Утренний обзор рынка (10-29)
📊 Краткий обзор рынка
$BTC около 81 200, ночью торговался в диапазоне 80 400–81 800. После решения FOMC направление не определилось, за 24 часа цена практически не изменилась; $ETH около 2 361, внутридневной максимум — 2 391, минимум — 2 323, тоже боковое движение. Уже неделю цена держится выше 80 000. Отскок был, но пока не вернулись выше 82 100 (200-дневная скользящая средняя), считаем его лишь коррекционным отскоком.
💰 Потоки капитала
В американские спотовые ETF на $BTC средства поступают уже второй день подряд на этой неделе — но все 109 млн долларов в понедельник пришлись на покупки одного лишь BlackRock IBIT, тогда как остальные фонды в совокупности продолжали фиксировать чистый отток. С начала октября чистый отток по-прежнему составляет около 200 млн долларов: поддержку оказывает один игрок, а не весь рынок. Реакция американского фондового рынка после FOMC тоже была сдержанной: S&P 500 +0,1%, Dow Jones +0,2%, Nasdaq практически без изменений, доходность 10-летних казначейских облигаций США — 5,03% (+3 б.п.). Решение сохранить ставку без изменений уже было заложено в цены и не дало рисковым активам нового топлива.
📰 Главные новости
1. FOMC сохранил ставку без изменений: диапазон остался на уровне 3,75%–4,00%, голоса распределились 10–2. Кук и Хэммак выступили за очередное повышение на 25 б.п. Пауза не означает разворот: годовая инфляция CPI в сентябре всё ещё высока — 3,7%, а вероятность очередного повышения ставки в декабре рынок оценивает примерно в 72%. Ожидания повышения никуда не исчезли.
2. Сегодня вечером — второй важный рубеж: в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по ВВП за третий квартал и PCE за сентябрь. Ожидается, что годовая инфляция PCE составит 3,6% (в августе — 3,4%), а базовая — 3,1%. Это самый важный для ФРС показатель инфляции; высокий результат может напрямую усилить ожидания повышения ставки в декабре.
3. Завтра — третий рубеж: 30 октября истекают опционы Deribit примерно на 11 млрд долларов (около 136 тыс. контрактов). Соотношение открытого интереса по путам и коллам — около 0,55, подразумеваемый опционами диапазон волатильности — примерно 77 600–83 835, максимальная болевая точка — около 78 000. До истечения опционов волатильность скорее усилится, чем снизится.
4. Есть и оптимистичные мнения: Galaxy считает, что медвежий рынок завершился в июне и сейчас идёт накопление перед очередным ростом, как бывало и раньше. Но фаза накопления не означает, что цена вырастет уже завтра. Если выбрать неподходящий момент, желающих купить на дне и в итоге стать «выходной ликвидностью» найдётся немало.
📈 Лидеры роста и падения
Вчера лидером роста вновь стал $ZEC : примерно +6%–8%, цена поднялась выше 1 300 (приближается NU7, ориентировочно 5 ноября). Правило прежнее: пробой уровня ещё не означает закрепления выше него. Сегодня, пока рынок движется вбок, гнаться за новыми максимумами — всё равно что дарить деньги рынку. Сначала дождёмся отката $ZEC и убедимся, что цена удерживается выше 1 200.
💬 Коротко
Первый рубеж — заседание FOMC — пройден, но ясности оно не добавило: выше 81 000 не гонимся за ценой, план поэтапных покупок в диапазоне 76 000–80 000 остаётся в силе. О развороте можно говорить, только если цена вернётся выше 82 100 и удержится там 1–2 дня. При пробое зоны поддержки 79 400–79 600 следующая цель — 77 600. До выхода PCE сегодня вечером и истечения опционов завтра не ставьте крупно на направление рынка: сохранить свободные средства важнее, чем держать всю позицию.
📊 Краткий обзор рынка
$BTC около 81 200, ночью торговался в диапазоне 80 400–81 800. После решения FOMC направление не определилось, за 24 часа цена практически не изменилась; $ETH около 2 361, внутридневной максимум — 2 391, минимум — 2 323, тоже боковое движение. Уже неделю цена держится выше 80 000. Отскок был, но пока не вернулись выше 82 100 (200-дневная скользящая средняя), считаем его лишь коррекционным отскоком.
💰 Потоки капитала
В американские спотовые ETF на $BTC средства поступают уже второй день подряд на этой неделе — но все 109 млн долларов в понедельник пришлись на покупки одного лишь BlackRock IBIT, тогда как остальные фонды в совокупности продолжали фиксировать чистый отток. С начала октября чистый отток по-прежнему составляет около 200 млн долларов: поддержку оказывает один игрок, а не весь рынок. Реакция американского фондового рынка после FOMC тоже была сдержанной: S&P 500 +0,1%, Dow Jones +0,2%, Nasdaq практически без изменений, доходность 10-летних казначейских облигаций США — 5,03% (+3 б.п.). Решение сохранить ставку без изменений уже было заложено в цены и не дало рисковым активам нового топлива.
📰 Главные новости
1. FOMC сохранил ставку без изменений: диапазон остался на уровне 3,75%–4,00%, голоса распределились 10–2. Кук и Хэммак выступили за очередное повышение на 25 б.п. Пауза не означает разворот: годовая инфляция CPI в сентябре всё ещё высока — 3,7%, а вероятность очередного повышения ставки в декабре рынок оценивает примерно в 72%. Ожидания повышения никуда не исчезли.
2. Сегодня вечером — второй важный рубеж: в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по ВВП за третий квартал и PCE за сентябрь. Ожидается, что годовая инфляция PCE составит 3,6% (в августе — 3,4%), а базовая — 3,1%. Это самый важный для ФРС показатель инфляции; высокий результат может напрямую усилить ожидания повышения ставки в декабре.
3. Завтра — третий рубеж: 30 октября истекают опционы Deribit примерно на 11 млрд долларов (около 136 тыс. контрактов). Соотношение открытого интереса по путам и коллам — около 0,55, подразумеваемый опционами диапазон волатильности — примерно 77 600–83 835, максимальная болевая точка — около 78 000. До истечения опционов волатильность скорее усилится, чем снизится.
4. Есть и оптимистичные мнения: Galaxy считает, что медвежий рынок завершился в июне и сейчас идёт накопление перед очередным ростом, как бывало и раньше. Но фаза накопления не означает, что цена вырастет уже завтра. Если выбрать неподходящий момент, желающих купить на дне и в итоге стать «выходной ликвидностью» найдётся немало.
📈 Лидеры роста и падения
Вчера лидером роста вновь стал $ZEC : примерно +6%–8%, цена поднялась выше 1 300 (приближается NU7, ориентировочно 5 ноября). Правило прежнее: пробой уровня ещё не означает закрепления выше него. Сегодня, пока рынок движется вбок, гнаться за новыми максимумами — всё равно что дарить деньги рынку. Сначала дождёмся отката $ZEC и убедимся, что цена удерживается выше 1 200.
💬 Коротко
Первый рубеж — заседание FOMC — пройден, но ясности оно не добавило: выше 81 000 не гонимся за ценой, план поэтапных покупок в диапазоне 76 000–80 000 остаётся в силе. О развороте можно говорить, только если цена вернётся выше 82 100 и удержится там 1–2 дня. При пробое зоны поддержки 79 400–79 600 следующая цель — 77 600. До выхода PCE сегодня вечером и истечения опционов завтра не ставьте крупно на направление рынка: сохранить свободные средства важнее, чем держать всю позицию.