Когда все вокруг твердят, что у Microsoft всё в порядке и что её ИИ — непобедимая машина для печатания денег, это обычно самый подходящий момент, чтобы насторожиться
Только что заглянул на площадку прогнозов «Шэньсуаньцзы»: больше 72% участников ставят на то, что Microsoft превзойдёт ожидания. Похоже, все настроены оптимистично насчёт её финансового отчёта
Все делают ставку на выгоду, которую Microsoft получит от ИИ. Но нужно смотреть в суть, а не на картинку: положение Microsoft сейчас крайне неловкое — словно отличник, которому для зачёта нужна только высшая оценка
Почему я считаю, что финансовые показатели, скорее всего, превзойдут ожидания?
Если взглянуть на основу бизнеса, облачное направление Azure по-прежнему работает как печатный станок. У компании очень высокая привязанность корпоративных клиентов. Пока сохраняется спрос на вычислительные мощности для ИИ, выручка и прибыль почти наверняка чуть превысят консенсус-прогноз — так бывало уже много раз. Поэтому в прогнозах «Шэньсуаньцзы» я по-прежнему без колебаний поставил на «да»
Но где таится настоящая опасность?
Ожидания слишком высоки, а права на ошибку почти нет! Главное противоречие Microsoft сейчас в том, что монетизация Copilot сильно отстаёт от темпов трат на инфраструктуру для ИИ. Если завтра утром выйдет отчёт, прибыль за текущий период действительно превысит прогноз, но руководство проговорится, что в следующем квартале снова вбухает сотни миллиардов в капитальные расходы, то Уолл-стрит тут же переменит мнение. Стоит помнить: превышение прогнозов по финансовым показателям вовсе не гарантирует роста акций. Мы уже не раз видели, как акции открывались в плюсе, а потом падали, оставляя розничных инвесторов с убытками
Поэтому моя стратегия такая: на «Шэньсуаньцзы» я ставлю на «превзойдёт ожидания», чтобы повысить шансы и заработать баллы, но реальными деньгами не стану делать крупную одностороннюю ставку. Дождусь публикации отчёта, посмотрю, какой прогноз даст компания, и только тогда буду действовать
#币安神算子 #微软财报能否兑现ai红利 #MSFT $MSFT
Только что заглянул на площадку прогнозов «Шэньсуаньцзы»: больше 72% участников ставят на то, что Microsoft превзойдёт ожидания. Похоже, все настроены оптимистично насчёт её финансового отчёта
Все делают ставку на выгоду, которую Microsoft получит от ИИ. Но нужно смотреть в суть, а не на картинку: положение Microsoft сейчас крайне неловкое — словно отличник, которому для зачёта нужна только высшая оценка
Почему я считаю, что финансовые показатели, скорее всего, превзойдут ожидания?
Если взглянуть на основу бизнеса, облачное направление Azure по-прежнему работает как печатный станок. У компании очень высокая привязанность корпоративных клиентов. Пока сохраняется спрос на вычислительные мощности для ИИ, выручка и прибыль почти наверняка чуть превысят консенсус-прогноз — так бывало уже много раз. Поэтому в прогнозах «Шэньсуаньцзы» я по-прежнему без колебаний поставил на «да»
Но где таится настоящая опасность?
Ожидания слишком высоки, а права на ошибку почти нет! Главное противоречие Microsoft сейчас в том, что монетизация Copilot сильно отстаёт от темпов трат на инфраструктуру для ИИ. Если завтра утром выйдет отчёт, прибыль за текущий период действительно превысит прогноз, но руководство проговорится, что в следующем квартале снова вбухает сотни миллиардов в капитальные расходы, то Уолл-стрит тут же переменит мнение. Стоит помнить: превышение прогнозов по финансовым показателям вовсе не гарантирует роста акций. Мы уже не раз видели, как акции открывались в плюсе, а потом падали, оставляя розничных инвесторов с убытками
Поэтому моя стратегия такая: на «Шэньсуаньцзы» я ставлю на «превзойдёт ожидания», чтобы повысить шансы и заработать баллы, но реальными деньгами не стану делать крупную одностороннюю ставку. Дождусь публикации отчёта, посмотрю, какой прогноз даст компания, и только тогда буду действовать
#币安神算子 #微软财报能否兑现ai红利 #MSFT $MSFT
