Истекают BTC-опционы на $10,9 млрд｜Текущая цена около $81 000｜Следим за волатильностью, но не угадываем цену расчёта
Моя позиция: сначала защищаться от волатильности, затем искать направление. Сейчас в топе обсуждений на Binance Square — «#Истекают биткоин-опционы на $10,9 млрд в пятницу». Официальный аккаунт Binance News сообщает, что на Deribit 30 октября в 08:00 UTC истекают опционы примерно на 135 000 BTC: их номинальная стоимость составляет около $10,92 млрд, а «точка максимальной боли» — $78 000. Я также напрямую проверил публичный API Deribit и отфильтровал BTC-опционы со сроком истечения 30OCT26. Получилось около 135 700 BTC в открытом интересе: примерно 89 000 BTC в колл-опционах и 46 800 BTC в пут-опционах. При цене BTC около $80 984 на Kraken на момент запроса номинальная стоимость составляет около $10,99 млрд. Показатели одного порядка, но они меняются вместе с ценой и позициями. Нельзя считать $10,9 млрд фиксированной суммой расчётов или утверждать, что все эти активы будут проданы в пятницу.
Истечение опционов влияет на рынок через корректировку хеджирующих позиций и изменение ликвидности до и после массового расчёта, а не потому, что «точка максимальной боли» обязательно притянет цену к $78 000. Направление чистого хеджирования маркетмейкеров зависит от конкретных страйков, цены перед истечением и структуры позиций. Само по себе преобладание колл-опционов не означает, что цена обязательно вырастет. В макроэкономическом плане 28 октября ФРС голосами 10 против 2 сохранила ставку на уровне 3,75–4%; двое несогласных выступали за повышение. Ожидания по ликвидности и истечение месячных опционов действуют одновременно, поэтому при резком проходе круглых уровней важно не принимать кратковременный вынос заявок за подтверждение тренда. Если данные за день в таблице спотовых BTC-фондов Farside ещё неполные, нельзя подменять сегодняшние покупки данными о чистом притоке за предыдущий день.
Реакцию рынка на данный момент можно описать через котировки: во время проверки цена BTC на Kraken составляла около $80 984 — выше цены открытия дня $80 801, но ниже дневного максимума $81 688. Дневной минимум — около $80 282. Иными словами, цена остаётся в дневном диапазоне, и пока нет доказательств, что истечение опционов уже определило направление. Я слежу за поддержкой на $80 280, сопротивлением на $81 690 и уровнем $78 000 из опционной модели, упомянутым Binance News. Если цена уверенно пробьёт дневной минимум, мой умеренно бычий взгляд будет опровергнут. Если закрепится выше дневного максимума и удержится при ретесте, тогда можно будет рассмотреть переход от ожидания бокового движения к краткосрочному бычьему сценарию. $78 000 — лишь ориентир модели, а не гарантированная целевая цена.
Если бы я торговал сам, то сейчас оставался бы вне рынка: направление — выжидательное, размер позиции — 0% от общего капитала. Рассмотрел бы пробную длинную позицию на споте объёмом 2% от общего капитала, только если BTC поднимется выше $81 690 и удержит этот уровень при ретесте. Для входа должны одновременно выполниться оба условия: пробой и подтверждение на ретесте. Первая цель — $82 500, где я бы сократил позицию наполовину; по оставшейся части ориентир — $83 200. После входа в лонг закрыл бы позицию по стопу, если цена опустится ниже $81 200. Если после пробоя цена быстро развернётся вниз, объём торгов не подтвердит движение или перед истечением опционов произойдёт аномально сильное падение на повышенных объёмах, закрыл бы всю оставшуюся позицию. Если цена сначала пробьёт $80 280 вниз, я не стал бы сразу открывать шорт вслед за движением, а подождал бы нового закрепления и затем пересмотрел ситуацию. В основе исполнения — спотовая торговля и небольшие позиции, без высокого кредитного плеча. Невыполненные торговые планы нельзя представлять как уже исполненные сделки.
