Сегодня после закрытия торгов Microsoft ($MSFTB ) опубликует финансовую отчетность. Судя по ожиданиям рынка, сама Microsoft задрала планку слишком высоко:
Уолл-стрит интересует не просто то, превысит ли выручка прогноз. Темпы роста облачного бизнеса Azure должны быть выше 45% (в прошлом квартале они составили 43%). По мнению аналитиков Morgan Stanley и Bank of America, если рост Azure хотя бы немного замедлится до 43–44%, рынок сочтет это признаком того, что «ИИ уперся в потолок вычислительных мощностей, а капитальные затраты съедают прибыль», даже если выручка превысит 90 млрд долларов.
На мой взгляд, сегодня вечером стоит обратить внимание на два крайних сигнала:
Невыполненные заказы на 678 млрд долларов: клиенты выстраиваются в очередь, чтобы платить, — это доказывает, что спрос на ИИ действительно есть. Именно это позволяет Microsoft без колебаний тратить свыше 50 млрд долларов на капитальные затраты за квартал.
Программа добровольного ухода для сокращения расходов: с другой стороны, отдельным подразделениям предлагают добровольно уволиться. Это показывает, что даже такая денежная машина, как Microsoft, испытывает сильное давление на рентабельность из-за заоблачных цен на ИИ-чипы и амортизации дата-центров.
#微软财报能否兑现ai红利 #股票财报 #美股财报 $MSFTB
Уолл-стрит интересует не просто то, превысит ли выручка прогноз. Темпы роста облачного бизнеса Azure должны быть выше 45% (в прошлом квартале они составили 43%). По мнению аналитиков Morgan Stanley и Bank of America, если рост Azure хотя бы немного замедлится до 43–44%, рынок сочтет это признаком того, что «ИИ уперся в потолок вычислительных мощностей, а капитальные затраты съедают прибыль», даже если выручка превысит 90 млрд долларов.
На мой взгляд, сегодня вечером стоит обратить внимание на два крайних сигнала:
Невыполненные заказы на 678 млрд долларов: клиенты выстраиваются в очередь, чтобы платить, — это доказывает, что спрос на ИИ действительно есть. Именно это позволяет Microsoft без колебаний тратить свыше 50 млрд долларов на капитальные затраты за квартал.
Программа добровольного ухода для сокращения расходов: с другой стороны, отдельным подразделениям предлагают добровольно уволиться. Это показывает, что даже такая денежная машина, как Microsoft, испытывает сильное давление на рентабельность из-за заоблачных цен на ИИ-чипы и амортизации дата-центров.
#微软财报能否兑现ai红利 #股票财报 #美股财报 $MSFTB