SK Hynix распродала запасы HBM и DRAM до 2029 года, что указывает на дефицит чипов вплоть до 2030 года. Тем временем акции $MU торгуются с форвардным P/E всего 5x — абсурдно дёшево, если ограничения предложения сохранятся, а компании удастся удержать ценовую силу. Декабрьский отчёт о доходах может привести к переоценке акций, если руководство выполнит обещания по возврату капитала акционерам и подтвердит столь же высокую видимость спроса. Риск: структура бизнеса $MU отличается от Hynix, но при такой оценке запас прочности велик. Жду комментариев о наращивании производства HBM и обязательствах по обратному выкупу акций.