691 млрд вон — столько принёс крошечный конденсатор.
В третьем квартале выручка Samsung Electro-Mechanics составила 3,7633 трлн вон, а операционная прибыль — 691 млрд вон. Оба показателя достигли исторического максимума. Выручка выросла на 30%, прибыль — на 165%. Рентабельность составила 18,4% против 9,0% год назад — увеличилась вдвое.
Для ИИ давно нужны не только чипы.
Разберём показатели по направлениям. Подразделение компонентов заработало 1,883 трлн вон — рост на 36%; оно продаёт MLCC. Подразделение печатных плат — 938 млрд вон, рост на 58%; оно выпускает платы FC-BGA для ИИ-ускорителей. Выручка оптического подразделения составила 941,3 млрд вон, снизившись на 9% по сравнению с предыдущим кварталом; оно производит камеры для смартфонов.
Сразу видно, где деньги. Два направления, связанные с ИИ, бьют рекорды, а направление, зависящее от потребительской электроники, идёт на спад.
Что такое MLCC? Проще говоря, это маленький резервуар на материнской плате, который стабилизирует напряжение. Когда GPU работает, ток постоянно скачет. Стоит напряжению колебнуться — и вычисления могут дать сбой. Конденсатор сглаживает эти колебания. Звучит незначительно, но без него даже самый дорогой GPU не сможет работать стабильно.
Почему их вдруг стало не хватать? Потому что ёмкость, необходимая для одного GPU или ASIC, удваивается каждый год. В отрасли этому дали название — «правило ИИ-MLCC». В одном ИИ-сервере используются десятки тысяч таких конденсаторов. Чем выше ток и ниже напряжение, тем больше конденсаторов и тем выше их характеристики должны быть.
Компаний, способных поставлять продукцию высокого класса, во всём мире всего две-три. Чтобы увеличить производство, нужно закупать оборудование и повышать выход годной продукции. От запуска линии до первых поставок проходят годы. Спрос ежегодно удваивается, а предложение наращивается постепенно — такой дефицит за один квартал не устранить.
Заказы на следующий год уже забронированы. На телефонной конференции Samsung Electro-Mechanics сообщила, что около 50 клиентов уже подписали или подписывают долгосрочные соглашения о поставках. На них приходится более 60% выручки от MLCC в следующем году. Спрос на одну из ключевых моделей — размером 1005 и ёмкостью 47 мкФ — в 2027 году, по прогнозам, вырастет в восемь раз. В августе компания подняла цены на 30% во всех категориях продукции. В марте Murata повысила цены на модели для ИИ-серверов на 15–35%, но даже после этого покупателям всё равно приходится ждать своей очереди.
Сама компания предупреждает: в четвёртом квартале предложение будет ещё более ограниченным. Деньги на расширение производства уже вкладывают в Седжон, Пусан, Вьетнам и Филиппины, но новые линии начнут работать не раньше следующего или даже последующего года.
Тем временем потребительскому сегменту приходится ещё тяжелее. Производственные мощности переключают на продукцию высокого класса, поэтому обычные модели либо дорожают, либо становятся дефицитными. Срок ожидания некоторых высококлассных моделей уже вырос с 8 до 20 недель. Проще говоря, нынешний рост цен наполовину объясняется затратами, а наполовину — сознательной стратегией: повышая цены на заказы в нижнем ценовом сегменте, компания освобождает место для заказов от ИИ-индустрии.
Так что сегодня вечером, когда Microsoft и Alphabet представят отчёты, не стоит смотреть только на то, насколько выросли их заказы на GPU. В пироге под названием «ИИ» свою долю в итоге получают даже такие незаметные детали, как конденсаторы, — и получают вполне заслуженно, ведь без них не подать ни одного блюда.
Для ИИ давно нужны не только чипы.
В третьем квартале выручка Samsung Electro-Mechanics составила 3,7633 трлн вон, а операционная прибыль — 691 млрд вон. Оба показателя достигли исторического максимума. Выручка выросла на 30%, прибыль — на 165%. Рентабельность составила 18,4% против 9,0% год назад — увеличилась вдвое.
Для ИИ давно нужны не только чипы.
Разберём показатели по направлениям. Подразделение компонентов заработало 1,883 трлн вон — рост на 36%; оно продаёт MLCC. Подразделение печатных плат — 938 млрд вон, рост на 58%; оно выпускает платы FC-BGA для ИИ-ускорителей. Выручка оптического подразделения составила 941,3 млрд вон, снизившись на 9% по сравнению с предыдущим кварталом; оно производит камеры для смартфонов.
Сразу видно, где деньги. Два направления, связанные с ИИ, бьют рекорды, а направление, зависящее от потребительской электроники, идёт на спад.
Что такое MLCC? Проще говоря, это маленький резервуар на материнской плате, который стабилизирует напряжение. Когда GPU работает, ток постоянно скачет. Стоит напряжению колебнуться — и вычисления могут дать сбой. Конденсатор сглаживает эти колебания. Звучит незначительно, но без него даже самый дорогой GPU не сможет работать стабильно.
Почему их вдруг стало не хватать? Потому что ёмкость, необходимая для одного GPU или ASIC, удваивается каждый год. В отрасли этому дали название — «правило ИИ-MLCC». В одном ИИ-сервере используются десятки тысяч таких конденсаторов. Чем выше ток и ниже напряжение, тем больше конденсаторов и тем выше их характеристики должны быть.
Компаний, способных поставлять продукцию высокого класса, во всём мире всего две-три. Чтобы увеличить производство, нужно закупать оборудование и повышать выход годной продукции. От запуска линии до первых поставок проходят годы. Спрос ежегодно удваивается, а предложение наращивается постепенно — такой дефицит за один квартал не устранить.
Заказы на следующий год уже забронированы. На телефонной конференции Samsung Electro-Mechanics сообщила, что около 50 клиентов уже подписали или подписывают долгосрочные соглашения о поставках. На них приходится более 60% выручки от MLCC в следующем году. Спрос на одну из ключевых моделей — размером 1005 и ёмкостью 47 мкФ — в 2027 году, по прогнозам, вырастет в восемь раз. В августе компания подняла цены на 30% во всех категориях продукции. В марте Murata повысила цены на модели для ИИ-серверов на 15–35%, но даже после этого покупателям всё равно приходится ждать своей очереди.
Сама компания предупреждает: в четвёртом квартале предложение будет ещё более ограниченным. Деньги на расширение производства уже вкладывают в Седжон, Пусан, Вьетнам и Филиппины, но новые линии начнут работать не раньше следующего или даже последующего года.
Тем временем потребительскому сегменту приходится ещё тяжелее. Производственные мощности переключают на продукцию высокого класса, поэтому обычные модели либо дорожают, либо становятся дефицитными. Срок ожидания некоторых высококлассных моделей уже вырос с 8 до 20 недель. Проще говоря, нынешний рост цен наполовину объясняется затратами, а наполовину — сознательной стратегией: повышая цены на заказы в нижнем ценовом сегменте, компания освобождает место для заказов от ИИ-индустрии.
Так что сегодня вечером, когда Microsoft и Alphabet представят отчёты, не стоит смотреть только на то, насколько выросли их заказы на GPU. В пироге под названием «ИИ» свою долю в итоге получают даже такие незаметные детали, как конденсаторы, — и получают вполне заслуженно, ведь без них не подать ни одного блюда.
Для ИИ давно нужны не только чипы.