#微软财报能否兑现ai红利
За 30 млн лицензий Copilot: ИИ перестаёт «продавать вычислительные мощности» и начинает «продавать рабочие места» — вот в чём настоящее конкурентное преимущество Microsoft
Бизнес Azure, основанный на вычислительных мощностях, безусловно, выглядит привлекательно, но самый недооценённый способ монетизации преимуществ Microsoft в сфере ИИ — это приложения.
К концу прошлого квартала число платных лицензий Microsoft 365 Copilot превысило 30 млн. По сравнению с 20 млн кварталом ранее рост за квартал приблизился к 50% — это выше рыночного прогноза в 26,9 млн лицензий. Согласно опросу CIO, проведённому Bank of America, 76,7% респондентов уже используют Copilot или планируют начать его использовать, а 88,4% могут воспользоваться облачными ИИ-сервисами Microsoft.
Почему уровень приложений важнее уровня вычислительных мощностей? Потому что вычислительные мощности (Azure) — это «продажа лопат»: выручка зависит от капитальных расходов клиентов, поэтому она более волатильна, а клиентская база — более концентрирована. Приложения (Copilot) — это «продажа рабочих мест»: модель подписки обеспечивает регулярную выручку, а после интеграции в рабочие процессы компании затраты на переход к альтернативе становятся чрезвычайно высокими. Bank of America прямо отмечает, что Copilot может стать для предприятий основным способом использования ИИ, а его рост способен стимулировать расширение выручки «за пределами Azure».
Однако к одному показателю следует отнестись с осторожностью: почти 50-процентный квартальный рост числа лицензий Copilot пока не привёл к сопоставимому с Azure ускорению роста общей выручки Microsoft 365. Это говорит о том, что выручка от Copilot пока относительно невелика, а часть клиентов, возможно, всё ещё находится на этапе пилотных проектов. Направление «второй кривой роста» на волне ИИ выбрано верно, но её темпы ещё предстоит проверить временем.
$MSFT #Copilot #M365 #ПрикладнойУровеньИИ #ДоходОтПодписок
За 30 млн лицензий Copilot: ИИ перестаёт «продавать вычислительные мощности» и начинает «продавать рабочие места» — вот в чём настоящее конкурентное преимущество Microsoft
Бизнес Azure, основанный на вычислительных мощностях, безусловно, выглядит привлекательно, но самый недооценённый способ монетизации преимуществ Microsoft в сфере ИИ — это приложения.
К концу прошлого квартала число платных лицензий Microsoft 365 Copilot превысило 30 млн. По сравнению с 20 млн кварталом ранее рост за квартал приблизился к 50% — это выше рыночного прогноза в 26,9 млн лицензий. Согласно опросу CIO, проведённому Bank of America, 76,7% респондентов уже используют Copilot или планируют начать его использовать, а 88,4% могут воспользоваться облачными ИИ-сервисами Microsoft.
Почему уровень приложений важнее уровня вычислительных мощностей? Потому что вычислительные мощности (Azure) — это «продажа лопат»: выручка зависит от капитальных расходов клиентов, поэтому она более волатильна, а клиентская база — более концентрирована. Приложения (Copilot) — это «продажа рабочих мест»: модель подписки обеспечивает регулярную выручку, а после интеграции в рабочие процессы компании затраты на переход к альтернативе становятся чрезвычайно высокими. Bank of America прямо отмечает, что Copilot может стать для предприятий основным способом использования ИИ, а его рост способен стимулировать расширение выручки «за пределами Azure».
Однако к одному показателю следует отнестись с осторожностью: почти 50-процентный квартальный рост числа лицензий Copilot пока не привёл к сопоставимому с Azure ускорению роста общей выручки Microsoft 365. Это говорит о том, что выручка от Copilot пока относительно невелика, а часть клиентов, возможно, всё ещё находится на этапе пилотных проектов. Направление «второй кривой роста» на волне ИИ выбрано верно, но её темпы ещё предстоит проверить временем.
$MSFT #Copilot #M365 #ПрикладнойУровеньИИ #ДоходОтПодписок