля открывается лишь раз в квартал. При нехватке ликвидности очередь может растянуться на 3–6 месяцев, а стоимость рассчитывают на дату расчётов, а не на день, когда вы нажали кнопку подтверждения.
Эти правила существовали и раньше. У базового люксембургского фонда минимальный порог изначально был на уровне десятков тысяч долларов. Годовая комиссия — 2%. А при квартальном погашении действует ещё и 5%-ный лимит на вывод средств. Блокчейн снизил порог до ста долларов и перенёс кнопку подписки на веб-страницу. Но окна для выхода не изменились.
Стоит запомнить ещё одну деталь. Доля The Weeknd в портфеле — это кредит под залог роялти, который Partners Group выдала в декабре прошлого года в рамках сделки на миллиард долларов по приобретению каталога вместе с Lyric Capital. Права на произведения остались у артиста. На блокчейне вы покупаете доход от этого кредита — между вами и самими произведениями два уровня посредничества. Так и устроен частный кредит: его упаковывают подобным образом, просто покупатели часто не знают, на каком уровне находятся.
Доходность от 7% до 9% — это оценка. Портфель создан в июне 2025 года, а к июлю этого года его совокупная чистая доходность составила 7,9%; за июль — -0,1%. В рекламе приводят цифру у верхней границы исторических результатов, но доходность может оказаться и ниже.
В тот же день BTC упал на 1,6%, до 79,7xx, ETH — на 2,3%, до 2,30x. К этой новости это отношения не имеет. Роялти зависят от стоимости денег.
Блокчейн изменил круг тех, кто может покупать. С этим он справился. А вот когда можно выйти — изменить не получилось.
В смарт-контракте написано «в любое время». В договоре фонда — «раз в квартал».
#中本聪国际社区Baoluo币商资本 #娱乐产业 #RWA
Утром 28 октября по UTC на Soneium, созданной Sony и Startale, запустили два продукта. ipUSD — долларовый стейблкоин этой сети. IP Vault — точка входа. Вложив средства, вы получаете долю дохода от портфеля роялти стоимостью 549 млн долларов под управлением Partners Group. Токенизацией занимается гонконгская Asseto.
В портфеле 53 инвестиции и более 100 тысяч потоков роялти. Старый каталог The Weeknd, телевизионная библиотека Discovery, а также медицина, бренды и энергетический переход. Официальная оценка годовой доходности — от 7% до 9%.
Цифры красивые. Но давайте остудим пыл.
Лимит первых двух раундов вместе — 600 тысяч долларов, минимальный взнос — 100 ipUSD. Розничные инвесторы наконец могут вкладываться в частные активы, но 600 тысяч в портфеле на 549 млн — это одна тысячная.
Сложности начинаются на выходе. После внесения денег вы попадаете в очередь: один раунд в месяц, первые расчёты — 2 ноября. Если нужно выйти срочно, за мгновенное погашение взимается комиссия протокола 5%. Если хотите сэкономить — выбирайте стандартное погашение, но окно для выхода из портфеля открывается лишь раз в квартал. При нехватке ликвидности очередь может растянуться на 3–6 месяцев, а стоимость рассчитывают на дату расчётов, а не на день, когда вы нажали кнопку подтверждения.
Эти правила существовали и раньше. У базового люксембургского фонда минимальный порог изначально был на уровне десятков тысяч долларов. Годовая комиссия — 2%. А при квартальном погашении действует ещё и 5%-ный лимит на вывод средств. Блокчейн снизил порог до ста долларов и перенёс кнопку подписки на веб-страницу. Но окна для выхода не изменились.
Стоит запомнить ещё одну деталь. Доля The Weeknd в портфеле — это кредит под залог роялти, который Partners Group выдала в декабре прошлого года в рамках сделки на миллиард долларов по приобретению каталога вместе с Lyric Capital. Права на произведения остались у артиста. На блокчейне вы покупаете доход от этого кредита — между вами и самими произведениями два уровня посредничества. Так и устроен частный кредит: его упаковывают подобным образом, просто покупатели часто не знают, на каком уровне находятся.
Доходность от 7% до 9% — это оценка. Портфель создан в июне 2025 года, а к июлю этого года его совокупная чистая доходность составила 7,9%; за июль — -0,1%. В рекламе приводят цифру у верхней границы исторических результатов, но доходность может оказаться и ниже.
В тот же день BTC упал на 1,6%, до 79,7xx, ETH — на 2,3%, до 2,30x. К этой новости это отношения не имеет. Роялти зависят от стоимости денег.
Блокчейн изменил круг тех, кто может покупать. С этим он справился. А вот когда можно выйти — изменить не получилось.
В смарт-контракте написано «в любое время». В договоре фонда — «раз в квартал».
#中本聪国际社区Baoluo币商资本 #娱乐产业 #RWA