Источники: список популярных тем Binance Square, Binance News, публичный API опционов Deribit, актуальные котировки Kraken, заявление ФРС от 28 октября. #109亿美元比特币期权周五到期 #BTC
Всё выше — лишь личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
Моя позиция: сначала защищаться от волатильности, затем искать направление. Сейчас в топе обсуждений на Binance Square — «#Истекают биткоин-опционы на $10,9 млрд в пятницу». Официальный аккаунт Binance News сообщает, что на Deribit 30 октября в 08:00 UTC истекают опционы примерно на 135 000 BTC: их номинальная стоимость составляет около $10,92 млрд, а «точка максимальной боли» — $78 000. Я также напрямую проверил публичный API Deribit и отфильтровал BTC-опционы со сроком истечения 30OCT26. Получилось около 135 700 BTC в открытом интересе: примерно 89 000 BTC в колл-опционах и 46 800 BTC в пут-опционах. При цене BTC около $80 984 на Kraken на момент запроса номинальная стоимость составляет около $10,99 млрд. Показатели одного порядка, но они меняются вместе с ценой и позициями. Нельзя считать $10,9 млрд фиксированной суммой расчётов или утверждать, что все эти активы будут проданы в пятницу.
Истечение опционов влияет на рынок через корректировку хеджирующих позиций и изменение ликвидности до и после массового расчёта, а не потому, что «точка максимальной боли» обязательно притянет цену к $78 000. Направление чистого хеджирования маркетмейкеров зависит от конкретных страйков, цены перед истечением и структуры позиций. Само по себе преобладание колл-опционов не означает, что цена обязательно вырастет. В макроэкономическом плане 28 октября ФРС голосами 10 против 2 сохранила ставку на уровне 3,75–4%; двое несогласных выступали за повышение. Ожидания по ликвидности и истечение месячных опционов действуют одновременно, поэтому при резком проходе круглых уровней важно не принимать кратковременный вынос заявок за подтверждение тренда. Если данные за день в таблице спотовых BTC-фондов Farside ещё неполные, нельзя подменять сегодняшние покупки данными о чистом притоке за предыдущий день.
Реакцию рынка на данный момент можно описать через котировки: во время проверки цена BTC на Kraken составляла около $80 984 — выше цены открытия дня $80 801, но ниже дневного максимума $81 688. Дневной минимум — около $80 282. Иными словами, цена остаётся в дневном диапазоне, и пока нет доказательств, что истечение опционов уже определило направление. Я слежу за поддержкой на $80 280, сопротивлением на $81 690 и уровнем $78 000 из опционной модели, упомянутым Binance News. Если цена уверенно пробьёт дневной минимум, мой умеренно бычий взгляд будет опровергнут. Если закрепится выше дневного максимума и удержится при ретесте, тогда можно будет рассмотреть переход от ожидания бокового движения к краткосрочному бычьему сценарию. $78 000 — лишь ориентир модели, а не гарантированная целевая цена.
Если бы я торговал сам, то сейчас оставался бы вне рынка: направление — выжидательное, размер позиции — 0% от общего капитала. Рассмотрел бы пробную длинную позицию на споте объёмом 2% от общего капитала, только если BTC поднимется выше $81 690 и удержит этот уровень при ретесте. Для входа должны одновременно выполниться оба условия: пробой и подтверждение на ретесте. Первая цель — $82 500, где я бы сократил позицию наполовину; по оставшейся части ориентир — $83 200. После входа в лонг закрыл бы позицию по стопу, если цена опустится ниже $81 200. Если после пробоя цена быстро развернётся вниз, объём торгов не подтвердит движение или перед истечением опционов произойдёт аномально сильное падение на повышенных объёмах, закрыл бы всю оставшуюся позицию. Если цена сначала пробьёт $80 280 вниз, я не стал бы сразу открывать шорт вслед за движением, а подождал бы нового закрепления и затем пересмотрел ситуацию. В основе исполнения — спотовая торговля и небольшие позиции, без высокого кредитного плеча. Невыполненные торговые планы нельзя представлять как уже исполненные сделки.
Источники: список популярных тем Binance Square, Binance News, публичный API опционов Deribit, актуальные котировки Kraken, заявление ФРС от 28 октября. #109亿美元比特币期权周五到期 #BTC
Всё выше — лишь личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
