#谷歌财报能否守住基本盘
На словах все твердят, что чат-боты вытеснят поиск, но стоит понадобиться что-то найти — пальцы сами нажимают на строку поиска. Результаты Google выйдут сегодня после закрытия американского рынка. Отчёта ещё нет, а этот маленький жест уже кое-что говорит.
В прошлом квартале выручка составила 119,8 млрд долларов, рост — 24%. Поиск и прочая реклама принесли 63,3 млрд, прибавив 17%. Облачный бизнес — 24,8 млрд, рост на 82%. Старый бизнес не рухнул, а новый растёт быстрее, чем успевают писать заголовки. В комментариях уже нервничают сильнее, чем перед публикацией отчёта.
На этот квартал аналитики ждут около 127,9 млрд долларов общей выручки — ещё плюс 25%. А прибыль на акцию, по прогнозам, составит лишь немногим больше 3 долларов, примерно на 5–6% больше, чем год назад. Заказов и шума вокруг бизнеса больше, а на каждую акцию приходится не так уж много. Бизнес вырос, а денег, которые можно потратить в конце месяца, больше не стало — знакомое ощущение.
Только на покупку чипов и строительство дата-центров в прошлом квартале ушло 44,9 млрд долларов. Свободный денежный поток стал отрицательным, снизившись примерно на 5,9 млрд. На весь год компания сама подняла прогноз капитальных затрат до 195–205 млрд долларов. Старый бизнес продолжает приносить деньги, но их сразу вкладывают в стройку. Со стороны — большая победа, а в бухгалтерских книгах в этом месяце немного туго.
Так что за основу бизнеса переживать не надо. Именно поиск кормит компанию. Облачные сервисы — новая звезда. В прошлом квартале маржа облачного бизнеса выросла с 21% до более чем 35%: это уже не история о том, как только тратишь деньги и ничего не зарабатываешь. В прошлом месяце глава компании добавил: иногда облачный бизнес отказывается от текущей выручки, чтобы выделить вычислительные мощности для передовых исследований. Кажется, что они рвутся вперёд, но от части заказов компания отказывается сама. Он говорит, что в следующем году будет сложно обеспечить техникой новых клиентов.
Если в этом квартале облачный бизнес вырастет на 90% или даже удвоится, а выручка превысит 29 млрд долларов, в комментариях сначала будут ликовать. Ликуйте, но не бросайтесь сразу покупать акции. Прогноз по поисковой рекламе — около 65 млрд долларов, рост примерно на 15%. Видеореклама, как ожидается, прибавит чуть больше 10%. Какой бы яркой ни была новая звезда, она не вернёт наличные, уже вложенные в стройку.
Связь с криптой — одним предложением. Реклама держится, а облачные мощности по-прежнему в дефиците — значит, истории о том, как искусственный интеллект всех спасёт, можно рассказывать ещё квартал. Облачный бизнес выглядит прекрасно, а поиск заметно замедляется — и слабее становится та самая строка, которой ты пользуешься каждый день.
После закрытия рынка не нужно сразу смотреть, насколько вырос облачный бизнес. Достаточно проверить две вещи: продолжает ли расти поиск и остаётся ли денежный поток отрицательным. Одно — основа бизнеса, другое показывает, насколько туго в этом месяце. Даже если компания удерживает позиции, это не значит, что твой портфель тоже может выдохнуть. У неё своя жизнь. Можно просто понаблюдать, но не принимай это за надёжный сигнал.
На словах все твердят, что чат-боты вытеснят поиск, но стоит понадобиться что-то найти — пальцы сами нажимают на строку поиска. Результаты Google выйдут сегодня после закрытия американского рынка. Отчёта ещё нет, а этот маленький жест уже кое-что говорит.
В прошлом квартале выручка составила 119,8 млрд долларов, рост — 24%. Поиск и прочая реклама принесли 63,3 млрд, прибавив 17%. Облачный бизнес — 24,8 млрд, рост на 82%. Старый бизнес не рухнул, а новый растёт быстрее, чем успевают писать заголовки. В комментариях уже нервничают сильнее, чем перед публикацией отчёта.
На этот квартал аналитики ждут около 127,9 млрд долларов общей выручки — ещё плюс 25%. А прибыль на акцию, по прогнозам, составит лишь немногим больше 3 долларов, примерно на 5–6% больше, чем год назад. Заказов и шума вокруг бизнеса больше, а на каждую акцию приходится не так уж много. Бизнес вырос, а денег, которые можно потратить в конце месяца, больше не стало — знакомое ощущение.
Только на покупку чипов и строительство дата-центров в прошлом квартале ушло 44,9 млрд долларов. Свободный денежный поток стал отрицательным, снизившись примерно на 5,9 млрд. На весь год компания сама подняла прогноз капитальных затрат до 195–205 млрд долларов. Старый бизнес продолжает приносить деньги, но их сразу вкладывают в стройку. Со стороны — большая победа, а в бухгалтерских книгах в этом месяце немного туго.
Так что за основу бизнеса переживать не надо. Именно поиск кормит компанию. Облачные сервисы — новая звезда. В прошлом квартале маржа облачного бизнеса выросла с 21% до более чем 35%: это уже не история о том, как только тратишь деньги и ничего не зарабатываешь. В прошлом месяце глава компании добавил: иногда облачный бизнес отказывается от текущей выручки, чтобы выделить вычислительные мощности для передовых исследований. Кажется, что они рвутся вперёд, но от части заказов компания отказывается сама. Он говорит, что в следующем году будет сложно обеспечить техникой новых клиентов.
Если в этом квартале облачный бизнес вырастет на 90% или даже удвоится, а выручка превысит 29 млрд долларов, в комментариях сначала будут ликовать. Ликуйте, но не бросайтесь сразу покупать акции. Прогноз по поисковой рекламе — около 65 млрд долларов, рост примерно на 15%. Видеореклама, как ожидается, прибавит чуть больше 10%. Какой бы яркой ни была новая звезда, она не вернёт наличные, уже вложенные в стройку.
Связь с криптой — одним предложением. Реклама держится, а облачные мощности по-прежнему в дефиците — значит, истории о том, как искусственный интеллект всех спасёт, можно рассказывать ещё квартал. Облачный бизнес выглядит прекрасно, а поиск заметно замедляется — и слабее становится та самая строка, которой ты пользуешься каждый день.
После закрытия рынка не нужно сразу смотреть, насколько вырос облачный бизнес. Достаточно проверить две вещи: продолжает ли расти поиск и остаётся ли денежный поток отрицательным. Одно — основа бизнеса, другое показывает, насколько туго в этом месяце. Даже если компания удерживает позиции, это не значит, что твой портфель тоже может выдохнуть. У неё своя жизнь. Можно просто понаблюдать, но не принимай это за надёжный сигнал.