Выручка Alphabet — 127,58 млрд долларов, примерно на 600–700 млн ниже ожиданий Уолл-стрит
Скорректированная прибыль на акцию — 2,67 доллара против консенсус-прогноза в 3,02
Впервые почти за четыре года и выручка, и прибыль оказались ниже ожиданий
Доходы от рекламы снизились примерно на 1,4 млрд, а свободный денежный поток резко сократился на 9,07 млрд
Зато облачный бизнес удвоился и достиг 30,7 млрд, рост превысил 100%
Но рынок этого не оценил
На бирже $GOOGLB в какой-то момент просел примерно на 9,4%
Торги ещё идут — не принимайте текущую цену за цену закрытия
Удалось ли удержать базовый бизнес?
Облачный бизнес устоял, рекламный — нет
По-настоящему опасно то, что вопросы и ответы на основе искусственного интеллекта пробили брешь в привычке искать информацию
Число запросов может расти, но монетизировать рекламу становится всё сложнее
Руководство само признало, что низкая монетизация режимов ИИ тормозит рост поиска
Компания экспериментирует, встраивая рекламу в окна с ответами, но рынок уже проголосовал ногами
Финансовый директор также заявил, что в 2027 году капитальные затраты снова существенно вырастут
Ориентир на весь год — 195–205 млрд — не изменился
Долгосрочная задолженность за год выросла в несколько раз
Чем мощнее рост облачного бизнеса, тем тревожнее выглядит состояние денежных средств на счетах
Мой вывод прост
Это не обычное отставание от прогнозов
Рынок впервые проголосовал реальными деньгами: искусственный интеллект начал отъедать долю у основы поисковой рекламы
Каким бы сильным ни был облачный бизнес, он не может перекрыть этот удар по рекламе
В ближайшие дни тем, кто собирается покупать Google как надёжную ставку на ИИ, сначала стоит спросить себя: не рухнули ли одновременно цены на рекламу и число запросов?
Трещина в основном бизнесе заметнее, чем цифры выручки за один квартал
Настроения могут восстановиться за день
Но трещину в логике монетизации рекламы за день не залатать
$GOOGLB $BTC
#谷歌财报能否守住基本盘 #股票财报季 #BTC
Скорректированная прибыль на акцию — 2,67 доллара против консенсус-прогноза в 3,02
Впервые почти за четыре года и выручка, и прибыль оказались ниже ожиданий
Доходы от рекламы снизились примерно на 1,4 млрд, а свободный денежный поток резко сократился на 9,07 млрд
Зато облачный бизнес удвоился и достиг 30,7 млрд, рост превысил 100%
Но рынок этого не оценил
На бирже $GOOGLB в какой-то момент просел примерно на 9,4%
Торги ещё идут — не принимайте текущую цену за цену закрытия
Удалось ли удержать базовый бизнес?
Облачный бизнес устоял, рекламный — нет
По-настоящему опасно то, что вопросы и ответы на основе искусственного интеллекта пробили брешь в привычке искать информацию
Число запросов может расти, но монетизировать рекламу становится всё сложнее
Руководство само признало, что низкая монетизация режимов ИИ тормозит рост поиска
Компания экспериментирует, встраивая рекламу в окна с ответами, но рынок уже проголосовал ногами
Финансовый директор также заявил, что в 2027 году капитальные затраты снова существенно вырастут
Ориентир на весь год — 195–205 млрд — не изменился
Долгосрочная задолженность за год выросла в несколько раз
Чем мощнее рост облачного бизнеса, тем тревожнее выглядит состояние денежных средств на счетах
Мой вывод прост
Это не обычное отставание от прогнозов
Рынок впервые проголосовал реальными деньгами: искусственный интеллект начал отъедать долю у основы поисковой рекламы
Каким бы сильным ни был облачный бизнес, он не может перекрыть этот удар по рекламе
В ближайшие дни тем, кто собирается покупать Google как надёжную ставку на ИИ, сначала стоит спросить себя: не рухнули ли одновременно цены на рекламу и число запросов?
Трещина в основном бизнесе заметнее, чем цифры выручки за один квартал
Настроения могут восстановиться за день
Но трещину в логике монетизации рекламы за день не залатать
$GOOGLB $BTC
#谷歌财报能否守住基本盘 #股票财报季 #BTC
