К новому миру, новому человечеству ~ «Ночь перед решением»
По пекинскому времени в 2:00 ночи 29 октября ФРС объявила решение по ставке. Через полчаса председатель Warsh провёл пресс-конференцию.
Похоже, рынок уже заранее дал ответ.
Согласно сводке X News, рынок закладывал около 90% вероятности сохранения ставки без изменений на уровне 3,75%–4,00% (требует проверки). Когда результат почти полностью заложен в цену, настоящей переменной становится уже не само решение.
А формулировки.
Ставка не меняется, но это не значит, что не меняется направление. Одна фраза «сохранять терпение», одна фраза «следить за инфляцией» — и реакция длинных казначейских облигаций США и рискованных активов может оказаться совершенно разной.
Сигналы от данных тоже неоднозначны.
Согласно сводке, в сентябре заказы на товары длительного пользования выросли на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем, главным образом за счёт гражданских самолётов; без учёта транспорта рост составил лишь 0,5%, заказы на базовые капитальные товары выросли на 0,5%, что ниже ожидавшихся 0,7% (требует проверки, ориентируйтесь на первоисточник Бюро переписи населения США).
Общий показатель выглядит неплохо, структура — вялая.
Насколько компании действительно расширяют инвестиции, важнее любого общего числа.
Со стороны ликвидности: 27 октября Минфин США завершил обратный выкуп казначейских облигаций со сроком погашения 20–30 лет на сумму 6 млрд долларов. В криптосообществе это интерпретировали как позитив для BTC.
Это лишь мнение, а не причинно-следственная связь.
Обратный выкуп улучшает ликвидность длинных казначейских бумаг. Сможет ли это передаться рискованным активам, зависит от того, куда дальше пойдут деньги, а не от того, что написано в твите.
В ту же ночь выйдут и отчёты Alphabet и Microsoft.
Формулировки по ставке и капитальные расходы на ИИ в течение нескольких часов последовательно материализуются в рынок.
Результат определит не то, какая новость громче, а то, какой именно фактор действительно изменит стоимость денег и направление потоков.
Перед решением лучшая позиция — это понятная позиция.
Выше — лишь информация и мнения, это не является инвестиционной рекомендацией.
Девяносто процентов уже в цене — сомнений нет,
Лишь в слове решающем виден тайный след.
Длинные облигации и краткосрочные сделки затаили дыхание,
Когда придёт прилив, снова посмотрим, где высоко, где мелко.
—— Мин Дао
По пекинскому времени в 2:00 ночи 29 октября ФРС объявила решение по ставке. Через полчаса председатель Warsh провёл пресс-конференцию.
Похоже, рынок уже заранее дал ответ.
Согласно сводке X News, рынок закладывал около 90% вероятности сохранения ставки без изменений на уровне 3,75%–4,00% (требует проверки). Когда результат почти полностью заложен в цену, настоящей переменной становится уже не само решение.
А формулировки.
Ставка не меняется, но это не значит, что не меняется направление. Одна фраза «сохранять терпение», одна фраза «следить за инфляцией» — и реакция длинных казначейских облигаций США и рискованных активов может оказаться совершенно разной.
Сигналы от данных тоже неоднозначны.
Согласно сводке, в сентябре заказы на товары длительного пользования выросли на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем, главным образом за счёт гражданских самолётов; без учёта транспорта рост составил лишь 0,5%, заказы на базовые капитальные товары выросли на 0,5%, что ниже ожидавшихся 0,7% (требует проверки, ориентируйтесь на первоисточник Бюро переписи населения США).
Общий показатель выглядит неплохо, структура — вялая.
Насколько компании действительно расширяют инвестиции, важнее любого общего числа.
Со стороны ликвидности: 27 октября Минфин США завершил обратный выкуп казначейских облигаций со сроком погашения 20–30 лет на сумму 6 млрд долларов. В криптосообществе это интерпретировали как позитив для BTC.
Это лишь мнение, а не причинно-следственная связь.
Обратный выкуп улучшает ликвидность длинных казначейских бумаг. Сможет ли это передаться рискованным активам, зависит от того, куда дальше пойдут деньги, а не от того, что написано в твите.
В ту же ночь выйдут и отчёты Alphabet и Microsoft.
Формулировки по ставке и капитальные расходы на ИИ в течение нескольких часов последовательно материализуются в рынок.
Результат определит не то, какая новость громче, а то, какой именно фактор действительно изменит стоимость денег и направление потоков.
Перед решением лучшая позиция — это понятная позиция.
Выше — лишь информация и мнения, это не является инвестиционной рекомендацией.
Девяносто процентов уже в цене — сомнений нет,
Лишь в слове решающем виден тайный след.
Длинные облигации и краткосрочные сделки затаили дыхание,
Когда придёт прилив, снова посмотрим, где высоко, где мелко.
—— Мин Дао